Разработка инвестиционных решений

 

Анализируя  данные показатели можно сделать  следующие выводы:

1. Организация ни в одном из рассматриваемом периоде не задействует свои максимальные возможности (мощности), но в целом проанализировав динамику за последние три года, коэффициент использования производственной мощности увеличивается.
2. Положительным моментом для организации является повышение в этом рассматриваемом периоде выручки от реализации. Происходит это в основном из-за увеличения цены на электроэнергию.
3. В 2010 году организация приобрела здание под производственные нужды, от чего стоимость ОФ возросла на 135 тыс. руб., однако в 2011 году на предприятии была проведена инвентаризация, по результатом которой с баланса организации был списан автокран «Беларусь», общей стоимостью 247 тыс. руб.
4. Численность работников ППП практически не менялась в 2010 году. Но в 2011 году руководство организации приняло решение об увеличении числа работников и дополнительно были приняты на работу 11 сварщиков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Оценка имущественного положения  предприятия.

2.2.1 Вертикальный анализ баланса  предприятия.

Вертикальный  анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Вертикальный  анализ баланса компании помещен  в таблице 2.2.1.1. Представленные данные позволяют сделать следующие  выводы.

1. Доля основных средств кампании уменьшилась на 20,4%. Это связано с тем, что в начале 2010 года (1.02.2010), были списаны:  автомашина, предназначенные для производственных нужд. А так же были разобраны 2 здания, в которых находились склады, на замену им 12.11.2010 года организация построила склад большей вместимости.
2. Доля оборотных средств кампании составляет примерно 1/3  всех активов предприятия, но с каждым годом она уменьшается. Причиной этого, не смотря на увеличение мощности, стал новый контракт на поставку угля из близ лежащего разреза. Это позволило предприятию не только снизить издержки по доставке сырья, но хранить на своих складах меньшие объемы угля. 

 

 

 

 

 

 

табл. 2.2.1.1 Вертикальный анализ баланса

Наименование  показателя	2009 год, %	2010 год, %
Активы:
НМА	0,2	0,145
ОС	53,83	33,43
Запасы:	32,45	29,069
Сырье и материалы	27,31	21,802
Затраты в незавершенном  производстве	3,12	2,906
Готовая продукция	1,76	2,659
Расходы будущих  периодов	0,24	1,7
Краткосрочные фин. вложения	-	1,744
Денежные средства	1,65	3,92
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 мес.)	8,072	8,43
НДС	3,74	1,744
Сумма активов	100	100
Пассив
УК	5,346	5,81
Добавочный  капитал	12,83	6,97
Резервный капитал	2,138	2,61
Нераспределенная  прибыль	9,14	44,38
Займы и кредиты  д	8,019	4,36
Займы и кредиты  к	33,68	13,59
Кредиторская  задолженность	45,92	22,034
Резервы предстоящих  расходов	0,668	0,218
Сумма пассивов	100	100

 

2.2.2 Горизонтальный анализ баланса  организации.

Горизонтальный  анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.. Рассмотрим горизонтальный анализ баланса предприятия, помещенные в табл. 2.2.2.1.

Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи.

Представленные  данные позволяют сделать следующие  выводы.

1. Общая сумма активов предприятия увеличилась на 1183 тыс. руб.. это связано с увеличением доли основных средств на 4,56%, в связи со строительством нового здания в конце 2010года и с увеличением запасов на конец года. Причиной увеличения запасов к концу года явилась холодная зима, сильные морозы вынудили увеличить мощность, а, следовательно, объем потребляемого сырья.
2. Денежные средства предприятия увеличились вдвое, причиной такого резкого увеличения стало погашение части задолженности населения перед предприятием. По этой же причине, величина краткосрочной задолженности уменьшилась на 983 тыс. руб. или на 72,71%.

табл. 2.2.2.1. Горизонтальный анализ баланса предприятия               тыс. руб.

Наименование  показателя	На начало	На конец	Абсолютное  значение	Относительное значение, %
Актив:
Основные средства	2195	2300	-105	4,56
Незавершенное производство	731	1376	-645	46,87
Запасы	1848	2000	-152	7,6
Расходы будущих  периодов	93	117	-24	20,5
Готовая продукция	158	183	-25	13,66
НДС	190	120	70	-58,33
Краткосрочные финансовые вложения	100	120	-20	16,66
Денежные средства	174	270	-96	35,55
Пассив:
Уставный капитал	200	400	-200	50
Резервный капитал	166	180	-14	7,78
Нераспределенная  прибыль	1204	3054	-1850	60,57
Займы и кредиты  к	1128	935	193	-20,64
Кредиторская  задолженность	2306	1516	790	-52,11
Резервы предстоящих расходов	20	15	5	-33,33

Отметим также, что на фоне значительного увеличения оборотных средств величина краткосрочных  задолженностей уменьшилась на 988 или  на 106,183%. Это уменьшение произошло  за счет кредиторской задолженности  и векселей к оплате, т.е. за счет задолженностей поставщикам. Предприятию удалось все же компенсировать это сокращение за счет увеличения начисленных обязательств, которые в данной ситуации явились дополнительным источником финансирования.

Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия. В табл. 2.2.2.2 приведен горизонтальный анализ отчета о прибыли.

табл. 2.2.2.2. Анализ отчета о движении денежных средств      тыс. руб.

Наименование  показателя	На начало	На конец	Абсолютное  значение	Относительное значение, %
Средства, полученные от покупателей и заказчиков	38869	35901	2968	-8,26
Прочие поступления	441	1052	-611	58,08
Денежные средства, направленные на оплату труда	6232	5031	1201	-23,87
Чистые денежные средства	851	448	403	-82,58
Выручка от продажи ОС и других необоротных активов	203	63	140	-222,23

Выводы, которые  можно сделать на основании этих данных сводятся к следующему.

1. Снизились средства, полученные от покупателей,   на 2968 тыс. руб. Это связано с неспособностью населения оплатить свои долги за потребляемую электроэнергию.
2. Снижение денежных средств на оплату труда произошло, из-за сокращения числа работников предприятия и на конец года составила,  5031 тыс. руб. 

Как следует  из приведенного выше описания, горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь.

Заключительный  вывод таков: в процессе проведения горизонтального и вертикального  анализа следует использовать национальную валюту страны и не пересчитывать  статьи баланса в связи с изменением уровня цен. В то же время одновременно с представлением результатов анализа следует указывать темп инфляции за период, на границах которого составляется баланс предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Оценка финансового положения  предприятия.

 2.3.1 Оценка ликвидности.

Внешних партнеров  предприятия (контрагентов, инвесторов, собственников, фискальные службы) интересует потенциальная возможность предприятия  своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим долгам.

Оценку ликвидности предприятия можно проводить на основе двух приемов:

1. Расчета финансовых  коэффициентов ликвидности. 

2. Анализа ликвидности  баланса. 

Задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в денежную форму (ликвидность) соответствует  сроку погашения обязательств (срочности  возврата). Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Табл. 2.3.1.1 Группировка активов и пассивов по степени ликвидности.

Актив		Пассив
НЛА	390	НСО	1516
БРА	580	КСП	935
МРА	2083	ДСП	300
ТРА	3710	ПП	3997

По нашему предприятию  абсолютная ликвидность баланса  не подтверждается

1. 390>= 1516; 580>=935; 2083>=300; 3710<=3997.
2. К_ол >=1,0

К_ол = (НЛА+0,5*БРА+0,3*МРА)/(НСО+0,5*КСП+0,3*ДСП)

К_ол  = 0,62

За рассмотренный  период баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Организация  может пожить в ближайшее время  за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям.