Задачи по "Теории экономического анализа"

 

*К_j- коэффициентзначимомти финансовых показателей

 

Для комплексной  оценки хозяйственной деятельности организации используйте метод  суммы мест и метод расстояний.

Сопоставьте результаты расчетов, проведенных данными методами. Выявите различия и объясните их причины.

Решение

Метод суммы  мест. При применении метода суммы мест суммируются места, достигнутые организациями по отобранным показателям: наименьшая сумма мест означает первое место в рейтинге организации и т.д.

Комплексная оценка каждой организации вычисляется по формуле:

где - место, присваиваемое каждому значению показателя (j = 1....n)

i – порядковый номер организации.

Критерий оценки наилучшей организации – min

Таблица 2.8

Результаты  расчетов по методу суммы мест

Номер АО	Места, достигнутые  организацией по данным показателям					Рейтинговая оценка Ri	место
	1	2	3	4	5
1	3	2	3	3	3	14	3
2	1	3	4	4	4	16	4
3	5	1	2	2	2	12	1
4	2	4	1	1	5	13	2
5	4	5	5	5	1	20	5

 

Первое место  в рейтинговой оценке деятельности акционерных обществ занимает АО №3, т. к. имеет наименьшую сумму мест, достигнутых организацией по данным показателям. АО №3 имеет самый высокий показатель: коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

2-е место  занимает АО №4, 3-е - АО №1, 4-е – АО №2 и 5-е место АО №5.

Метод   расстояний

При использовании  метода многомерного сравнительного анализа, основанного, на методе расстояний, учитываются  как абсолютные значения сравниваемых показателей, так и степень их отклонений от эталона.

Наилучшее с  экономической точки зрения значение каждого из сравниваемых показателей а_ij принимается за эталон. Затем создается матрица стандартизованных коэффициентов х_ij по алгоритму х_ij = а_ij / mах а_ij.

 

Таблица 2.9

Матрица стандартизованных  коэффициентов

Номер АО	Финансовые  показатели					Сумма мест	Место в рейтинге
	1	2	3	4	5
1	0,85	0,92	0,81	0,74	0,86	4,18	3
2	1	0,83	0,78	0,69	0,79	4,09	4
3	0,65	1	0,94	0,80	0,93	4,32	2
4	0,9	0,78	1	1	0,71	4,39	1
5	0,75	0,69	0,69	0,57	1	3,7	5

 

Все элементы матрицы  координат возводятся в квадрат. Из суммы квадратов показателей, выбранных для комплексной оценки, извлекается квадратный корень для  получения показателя обобщающей рейтинговой  оценки R_i. Алгоритм расчета:

=

=

=

=

Результаты  расчетов сведем в таблицу 8. Наибольшее значение R_i. соответствует первому месту.

Таблица 2.9

Матрица расстояний и рейтинговая оценка организаций

Номер АО	Квадраты стандартизированных  коэффициентов с учетом Кj					Рейтинговая оценка Ri	место
	1	2	3	4	5
1	1,445	1,6928	2,6244	1,6428	2,2188	3,102	3
2	2	1,3778	2,4336	1,4283	1,8723	3,019	4
3	0,845	2	3,5344	1,92	2,5947	3,301	2
4	1,62	1,2168	4	3	1,5123	3,369	1
5	1,125	0,9522	1,9044	1,47	3	2,907	5

 

Первое место  занимает АО № 4, т.к. оно имеет самую высокую рейтинговую оценку по сравнению с остальными организациями. 2-е место занимает АО №3, 3-е – АО №1, 4-е - АО №2, 5-е – АО №5.

Сопоставим  результаты расчетов в виде таблицы.

Таблица 2.10

Сопоставление результатов расчетов по двум методам

Номер АО	Метод суммы  мест место	Метод расстояний место
1	3	3
2	4	4
3	1	2
4	2	1
5	5	5

 

Сопоставив  результаты расчетов видно, что по методу суммы мест первое место в рейтинге организаций занимает АО №3, а по методу расстояний – АО №4. Причиной различий является разница в критериях оценки наилучшей организации. При использовании метода суммы мест суммируются места, достигнутые организациями по отобранным показателям. Наименьшая сумма мест означает первое место в рейтинге организаций.

При использовании  метода расстояний устанавливается  близость объектов анализа (в данном случае АО) к объекту-эталону по каждому  из сравниваемых показателей. Метод  расстояний показывает более точные результаты расчетов, т.к. при данном методе учитывается коэффициент значимости финансовых показателей. Наибольшее значение рейтинговой оценки соответствует первому месту.

Так как рентабельность продаж  имеет наибольший коэффициент  значимости, то его рейтинговая оценка является основополагающей в итоговой рейтинговой оценке методом расстояний.

 

Задача 6

 

На депозит внесена  сумма 300 тыс. руб. Номинальная годовая  банковская ставка 24%. Начисление процентов  осуществляется по сложной процентной ставке один раз в месяц, то есть годовая номинальная ставка применяется 12 раз в году. Ожидаемый месячный темп инфляции равен 3%.

Определите наращенную сумму с учетом инфляции через 4 месяца. Рассчитайте реальную стоимость  капитала с учетом инфляции.

Решение

1. Определим наращенную сумму с учетом инфляции по формуле:

, где S_инф – наращенная сумма с учетом инфляции;

S₀ – базовая сумма;

i^m – годовая номинальная банковская ставка, применяемая m раз в году;

h – ожидаемый месячный темп инфляции;

t – число месяцев.

руб.

2. Найдем реальную стоимость капитала (S_инф – S₀):

ЭК = 300000 руб. – 288518,1 = 11481,9 руб.

Данная  работа скачена с сайта http://www.vzfeiinfo.ru ID работы: 36728