Понятие риск менеджмента

Разукрупнение риска снижает однократную величину риска и достигается, например, выдачей  револьверных кредитов.

Распределение рисков во времени связано с тем, что не следует проводить несколько  опасных мероприятий в одно и  то же время, иначе совокупность нескольких несокрушительных опасностей может  превысить финансовую критическую  массу допустимых потерь и уничтожить компанию.

Изоляция  опасных взаимоусиливающих факторов друг от друга – это продолжение  двух предыдущих способов. Дело в том, что некоторые события, происходящие одновременно, имеют свойство усиливать  друг друга. К примеру, снижение репутации  инвестора-раципиента может привести к снижению доходов  и ухудшению  сервиса, что еще больше ухудшит  репутацию инвестора-раципиента. Возможность  таких порочных кругов следует считать  особо опасным фактором. При разработке программ управления рисками необходимо закладывать возможности разрыва  таких кругов в случае непредвиденных обстоятельств и изоляции взаимоиницирующих  и взаимоусиливающих нежелательных  процессов как в пространстве, так и во времени, а также по другим существенным организационным  параметрам[1].

Страховой трансферт риска состоит в  том, что риск-возмещение переносится  на профессионального контрагента-страховщика, с которым заключается договор  страхования.

Нестраховой трансферт риска отличается от страхового тем, что риски по сделке принимает  на себя не профессиональный страховщик, а один из партнеров. Условия переноса риска определяются оговорками по договору.

Сокращение  вероятности наступления нежелательных  событий уменьшает не величину возможных  потерь, а их среднее значение на период времени, потому что сокращается  их частота. Это важно, так  как  позволяет организации сократить  соответствующие резервы и перевести  средства в более прибыльные активы. Сокращение длительности неопределенности предполагает и сокращение времени  нахождения в зоне действия риска, и  сокращение времени актуальности риска, то есть это уменьшение времени взаимодействия с риском.

Покупка финансовых инструментов хеджирования рисков предусматривает операции с  ценными бумагами, которые растут и падают в цене в противоположных  направлениях. Это отдельный и  весьма специфический вопрос, хотя значение и возможности его возрастают по мере развития фондового рынка. В  странах с развитой рыночной экономикой, соответственно, с развитым рынком ценных бумаг многообразные способы  хеджирования имеют чрезвычайно  важное значение. Финансовая инженерия  – источник финансовых нововведений, тех изобретений, которые дают возможность  участникам финансового рынка эффективнее  реагировать на перемены, приспосабливая для этих целей уже существующие или разрабатываемые новые финансовые инструменты и операционные схемы.

Этот  метод управления рисками в последние  двадцать лет активно развивается  теоретически, и практически. В условиях переходной экономики, когда законы недостаточно развиты, традиции не работают, финансовая инфраструктура развита  недостаточно, финансовая инженерия  могла бы принести существенные результаты. Инновации – это новейшие инструменты  защиты от риска. На финансовых рынках мира используется порядка пятисот  видов финансовых инструментов, большинство  из которых применимы для защиты от рисков[5].

Все методы управления рисками подразделены на три группы: принятие риска (самострахование), избежание риска (уклонение от риска), передача риска (распределение риска).

Процесс управления инвестиционной деятельностью  в условиях неопределенности можно  разбить на шесть этапов:

• Определение цели – обеспечение функционирования компании в непредвиденных обстоятельствах (высокий уровень инфляции, резкий отток денежных средств.)
• Выяснение риска –  выражается в сознании риска субъектом инвестиционной деятельности.
• Оценка риска - определение его серьезности с позиций вероятности и величины возможного ущерба компании.
• Выбор методов управления риском их перечисленных выше: упразднение, предотвращение потерь, контроль, самострахование, поглощение. Конкретный метод выбирается компанией в зависимости от вида риска. На практике встречается использование нескольких видов управления инвестиционной деятельностью в условиях неопределенности.
• Применение выбранного метода. Если, например, методом управления инвестициями выбрано страхование, то следующий шаг – оформление договора страхования (покупка страхового полиса). Кроме страхования, стратегия управления риском включает программу предотвращения и контроля убытков.
• Оценка результатов производится на базе хорошо отлаженной системы точной информации, дающей возможность рассмотреть имеющиеся убытки и сами действия, осуществляемые для их предотвращения.

Управление  хозяйственной и инвестиционной деятельностью компании включает: выявление  последствий деятельности компании в условиях неопределенности; построение процесса приспособления и функций  систем к изменяющимся условиям среды; разработку и осуществление мер, при помощи которых могут быть нейтрализованы или компенсированы вероятностные негативные результаты действий. Рассмотрим эти три позиции  управления деятельностью компании с учетом двух видов частичной  неопределенности, которые появляются на рисках (таблица 1).

Таблица 1.Управление деятельностью компании с учетом факторов неопределенности

Эффективность мероприятий по снижению рисков определяется с помощью следующего алгоритма:

• рассматривается риск, имеющий наибольшую важность для конкретного инвестиционного проекта;
• определяется перерасход средств с учетом вероятности наступления неблагоприятного события;
• определяется перечень возможных мероприятий, направленных на уменьшение вероятности и опасности рискового события;
• определяются дополнительные затраты на реализацию предложенных мероприятий;
• сравниваются требуемые затраты на реализацию предложенных мероприятий с возможным перерасходом средств, вследствие наступления рискового события;
• принимается решение об осуществлении или отказе от противорисковых мероприятий
• процесс сопоставления вероятности с затратами на мероприятия по их снижению повторяется для следующего по важности риска.

Одним из вариантов процедур и мер, позволяющих  своевременно реагировать на отрицательные  последствия деятельности в ситуации риска, служит специально разработанный  ситуационный план. Он содержит предписания, что должен делать каждый человек  в той или иной ситуации, и описание ожидаемых последствий.

Опираясь  на ситуационный план, лица, реализующие  рискованные решения, получают возможность  быстро действовать в неблагоприятных  условиях, становятся более подготовленным к непредвиденным ситуациям. Таким  образом, ситуационные планы служат средством уменьшения неопределенности и положительно воздействуют на деятельность компании в условиях риска. Составляется также и ситуационный план на форс-мажорные обстоятельства.

Основная  задача компании состоит в управлении рисками как формой проявления неопределенности, которые должны повлиять на достижение поставленных задач в ходе инвестиционной деятельности.

Риск-менеджер

Несмотря на то что профессия  риск-менеджера на сегодня является одной из самых молодых, она очень  популярна и высоко ценится в  различных сферах современного бизнеса. В принципе каждый из нас на какой-то момент становится риск-менеджером собственной  жизни, оценивая шансы при смене  места работы, прогнозируя предполагаемые деловые переговоры или даже просто планируя свой рабочий день. Профессиональные же риск-менеджеры заняты анализом ситуации, оценкой разнообразных  рисков и просчетов возможных  негативных последствий изо дня  в день в течение всего трудового  времени. Как раз от работы этих самых  специалистов по риск-менеджменту во многом зависит не только развитие, но и само будущее компании[5].

Риски в современном бизнесе - динамичный и постоянно развивающийся процесс. И выиграть в этой гонке может  лишь тот, кто умеет эффективно контролировать и управлять в условиях изменяющейся бизнес-среды. Одним из важных конкурентных преимуществ компании на рынке является быстрая реакция на все изменения, касаются ли они действия конкурентов или законотворчества государственных органов. Прописывать будущие возможные сценарии и определять границы опасности - вот те основные функции, которые возлагаются на квалифицированного специалиста риск-менеджера.

В современной практике все чаще происходит подмена понятия риск-менеджера, которому приписывают должностные  полномочия финансового аналитика. Несомненно, риск-менеджер занимается финансовым анализом, но сам анализ происходит на несколько другом уровне. Поэтому необходимо четко разграничивать то, какие функции входят в компетенцию  риск-менеджера, а какие являются прямыми обязанностями финансового аналитика.

Риск-менеджер в первую очередь  дает экономическую оценку рискам, принимаемым на себя компанией, занимаясь  страхованием, хеджированием, резервированием  и лимитированием. Иными словами, он занимается снижением рисков, используя  современные финансовые методики и  инструменты. Человек на данной позиции  выявляет возможные слабые места  при исследовании бизнес-процессов  и самое главное - проводит оценку стоимости операционных рисков, информируя руководство о наличии непокрытых рисков, а также их стоимости. Более  того, другой немаловажной функцией менеджера, занимающегося расчетами рисков, является проверка наличия и выполнения процедур уменьшения операционных рисков, что представляет собой одну из главных  задач не только риск-менеджера, но и компании[3].

Еще несколько десятков лет назад руководители компаний в Беларуси даже не знали о существовании должности риск-менеджера, так как сходные функции осуществлялись в основном профессионалами страхового бизнеса. И только недавно профессия риск-менеджера стала приобретать популярность. Недавние исследования показали, что современные руководители служб управления рисками, по сути, не являются специалистами в области риск-менеджмента, так как были подготовлены в общих принципах управления и не знакомы со спецификой этой сферы деятельности. Тем не менее мы уже сейчас можем дать определение категории людей, которых по праву называют профессионалами риск-менеджмента - это специалисты по идентификации, анализу, контролю и мониторингу определенного набора видов рисков.

В некоторых ситуациях каждого  из нас можно назвать в своем  роде риск-менеджером в какой-то момент времени. Однако не следует забывать о том, что истинная позиция риск-менеджера  требует специальных знаний и  компетенции в сфере управления кредитными, ценовыми или операционными  рисками. Поэтому сегодня к вышеобозначенной профессии предъявляется ряд  высоких и компетентных требований. Перечислим лишь некоторые основные критерии, предполагаемые на позиции  высококвалифицированного профессионала риск-менеджмента.