Сущность и роль иностранных инвестиций в развитии экономики России на современном этапе

Автор: Пользователь скрыл имя, 30 Августа 2011 в 15:24, курсовая работа

Описание работы

Цель данной работы – исследование сущности и роли иностранных инвестиций в развитии экономики России на современном этапе.

Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:

проанализировать понятие и виды иностранных инвестиций;
проанализировать содержание инвестиционной политики принимающего государства и средств ее осуществления;
исследовать структуру и динамику иностранных инвестиций России;
исследовать особенности инвестиционного климата в России на современном этапе;
проанализировать факторы, препятствующие и способствующие развитию иностранного инвестирования в России;

Работа содержит 1 файл

проблемы привлечения ин ин в РФ.doc

— 187.00 Кб (Скачать)

       - ПИИ (прямые иностранные инвестиции) могут увеличить объем совокупного капитала, а значит, содействовать экономическому росту. Однако необходимо, чтобы зарубежные инвестиции не вытесняли равные суммы национальных капиталов вследствие роста конкуренции на рынках;

        - ПИИ содействуют экономическому росту, если они более рентабельны или прибыльны по сравнению с национальными капиталовложениями;

       - вклад ПИИ в увеличение экономического роста возможен только в условиях наличия связи между ПИИ и уровнем квалификации трудовых ресурсов.

       ПИИ — основной канал передачи передовой технологии развивающимся странам и государствам с переходной экономикой. Но негативную роль могут сыграть отдельные факторы. Например, в условиях протекционистской торговой политики ПИИ могут быть единственным путем доступа на внутренний рынок в отличие от традиционного экспорта товаров в принимающую страну. Аналогично правительство может предложить стимулы иностранным инвесторам, чтобы стимулировать ПИИ в целях пополнения валютных резервов и развития конкретных отраслей, являющихся стратегическими с точки зрения промышленной политики. Следствием такой политики может быть приток ПИИ.

       Эффект ПИИ на экономическое развитие зависит от уровня квалификации рабочей силы в принимающей стране. Существует тесная взаимосвязь между ПИИ и уровнем образования занятых лиц. ПИИ, как сказано выше, — основной канал передачи технологии, а ее реализация требует соответствующего уровня подготовки местных кадров, которые могут эффективно работать с передовыми технологиями. Это, в свою очередь, определяет влияние зарубежных капиталовложений на трудовые ресурсы — на уровень занятости, на стоимость оплаты труда, а также на рост квалификации.

       Наряду с положительными эффектами ПИИ в частности и капитала в целом на экономическое развитие и рост экономики принимающей страны есть и потенциальные негативные эффекты[3,c.5]:

        - вытеснение национальных капиталов и компаний (т.н. эффект crowding out);

       - содействие оттоку капитала из страны на основе трансфертного ценообразования. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Иностранные инвестиции в Российской Федерации 

2.1. Анализ структуры и динамики инвестиций 

       Приступая к анализу динамики и структуры поступления иностранных инвестиций в Россию, необходимо отметить, что в общем объеме доля прочих инвестиций не всегда превалировала над другими их видами: прямыми, и портфельными. Однако с 1996 года, когда на рынок ГКО-ОФЗ были допущены нерезиденты, объемы прочих инвестиций резко пошли вверх в силу появившейся возможности зарабатывать «легкие» деньги, рискуя при этом минимально.

       Соответственно, это повлекло за собой значительное сокращение средств, направляемых в прямое инвестирование. Так, если в 1995 году структура иностранного капитала, привлеченного в Россию из-за рубежа, по данным Госкомстата выглядела следующим образом: прямые инвестиции – 67,7 %, портфельные – 1,3 % и прочие – 31 %, то по уже итогам 1998 года это соотношение составило: прямые – 28,6 %, портфельные – 1,6 %, прочие –69,8 %, а в 2004 г. соотношение стало следующим: прямые – 23,3 %, портфельные – 0,8 %, прочие –75,9 %[4,c.8].

       Как известно, перспективы привлечения иностранных инвестиций в экономику той или иной страны зависят, наряду с прочими факторами, от наличия у нее тех или иных конкурентных преимуществ. Россия несомненно обладает ими, хотя в ходе рыночных реформ ряд их был утрачен. Это относится прежде всего к внутренним ценам, приблизившимся к мировым, стагнирующей промышленной базе, эрозии научно-квалификационного потенциала. Иностранцев отпугивает российская политическая и правовая нестабильность, суровый налоговый климат, усиление криминальных тенденций в обществе. 

