Анализ банкротства ОАО «Минскдрев»

 

Таблица 3.2 ? Анализ трудовых ресурсов  ОАО «Минскдрев» за 2008-2010гг. чел.

Показатели	Фактические данные за 2008-2009 годы	Отклонение 2010 к 2008 (+,-)
2008г.	2009г.	2010г.
1	2	3	4	5
Среднесписочная численность  работников чел.,	364	370	379	+15

Продолжение таблицы 3.2.

1	2	3	4	5
В т.ч. Производство столярных  изделий, м3	248	279	290	+42
Распил и строгание  древесины, м3	95	70	68	-27
Производство прочих деревянных изделий, м3	16	4	4	-12
Розничная торговля	5	17	17	+12
Среднемесячная заработная плата  тыс. руб.	1220	1575	1734	+514
Фонд заработной платы  млн. руб.	5329	6993	7886	+2557

 

 

По результатам  таблицы 3.2 можно сделать вывод  о том, что среднесписочная численность  работников в 2010 году увеличилась по сравнению с 2008 годом на 15 человек, фонд заработной платы увеличился в  связи с ростом средней заработной платы по предприятию на 2557 млн. руб. а средняя заработная плата выросла  на 514 тыс. руб. в сравнении с 2008 годом.  

 

 

 Таблица 3.3 ?  Затраты на производство продукции ОАО «Минскдрев»  за 2008-2010 гг., млн. руб.

Наименование показателя	2008г.	2009г.	2010г.	Отклонение сумма(+,-) 2010 к 2008г.	Отклон. % 2010г. к 2008г.
Затраты на производство продукции	15525	13652	11995	-3530	77,3
В т.ч. материальные затраты	8378	7003	5722	-2656	68,3
Затраты на оплату труда	4409	3973	3179	-1230	72,1
Амортизация основных средств  и нематериальных активов	652	533	492	-160	75,5
Отчисления на социальные нужды	1506	1393	1224	-282	81,3
Прочие затраты	580	750	1379	+799	237,8

Примечание. Приложение А, Б. 

 

По результатам  таблицы 6.3. можно сделать вывод, что затраты на производство продукции  снизились в динамике за 3 года. В  сравнении с 2008 годом затраты  на производство снизились на 3530 млн. руб. или на 22,7%.

В таблице 6.4 представлены финансовые результаты деятельности предприятия за 3 года.    

 

 

    Таблица 3.4 ? Финансовые  результаты деятельности ОАО «Минскдрев»за 2008-2010 гг.

Наименование показателей	2008 г.	2009 г.	2010 г.
1	2	3	4
1 Прибыль от реализации  продукции, млн. руб.	127	-114	31
2 Прибыль отчетного года, до налогообложения млн.руб.	404	332	340

Продолжение таблицы 3.4.

1	2	3	4
3 Затраты на реализацию  продукции с учетом расходов  на реализацию, млн. руб.	6639	8492	9002
4 Выручка от реализации  продукции, за вычетом налогов,  млн. руб.	6766	8378	9033
5 Рентабельность продукции, %	2,1	0,7	0,6
6 Рентабельность продаж, %	0,82	0,43	0,44

 

 

Прибыль от реализации продукции снизилась в 2010 году по сравнению с 2008 годом на 96 млн. руб., прибыль отчетного года так же снизилась на 64 млн. руб., затраты  на реализацию продукции так же увеличились в 2010 году по сравнению  2008 годом на 2363 млн. руб., рентабельность продукции  и рентабельность продаж так же имеют тенденцию к снижению. В 2010 году рентабельность продукции снизилась на 1,5% по сравнению с 2008 годом, а рентабельность продаж снизилась на 0,38%. 

 

 

     3.2 Экспресс анализ  финансового состояния ОАО «Минскдрев»  

 

Финансовая  устойчивость определяется превышением  доходов над расходами обеспечивает организации свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный  процесс производства.

Залогом выживаемости и основой стабильности организации  служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое  гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект  за счет собственных средств покрывает  вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Анализ финансовой устойчивости позволяет определить степень зависимости предприятия  от внешних источников финансирования (таблица 3.5). 

 

Таблица 3.5 ?  Анализ финансовой устойчивости ОАО «Минскдрев»

Показатель	Формула	Годы	Норматив
2008	2009	2010
1	2	3	4	5	6
Коэффициент соотношения  собственных и заёмных средств	=	0,14 0,9	0,11 0,9	0,15 0,84	1
Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств	=	1,19	1,12	1,23	1
Коэффициент автономии	=	0,09	0,1	0,16	0,5
Коэффициент концентрации заёмного капитала	=	0,9	0,9	0,84	0,5

Продолжение таблицы 3.5

1	2	3	4	5	6
Коэффициент долгосрочного  привлечения заёмных средств	=	-	-	-	0,5
Коэффициент манёвренности	=	0,8	0,7	0,84	0,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	=	0,68	0,74	0,72	0,6

Примечание. Приложение А 

 

Рассмотрим  на рисунке 3.1. как изменялись основные коэффициенты финансовой устойчивости в динамике за 3 года и отклонение коэффициентов от норматива.   

 Рисунок  3.1 – Коэффициенты финансовой  устойчивости ОАО «Минскдрев» 

 

На основе полученных данных можно сделать  следующие выводы.

