Экономическая сущность инвестиий

Тема: Экономическая  сущность инвестиций

Вопросы:

1. Сущность и классификация инвестиций
2. Задачи управления инвестициями
3. Субъекты и объекты инвестиционный деятельности и их двойственный характер
4. Инвестиционная деятельность и инвестиционный цикл
5. Инвестиционная политики и этапы её формирования, государственная инвестиционная политика и её основные направления
6. Законодательные основы регулирования инвестиционной деятельности в ПМР

Ответы:

№1.Сущность и классификация инвестиций

Инвестиции капитала представляют собой вложения капитала во и всех его формах в различные объекты (инструменты) его хозяйственной  деятельности с целью получения  прибыли, а так же достижения иного  экономического или внеэкономического  эффекта, осуществление которого базируется на рыночных принципах и связна с  факторами времени риска и  ликвидности.

Инвестиции классифицируются по следующим основным признакам:

1. По объектам вложения капитала:

-реальные(капиаталообразующие инвестиции) – характеризуют вложение капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей, и других объектов инвестирования, связанных с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда персонала

-финансовые – характеризуют вложение капитала в различные финансовые инструменты инвестирования

2. По характеру участия  в инвестиционном процессе:

-прямые инвестиции – подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения капитала

-непрямые – характеризуют вложение капитала инвестора опосредованные другими лицами (через финансовых посредников)

3. По воспроизводственной  направленности:

-валовые инвестиции – характеризуют общий объём капитала, инвестируемый в воспроизводство основных средств и нематериальных активов в определённом периоде

-ренновационные инвестиции – характеризуют объём капитала инвестируемого в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов

-чистые инвестиции – характеризуют объём капитала инвестируемого в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов.(в количественном выражении=валовые-реинновациооные)

4.По степени зависимости  от доходов:

-производные инвестиции – прямо коррелируют с динамикой чистого дохода, через механизм его распределения на потребление и сбережение

- автономные инвестиции характеризуют  вложение капитала, инициированное  действие факторов, не связанных  с формированием и распределением  чистого дохода, например технологическим  прогрессом, необходимостью обеспечения  природоохранных мероприятий и  других.

5. По отношению к предприятию  инвестору:

-внутренние инвестиции – характеризуют вложение капитала в развитие операционных активов самого предприятия инвестора

-внешние – вложение капитала в реальные активы других предприятий или в финансовые инструменты инвестирования эмитируемые другими субъектами хозяйствования

6. По периоду осуществления:

-краткосрочные инвестиции – характеризуют вложение капитала до 1 года

-долгосрочные – вложение капитала на период более 1 года

7. По совместимости осуществления:

-независимые инвестиции – характеризуют вложение капитала в такие объекты инвестирования, которые могут быть реализованы как автономные

-взаимозависимые инвестиции – характеризует вложение капитала в такие объекты инвестирования, очерёдность реализации или последующая эксплуатация которых зависит от других объектов инвестирования и может осуществляться лишь в комплексе с ним.

-взаимоисключающие  инвестиции – носят как правило аналоговый характер по целям их осуществления, характеру технологии и другим параметрам и требуют альтернативного выбора.

8. По уровню доходности:

-высокодоходные инвестиции – характеризуют вложение капитала в инвестиционные проекты или финансовые инструменты, где ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли существенно превышает среднюю норму этой прибыли на инвестиционном.

-среднедоходные инвестиции -  ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по инвестиционном проектам и финансовым инструментам примерно соответствует средней норме инвестиционной прибыли сложившейся на инвестиционном рынке

-низкодоходные инвестиции - ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по инвестиционном проектам и финансовым инструментам ниже нормы инвестиционной прибиыли сложившейся на инвестиционном рынке.

-бездоходные инвестиции – социальные инвестиции, экологические инвестиции.

9. По уровню инвестиционного  риска:

-безрисковые инвестиции – характеризует вложение средств в такие объекты инвестирования по которым отсутствует реальный риск

-низкорисковые инвестиции – характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного

-среднерисковые инвестиции – уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному

-высокорисковые инвестиции – уровень риска по этим объектам инвестирования существенно превышает среднерыночные (спекулятивные инвестиции)

10. По уровню ликвидности:

-высоколиквидные – краткосрочные финансовые инвестиции

-среднеликвидные инвестиции – они могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от 1 до 6 месяцев

-низколиквидные инвестиции – объекты инвестирования могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости, по истечению значительного периода времени (от полугода и выше)

-неликвидные инвестиции – такие виды инвестиций предприятия, которые самостоятельно реализованы быть не могут

11. По формам собственности:

-частные инвестиции – характеризуют вложение капитала физических лиц, а так же юридических негосударственных форм собственности

-государственные инвестиции - – характеризуют вложение капитала государственных предприятий, а так же средств государственного бюджета разных его уровней, и государственных внебюджетных фондов

-смешанные инвестиции – предполагают вложение как частного так и государственного капитала

12. По характеру использования  капитала в инвестиционном процессе:

-первичные – характеризуют использование сформированного для инвестиционных целей капитала

-реинвестиции – повторное использование капитала в инвестиционных целях

-реинвестиции - процесс изъятия из инвестиционного оборота инвестированного капитала, без последующего его использования в инвестиционных целях

13. По региональным источникам  привлечения капитала:

-отечественные инвестиции – характеризуют вложение капитала в разнообразные объекты инвестирования резидентами данной страны

-иностранные инвестиции – характеризуют вложение капитала нерезидентами в объекты инвестирования данной страны

14. По региональной направленности  инвестируемого капитала:

-инвестиции на внутреннем  рынке – характеризуют вложение капитала как резидентом так и нерезидентом на территории данной страны

-инвестиции на международном  рынке – характеризуют вложение капитала резидентов данной страны за приделами внутреннего её рынка

2.Задачи управления  инвестициями.

