Банковские операции с ценными бумагами

 

     Временные характеристики:

    • Срок существования ценной бумаги: когда выпущена в обращение, на какой период времени или бессрочно

    • происхождение: Первичные ценные бумаги - основаны на активах, в число которых входят сами ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг. Например, депозитарные расписки, варранты на ценные бумаги.

          Пространственные  характеристики:

    • форма существования: бумажная, или, выражаясь юридически, документарная форма, или безбумажная, бездокументарная форма.

    • национальная принадлежность: ценная бумага отечественная или другого государства, т.е. иностранная.

    • территориальная принадлежность: в каком регионе страны выпущена данная ценная бумага.

          Рыночные характеристики:

    • тип использования: инвестиционные ценные бумаги - ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения капитала( акции, облигации и т.д.). Неинвестиционные - ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках(векселя, чеки, коносаменты)

    • порядок владения: предъявительская ценная бумага не фиксирует имя ее владельца, обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица другому. Именная ценная бумага содержит имя владельца и, кроме того, регистрируется в специальном реестре.

    • форма собственности и вид эмитента, т.е. того, кто выпускает на рынок ценную бумагу: государство, корпорации, частные лица.

    • характер обращаемости: свободно обращается на рынке или есть ограничения.

    • экономическая сущность с точки зрения прав, которые предоставляет ценная бумага:

               

                                   Рис. 1. Экономическая сущность ценных бумаг

    • наличие дохода: выплачивается по ценной бумаге какой-то доход или нет.

    • форма вложения средств: инвестируются деньги в долг или для приобретения прав собственности.

    • уровень риска: По уровню риска виды ценных бумаг располагаются следующим образом исходя из принципа: чем выше доходность, тем выше риск, и чем выше гарантированность ценной бумаги, тем ниже риск.

    1.1. Государственные ценные бумаги.

    Государственные ценные бумаги - это форма существования  государственного внутреннего долга. Это долговые ценные бумаги, эмитентом  которых выступает государство.

          В зависимости от критерия различают несколько группировок:

          По виду эмитента:

    • ценные бумаги центрального правительства;

    • муниципальные ценные бумаги;

    • ценные бумаги государственных учреждений;

    • ценные бумаги, которым придан статус государственных.

          По форме обращаемости:

    • рыночные ценные бумаги, которые могут свободно перепродаваться после их первичного размещения;

    • нерыночные, которые не могут перепродаваться их держателям, но могут быть через определенный срок возвращены эмитенту.

          По срокам обращения:

    • краткосрочные(до 1 года);

    • среднесрочные(от 1 до 5-10 лет);

    • долгосрочные(свыше 10-15 лет).

          По способу выплаты  доходов:

    • процентные ценные бумаги(процентная ставка может быть: фиксированной, плавающей, ступенчатой);

    • дисконтные ценные бумаги, которые размещаются по цене ниже номинальной, и эта разница образует доход по облигации;

    • индексируемые облигации, номинальная стоимость которых возрастает, например, на индекс инфляции;

    • выигрышные, доход по которым выплачивается в форме выигрышей;

    • комбинированные облигации, по которым доход образуется за счет комбинации ранее перечисленных способов.

    2.2. Акция.

    В законе «О рынке ценных бумаг» дается следующее определение: «Акция - эмиссионная  ценная бумага, закрепляющая права  ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации».

          Держателей (акционеров) можно разделить на:

    • физических (частных, индивидуальных);

    • коллективных (институциональных);

    • корпоративных.

          Акции обладают следующими свойствами:

    • Акция - это титул собственности, т.е. держатель акции является совладельцем акционерного общества с вытекающими из этого правами;

    • Для акции характерна ограниченная ответственность, так как акционер не отвечает по обязательствам акционерного общества;

    • Для акции характерна неделимость, т.е. совместное владение акцией не связано с делением прав между собственниками;

    • Акция не имеет срока существования, т.е. права держателя акции сохраняются до тех пор, пока существует акционерное общество;

    • Акции могут расщепляться и консолидироваться. При расщеплении одна акция превращается в несколько. При консолидации число акций уменьшается.

    1.3. Облигации. 