Коэффициент соотношения собственных и заемных  средств в 2010 году снизился по сравнению  с 2008 годом, что является фактором понижения  финансовой устойчивости предприятия.

На соотношение  собственных и заемных средств  оказывает влияние ряд факторов обусловленных внутренними и  внешними условиям работы предприятия выбранной им финансовой стратегией.

К числу важнейших  из этих факторов относятся:

– расширение деятельности основных производственных участков  в 
связи с этим увеличивается потребность в привлечении заемных средств для образования необходимых товарно-материальных запасов;

– накопление излишних или слабо используемых запасов устаревшего оборудования, материалов, готовой продукции, товаров для продаж, отвлечение средств в образование сомнительной дебиторской задолженности, что также приводит к привлечению дополнительных заемных средств.

Коэффициент автономии свидетельствует о  перспективах изменения финансового положения в ближайший период. В 2008 г. сумма собственных средств предприятия составляет 9% от суммы всех источников финансирования, в 2009 г.- 10%, а в 2010 -16%, что ниже нормативного значения (50%). Повышение коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости ОАО «Минскдрев» от заемных источников финансирования. Низкий уровень коэффициента автономии отражает нестабильное финансовое положение предприятия, неблагоприятную структуру ее финансовых источников и высокий уровень финансового риска для внешних кредиторов. Такое финансовое положение не благоприятствует увеличению доли заемных средств.

Коэффициент концентрации заемного капитала. Капитал  предприятия в 2008 году состоял на 90% из заемных средств, в 2009 году – 90%, а в 2010 году  84%, что характеризует  снижение финансовой устойчивости предприятия.

Наличие собственных  оборотных средств в 2008 г. составило 2896 млн. руб., в 2009 г. – 3058 млн. руб., в 2010 г. – 3741 млн. руб., что свидетельствует о положительной динамике, т.е. данный показатель говорит об устойчивом финансовом состоянии  ОАО «Минскдрев».

Коэффициент обеспеченности оборотных активов  собственными оборотными средствами на протяжении трех лет имеет положительное значение, что говорит о достаточности оборотных средств. Так как производство в ОАО «Минскдрев» является материалоемким производством, значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. Таких средств ОАО «Минскдрев» достаточно.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает насколько мобильны собственные источники средств предприятия с финансовой точки зрения. На всем протяжении исследуемого периода этот коэффициент имеет тенденцию к росту (0,8 в 2008 г., 0,67 в 2009 г., 0,45 в 2010 г.), но остается ниже нормативного значения (0,5), то есть предприятие испытывает нехватку денежных средств в собственном оборотном капитале.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у предприятия  собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как  отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2008 г. составил 0,68, в 2009 г. 0,74, а в 2010 г. увеличился  до 0,72. Это говорит о том, что оборотный капитал предприятия сформирован не за счет собственных средств. Значения 2008 и 2009 годов значительно ниже нормативного показателя (>0,6), что свидетельствует о достаточно низкой финансовой устойчивости в этом периоде. На протяжении исследуемого периода наблюдается недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов, что свидетельствует о необходимости привлечения средств со стороны. Но также наблюдается излишек основных источников для формирования запасов.

Платежеспособность  организации является внешним признаком  ее финансовой устойчивости и обусловлена  степенью обеспеченности оборотных  активов долгосрочными источниками. Анализ платежеспособности необходим  не только самой организации с  целью оценки и прогнозирования  ее дальнейшей организационной деятельности, но и ее внешним партнером и  потенциальным инвесторам.

Для анализа  платежеспособности применяются показатели в соответствии с Методическими  указаниями по проведению финансового  состояния организации представленные в таблице 3.6. 

 

Таблица 3.6 ?  Анализ и оценка платежеспособности ОАО «Минскдрев»

Показатели	Формула	Годы
2008	2009	2010
Доля оборотных средств  в активах	=	0,68	0,74	0,72
Доля запасов в оборотных  активах	=	0,08	0,07	0,1
Мобильность собственного оборотного капитала	=	0,06	0,02	0,01
Среднемесячная выручка, млн. руб.	=	581	712	760
Степень платежеспособности	=	3,55	1,91	1,22
Коэффициент задолженности  по кредитам банков и займам	=	0,89	0,79	0,82
Коэффициент внутреннего  долга	=	0,17	0,14	0,12
Коэффициент общей платежеспособности	=	2,11	2,20	1,69
Коэффициент долгосрочной платежеспособности	=	0,035	0,059	0,029
Коэффициент восстановления  платежеспособности	=	0,84	0,63	1,07

Примечание. Приложение Б, В, Г 

 

На основе полученных данных можно сделать  следующие выводы.

Доля оборотных  средств в активах в 2008 году составила 0,68, в 2009 – 0,74, в 2010 – 0,72. Это говорит  о том, что капитал ОАО «Минскдрев»  на 68%, 74% и 72% соответственно состоит  из оборотных средств, что дает неплохую мобильность.

Рост доли запасов в оборотных активах  с 0,08 до 0,1 в период 2008 – 2010 гг. свидетельствует  о снижении маневренности капитала.

Мобильность собственного оборотного капитала на всем протяжении исследуемого периода  имеет крайне низкое значение, то есть предприятие испытывает нехватку денежных средств в собственном оборотном  капитале.

Отрицательным моментом данного анализа является снижение средней выручки от реализации продукции с 581 млн. руб. в 2008 г. до 760 в 2010 г.