Задачи управления инвестициями:

1. Обеспечение достаточной инвестиционной поддержки, высоких темпов развития операционной деятельности предприятия. Эта задача реализуется путём определения потребности в объёмах инвестирования для решения стратегических целей, развития операционной деятельности предприятия на отдельных её этапах.
2. Обеспечение максимальной доходности отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом, при предусматриваемом уровне риска. Эта задача реализуется предприятием за счёт выбора наиболее эффективных инвестиционных проектов и финансовых инструментов.
3. Обеспечение минимизации инвестиционного риска, отдельных реальных и финансовых инвестиций, и инвестиционной деятельности предприятия в целом, при предусматриваемом уровне их доходности. Данная задача решается путём диверсификации инвестиционных проектов и финансовых инструментов.
4. Обеспечение оптимальной ликвидности инвестиций и возможности быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления инвестиционной деятельности.
5. Обеспечение формирования достаточного объёма инвестиционных ресурсов в соответствии с прогнозируемыми объёмами инвестиционной деятельности. Эта задача решается путём сбалансирования объёма привлекаемых инвестиционных ресурсов во всех их формах.
6. Поиск путей ускорения реализации действующей инвестиционной программы предприятия.
7. Обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности, такой равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития.

Все рассмотренные задачи управления инвестициями взаимосвязаны, хотя отдельные  из них носят разнонаправленный  характер, поэтому в процессе управления инвестиционной деятельностью отдельные  задачи должны быть оптимизированы между  собой, для эффективной реализации его главной цели.

3. Субъекты и  объекты инвестиционный деятельности  и их двойственный характер

 

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы и пользователи объектов инвестирования.

Инвесторами могут являться вкладчики, покупатели, заказчики, кредиторы, и другие участинки инвестиционной деятельности.

Пользователи объектов инвестирования – это юридические, физические лица, государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства, международные объединения и организации, использующие объекты инвестиционной деятельности.

Двойственный характер субъектов  инвестиционной деятельности заключается  в том, что они могут выступать  и как пользователи и как собственники инвестиционной деятельности, а так  же совмещать функции других участников этой деятельности. Если пользователь и инвестор объектов инвестиционной деятельности являются различными субъектами, то отношения между ними оформляются  договором об инвестировании.

На договорной основе инвесторы  могут привлекать юридических и  физических лиц, необходимых для  размещения инвестиций.

Являясь собственниками инвестиционных ресурсов они имеют право владеть, распоряжаться и пользоваться объектами и результатами инвестиционной деятельности, осуществлять реинвестирование.

Объекты инвестиционной деятельности носят двойственный характер. С одной стороны они выступают  как инвестиционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного для потребления дохода, с другой стороны инвестиции представляют собой вложения (затраты) в объекты предпринимательской или иной деятельности, определяющие прирост стоимости капитального имущества.

В составе ресурсов можно  выделить следующие группы инвестиций:

1. Денежные средства и финансовые инструменты (целевые банковские вклады, ПАИ, акции и другие ценные бумаги).
2. Материальные ценности ( здания, сооружения, оборудовании, движимое и недвижимое имущество).
3. Имущественные интеллектуальные и иные права имеющие денежную оценку.

Из этого следует, что инвестиции рассматриваемые в ресурсном аспекте, могут существовать в денежной, материальной, а так же в форме имущественных прав и других ценностей.

В месте с тем независимо от формы которые принимают инвестиционные ресурсы они едины по своей экономической сути, и представляют собой аккумулированные с целью накопления доход.

С точки зрения затрат инвестиции характеризуют направление вложений и выступают как объекты инвестиционной деятельности.

Объекты инвестиционной деятельности включают:

1. Основной и оборотный капитал
2. Ценные бумаги и целевые денежные вклады
3. Нематериальные активы

В процессе воспроизводства осуществляется постоянная трансформация объекта  инвестиций, ресурсы преобразуются  во вложения, в результате использования  вложений формируется доход, который  является источником инвестиционных ресурсов следующего цикла.

 

4.Инвестиционная деятельность и инвестиционный цикл.

Термину инвестиционная деятельность можно дать широкое  и узкое определение.

По широкому определению  инвестиционная деятельность – это деятельность связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта).

По узкому определению  инвестиционная деятельность или собственная  инвестиционная деятельность – представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложении.

Движение инвестиций включает 2 основные стадии:

1. Содержание первой стадии «инвестиционные ресурсы – вложение средств» является собственно инвестиционная деятельность.
2. «вложение средств – результат инвестирования» предполагают окупаемость затрат и получение дохода в результате использования инвестиций. Она характеризует взаимосвязь и взаимообусловленность двух необходимых элементов любого вида экономической деятельности: затрат и их отдачи. С одной стороны экономическая деятельность связана с вложением средств с другой стороны целесообразность этих сложений определяется их отдачей без получения дохода (эффекта) отсутствует мотивация инвестиционной деятельности, вложений инвестиционных ресурсов осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости, поэтому инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

Инвестиционная деятельность является необходимым условием индивидуального  кругооборота средств хозяйствующего субъекта.

В свою очередь деятельность в сфере  производства создаёт предпосылки  для новых инвестиций. С этой точки  зрения любой вид предпринимательской  деятельности включает в себя процессы инвестиционной и основной деятельности.

Инвестиционная и основная деятельность представляет собой важнейшие взаимосвязывающие  составляющие единого экономического процесса.

Движение инвестиций в ходе которого они последовательно проходят все фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных ресурсов, до получения дохода (эффекта), возмещения вложенных средств, выступает как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл.