Расчет лизинговых платежей

- передача в  лизинг оборудования, произведенного  за рубежом, позволит привлечь  более дешевые денежные средства  от иностранных финансовых учреждений  или денежные фонды государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в Россию;

- лизинг - относительно  новый вид финансирования для  нашей страны, способствующий организациям (клиентам банка) осуществлять  реорганизацию производства, не  отвлекая при этом больших денежных ресурсов из оборотных средств;

- возможность  банка достичь более высокой  степени ликвидности кредитного  портфеля.

Вместе с перечисленными выше преимуществами, лизинг имеет  значительные недостатки, проявляющиеся в финансово-кредитной сфере и нерешенных бухгалтерских проблемах. От долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников.

Для арендатора лизинг может нести в себе ряд  недостатков, таких как:

- при финансовом лизинге арендные платежи не прекращаются до конца контракта, даже если научно-технический прогресс делает лизинговое имущество устаревшим;

- арендатор не  выигрывает на повышении остаточной  стоимости оборудования;

- возвратный  международный лизинг, построенный на налоговой основе, оборачивается убытками для страны лизингодателя;

- при международных  мультивалютных лизинговых сделках  отсутствуют полные гарантии  от валютных рисков (проблема  переносится с одного участника  на другого).

Простого перечисления видимых преимуществ и недостатков лизинга достаточно для предположения о том, что он (лизинг) может быть эффективной формой инвестиций.

Расчет  лизинговых платежей

Лизинговые  платежи - это общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом. В лизинговые платежи включаются: амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства, комиссионное вознаграждение, плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, а также стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрен выкуп и порядок выплат стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей.

Лизинговые платежи  уплачиваются в виде отдельных взносов. При заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых платежей, форму, метод начисления, периодичность уплаты взносов, а также способы их уплаты.

Платежи могут  осуществляться в денежной форме, компенсационной  форме (продукцией или услугами лизингополучателя), а также в смешанной форме. При этом устанавливается цена продукции или услуг.

По методу начисления лизинговых платежей стороны могут  выбрать:

- метод «с  фиксированной общей суммой»,  когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора;

- метод «с  авансом», когда лизингополучатель  при заключении договора выплачивает  лизингодателю аванс в согласованном  сторонами размере, а остальная  часть общей суммы лизинговых  платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;

- метод «минимальных  платежей», когда в общую сумму  платежей включаются сумма амортизации  лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

Периодичность выплат. В договоре лизинга стороны  устанавливают периодичность выплат (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно), а также сроки внесения платы по числам месяца. Способы  уплаты. По соглашению сторон взносы могут  осуществляться равными долями, в уменьшающихся или увеличивающихся размерах. Алгоритм расчета. В связи с тем, что с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения имущества - предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, если ставка вознаграждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества.

Осуществлять  расчет лизинговых платежей следует в следующем порядке:

- рассчитываются  размеры лизинговых платежей  по годам, охватываемым договором  лизинга;

- рассчитывается  общий размер лизинговых платежей  за весь срок договора лизинга  как сумма платежей по годам;

- рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с периодичностью взносов, а также методами начисления и способом уплаты.

При оперативном  лизинге, когда срок договора меньше 1 года, размеры лизинговых платежей определяются по месяцам. Расчет общей  суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП=АО+ПК+КВ+ДУ+НДС,

где: ЛП - общая  сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных  отчислений, причитающихся лизингодателю  в текущем году;

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы  лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю  за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.ПРАКТИЧЕСКАЯ  ЧАСТЬ

Задание: Необходимо выполнить расчеты лизинговых платежей, имея следующие данные.

1.Стоимость арендованного оборудования -  11000 ед.;

2.Срок договора  лизинга – 5 лет;

3. Процентная  ставка – 15%;

4. Размер остаточной  стоимости ОС – 4%;

5. Периодичность  платежей – поквартальная (раз  в три месяца).

 

2.1 Вариант А

 

1этап: Рассчитаем лизинговые платежи по линейному графику, при котором на протяжении всего периода действия сумма каждого лизингового платежа остается неизменной.

Расчет осуществляется по следующей формуле:         

                              

Р = А *    И : Т / 1 – 1 (1 + И : Т)^Т*П.                                   

Где: Р — единовременный лизинговый платеж;

А — стоимость  пролизингованного имущества;

П — срок лизингового  договора;

И — годовая  процентная ставка по договору лизинга (включающая процентную ставку по банковскому  кредиту) (Во всех расчетах процентная ставка берется в виде коэффициента, т. е. 15 : 100 = 0,15).;

Т — количество лизинговых платежей в год;

 

Р = 11000 * 0,15 :4 /( 1 – 1 : (1 + 0,15 : 4)^5*4) = 791,56 ед.

 

Для определения  суммы платежа, скорректированного на размер выбранной клиентом остаточной стоимости (ОС), применяется  формула:

 
 

1 / 1 + ОС * 1 : (1 + И : Т)^Т*П                        

 

В рассматриваемом  примере при условии, что размер остаточной стоимости 4% т.е. 0,04: получим:

 

1 / (1 + 0,04 * 1 : (1 +0,15 : 4)^5*4) = 0,9812.

 

Кроме того, по условиям лизингового договора может быть предусмотрен авансовый платеж.

В связи с  этим  в расчет суммы платежей вносится еще одна корректива:

 

1 / (1 + И : Т)

  или 1 / (1 + 0,15 : 4) = 0,9639.

 

В окончательном  виде в лизинговом соглашении отражается сумма ежеквартального платежа:

 

Р = 791,56*0,9812*0,9639 = 748,64

График выплат показан в таблице 1.

Линейный  график выплат

Таблица 1

Итого за пять лет выплаты  составят 15404,26 ед., в том числе проценты 4404,26 ед.

 

Этап 2.В соответствии с интересами клиентов разрабатываются различные варианты лизинговых соглашений.

Например, тот  факт, что выплачивамаемые лизингополучателем в момент  подписания протокола  о приемке оборудования средства целиком относятся на уменьшение капитальной суммы долга, обусловливает широкое использование графиков с увеличенным первым платежом.

   То есть клиент, финансовое положение которого позволяет нести увеличенные вдвое расходы в начальном, наиболее трудном периоде производственного освоения лизингуемого имущества.

Расчет платежей ведется следующим образом:

 
 

Р = 11000* (0,15 : 4 / (1 + 1 : (1 + 0,15 : 4)^(5*4)+1)) = 0,06965*11000 = 766,16;

 

Корректируем  с учетом остаточной стоимости:

 

1 / (1 + 0,04 * 1 : (1 + 0,15 : 4)^(5*4)+1 )= 0,981872;

 

С учетом авансового платежа:

1 / 1 + (2 * 0,15 : 4) = 0,9302332.

 

Арендный платеж:

766,16 * 0,981872 * 0,930232 = 699,78 ед.

 

График  платежей с увеличенным  первым платежом.

Таблица 2