       Таблица 1 - Объем иностранных инвестиций в экономику России, млн. долл. США

Год Прямые Портфельные Прочие Всего
1995 1876,7 30 889,8 2 796,5
1996 2090 45,4 4 307,7 6 443,1
1997 3897,3 342,8 6 257,9 10 498
1998 3361 191 8 221 11 773
1999 4260 31 5269 9560
2000 4429 145 6 384 10 458
2001 3980 451 9 280 14251
2002 4000 472 15300 19772
2003 6782 401 22515 29699
2004 9420 333 30756 40509
 

Рис. 1 Общая динамика иностранных инвестиций в экономику России, млн. долл. США

       Приведенные цифры, с одной стороны, дают основания для оптимизма: в целом произошел значительный рост притока иностранных инвестиций.

       Рассмотрим структуру иностранных инвестиций в экономику России в 1995-2004 гг[4,c.10]. 
 

Таблица 2 - Структура иностранных инвестиций в экономику России, %

Год Прямые Портфельные Прочие Всего
1995 67,1 1,1 31,8 100
1996 32,4 0,7 66,9 100
1997 37,1 3,3 59,6 100
1998 28,5 1,6 69,8 100
1999 44,6 0,3 55,1 100
2000 42,4 1,4 61,0 100
2001 27,9 3,2 65,1 100
2002 20,2 2,4 77,4 100
2003 22,8 1,4 75,8 100
2004 23,3 0,8 75,9 100
 

  Рис. 2 Структура иностранных инвестиций в экономику России в 2004 г., %

       Структура иностранных инвестиций в 2001-2004 г. не претерпела принципиальных изменений и продолжает оставаться неблагоприятной. По-прежнему в ней заметно преобладают «прочие инвестиции», в состав которых входят разного рода кредиты, чья меньшая привлекательность детерминируется платностью – кредиты надо отдавать с процентами. В этом контексте Россия сильно отличается от большинства развитых экономик, где примерно 90% совокупных иностранных инвестиций занимает портфельный капитал и прямые инвестиции.

       Доля прямых иностранных инвестиций по итогам 2004 г. в сравнении с 2003 г. имела незначительную тенденцию к росту – с 22,8% до 23,3% – и по-прежнему не может считаться удовлетворительной. Доля портфельных инвестиций продолжала оставаться очень незначительной и имела тенденцию к уменьшению (в 2004 г. – 0,8%; в 2003 г. - 1,4%, в 2002 г. – 2,4%)[5,c.17].

       Благоприятное отношение к прямым иностранным инвестициям и портфельному капиталу определяется тем, что в отличие от кредитов эти вложения объединяют риски инвестора и производителя и осуществляются не на условиях платности, срочности и возвратности.

       Фондовый рынок в современном мире служит источником притока капитала в реальный сектор. Иностранные агенты покупают акции компаний других стран с целью диверсификации рисков и получения большего дохода. Это означает, что при прочих равных условиях иностранные инвесторы будут вкладываться в бумаги тех стран, которые обладают большей доходностью. Риски вложения в Россию по-прежнему высоки, поэтому для их компенсации необходимо предложение более высоких ставок доходности. К сожалению, национальных предприятий, которые могут удовлетворять таким условиям, немного. Мировой опыт показывает, что большая часть портфельных инвесторов (по крайней мере, из главных стран) предпочитают держать ценные бумаги национальных эмитентов, которые легче контролировать. Положение помимо всего прочего осложняется в целом неразвитостью российского фондового рынка, что также препятствует притоку иностранных портфельных инвестиций.

       Крупнейшие государства-инвесторы в экономику Российской Федерации по итогам 2004 года представлены в таблице 3.  
 
 
 
 
 
 

       Таблица 3 - Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам на конец 2004 года, млн.долларов США

  Накоплено В том  числе Поступило в 2004 г.
всего в % к итогу Прямые Портфельные прочие
Всего инвестиций 81997 100 36147 1593 44257 40509
из  них по основным странам-инвесторам 71150 86,8 30450 1372 39328 35088
  в том числе:            
Кипр 13790 16,8 10094 585 3111 5473
Нидерланды 11996 14,6 8805 43 3148 5107
Люксембург 11880 14,5 263 1 11616 8431
Германия 9324 11,4 2550 8 6766 1733
Великобритания 8673 10,6 1602 142 6929 6988
США 6624 8,1 4310 418 1896 1850
Франция 3874 4,7 433 0,3 3441 2332
Виргинские  о-ва (Брит.) 1902 2,3 1144 59 699 805
Швейцария 1684 2,1 957 95 632 1558
Австрия 1403 1,7 292 21 1090 811

Информация о работе Сущность и роль иностранных инвестиций в развитии экономики России на современном этапе