Инвестиции: понятия и виды

    1. географические границы рынка  реализации продукции предприятия,  в том числе другими предприятиями,  а также аналогичной продукции  (региональный, российский, внешний  рынок);

    2. общий объем реализации продукции предприятия, в том числе аналогов, производимых конкурентами, на соответствующем рынке в течение предыдущих трех лет;

    3. динамику потребительского спроса, прогнозируемую на период намеченной  инвестиционной политики предприятия;

    4. наличие предприятий-конкурентов  на этом рынке; 

    5. технический уровень продукции  предприятия; 

    6. возможности повышения конкурентоспособности  продукции предприятия и расширения  рынка ее сбыта в рамках  конкретных инвестиционных проектов. 

Анализ рынка и разработка системы реализации продукции организации завершаются оценкой объема и сроков предстоящих затрат.

Уточнение производственных возможностей организации и потребности в инвестиционных ресурсах. Потребность в ресурсах для проведения инвестиционной политики организации определяется развитием ее производства, необходимым для обеспечения выпуска продукции в соответствии со складывающейся конъюнктурой рынка.

При обосновании  инвестиционной политики организации  учитывается:

• вид, объем и качество продукции, которая должна производиться организацией в соответствии с принятой ею инвестиционной политикой;
• состав и последовательность намеченных к реализации инвестиционных проектов;
• уровень отраслевой специализации организации, преимущества ее технологии производства и оборудования, техническая и экономическая безопасность организации;
• единовременные затраты при реализации инвестиционных проектов, а также капитальные вложения, расходы на строительно-монтажные работы, НИОКР и приобретение нематериальных активов;
• текущие эксплуатационные расходы организации, ее операционные затраты, в том числе на производство продукции (расходы на приобретение топлива, энергии, сырья и материалов, арендная плата за использование оборудования, в том числе лизинговые платежи, оплата труда и начисления на нее, прочие операционные расходы);
• эффективность использования объектов незавершенного строительства и оплаченного неустановленного оборудования, реализация демонтированного неамортизированного оборудования;
• амортизационные отчисления;
• постоянные и переменные затраты организации, в том числе на производство продукции;
• налоги и другие обязательные платежи, относимые на себестоимость;
• цена продукции организации и выручка от реализации продукции.

Потребность организации  в инвестиционных ресурсах соответствует затратам, предстоящим с начала периода реализации инвестиционной политики. Стоимость объектов незавершенного строительства, оплаченного неустановленного оборудования, другие затраты прошлых лет не включаются в объем инвестиций.

Перечисленные затраты учитываются при определении стоимости основных фондов, амортизационных отчислений, налога на имущество.

Политика организации  по использованию накоплений. Источники  собственных и заемных средств. При разработке инвестиционной политики целесообразно определять общий объем инвестиций организации, способы рационального использования накоплений, включая возможные сочетания различных источников финансирования и привлечения заемных средств.

Рекомендуется соблюдать соотношение намечаемого  организацией общего объема инвестиций с объемом активов, не позволяющее утрачивать права собственности на организацию в случае неудачной реализации инвестиционных проектов.

Инвестиционные  проекты в рамках инвестиционной политики организации целесообразно  согласовывать между собой по объемам выделяемых ресурсов и срокам реализации исходя из критерия достижения максимального общего экономического эффекта, получаемого в ходе осуществления инвестиционной политики.

Собственные средства, направляемые организацией на финансирование инвестиционной деятельности, могут состоять из:

1. свободных денежных средств, имеющихся на счету организации к началу реализации инвестиционных проектов;
2. средств, полученных в результате дополнительной эмиссии акций;
3. денежных средств от реализации излишнего и выбывающего имущества и неамортизированных основных фондов организации при перепрофилировании производства;
4. части дохода организации в форме чистой прибыли и амортизации, реинвестируемой в процессе осуществления инвестиционных проектов.

Выбор вариантов привлечения коммерческих кредитов и займов как источников финансирования инвестиционной деятельности организации (объем привлекаемых средств, процентная ставка по кредитам и займам, начало и конец выплаты процентов и погашения основного долга по ним) связан с получением максимального экономического эффекта от собственных средств организации, направляемых на инвестирование.

Эффективность инвестиционной политики организации  оценивается по показателю срока  окупаемости инвестиций, который  определяется на основе данных бизнес-плана организации и предварительных расчетов по обоснованию инвестиционных проектов в рамках ее инвестиционной политики.

При этом инвестиционным проектом признается обоснование экономической  целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). Капитальные вложения – это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих организаций, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Срок окупаемости  инвестиционного проекта – срок со дня начала его финансирования до дня, когда разность между накопленной  суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значение.