    Облигация - это долговое свидетельство, которое непременно включает два главных элемента:

    • обязательство эмитента вернуть держателю облигации по истечении оговоренного срока сумму, указанную на титуле (лицевой стороне) облигации;

    • обязательство эмитента выплачивать держателю облигации фиксированный доход в виде процента от номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

          Поскольку существует большое разнообразие облигаций, классифицируем их по ряду признаков.

    1. В зависимости от эмитента:

          - государственные,

          - муниципальные,

          - корпораций,

          - иностранные.

          2. В зависимости  от сроков:

          - краткосрочные,

          - среднесрочные,

          - долгосрочные.

    1.4. Вексель.

    Вексель - это денежный документ со строго определенным набором реквизитов. Это значит, что векселем является только тот  документ, который содержит все необходимые реквизиты векселя, сформулированные в соответствии с Положением о переводном и простом векселе от 24 июня 1991 года.

    Предметом вексельного обязательства могут  быть только деньги. Векселя делятся  на 2 вида: простые и переводные. Простой  вексель означает обязательство векселедателя оплатить в указанный срок оговоренную сумму векселедержателю или тому, кого он назовет. Более широко используется переводной вексель (тратта) - это документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон: кредитора (трассанта), должника (трассата) и получателя платежа (ремитента).

    1.5. Депозитные и сберегательные сертификаты.

          Депозитные и сберегательные сертификаты - ценные бумаги, право  выпускать которые предоставлено  только коммерческим банкам. Выпуск и  обращение депозитных и сберегательных сертификатов регулируется ст. 844 Гражданского кодекса РФ, а также Письмом Банка России № 14-3-20 от 10 февраля 1992 года «О депозитных и сберегательных сертификатах банков» с дополнениями и изменениями к нему от 18.12.92 г. № 23 и от 24.06.93 г. № 40.

    Особенность сертификата как ценной бумаги заключается  в том, что он может быть выпущен  только в документарной форме. При  этом сертификат может быть именным  и на предъявителя. Бланк сертификата  должен содержать следующие обязательные реквизиты:

    • наименование «Депозитный (сберегательный) сертификат»;

    • указание на причину выдачи сертификата;

    • дата внесения депозита или сберегательного вклада;

    • размер депозита или сберегательного вклада, оформленного сертификатом;

    • безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад;

    • дата востребования вкладчиком суммы по сертификату;

    • ставка процента за пользования депозитом или вкладом;

    • сумма причитающихся процентов;

    • наименования и адреса банка - эмитента и для именного сертификата – бенефициара (вкладчика);

    • подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание такого рода обязательств, закрепленные печатью банка.

    1.6. Чек.

    Чек - это письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную  в нем сумму денег. По российскому законодательству чек выписывается на срок до 10 дней и погашается только в денежной форме при предъявлении в банк.

    Обязательные  реквизиты:

    • наименование «Чек»;

    • поручение банку выплатить чекодателю указанную в чеке денежную сумму;

    • наименование плательщика по чеку и номера счета, с которого должен быть произведен платеж;

    • подпись чекодателя;

    • указание валюты платежа;

    • дата и место составления чека.

          Чек имеет несколько  видов:

    • Именной чек - выписывается на конкретное лицо.

    • Ордерный чек - выписывается на конкретное лицо, но возможна дальнейшая передача чека путем передаточной подписи -индоссамента.

    • Предъявительский чек - выписывается на предъявителя и может передаваться от одного лица к другому путем простого вручению.

    • Расчетный чек - по нему разрешена оплата наличными деньгами.

    • Денежный чек - предназначен для получения наличных денег в банке.

    1.7. Коносамент.

    Коносамент - это документ стандартной формы, принятой в международной практике на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение.

    Как ценная бумага, коносамент может быть:

    • на предъявителя, т.е. предъявитель коносамента является владельцем груза;

    • именной, т.е. владельцем груза является лицо, поименованное в коносаменте; именной коносамент не подлежит передаче другому лицу;

    • ордерный, т.е. передача от одного лица к другому осуществляется с помощью передаточной надписи на нем - индоссамента.

          Коносамент является документом, в котором никакие  изменения невозможны. Основные реквизиты коносамента:

    • наименование судна;

    • наименование фирмы - перевозчика;

    • место приема груза;

    • наименование отправителя груза;

    • наименование получателя груза;

    • наименование груза и его главные характеристики;