Анализ инвестиционных проектов методом нечеткого логического вывода

      Лабораторная  работа № 8. Вариант 6.

      Анализ  инвестиционных проектов методом нечеткого  логического вывода.

  Инвестор  должен осуществить выбор одного из трех проектов:

• а₁ — проект технологического комплекса для термического обезвреживания и переработки отходов;
• а₂ — проект завода по производству аэрозольных огнетушителей третьего поколения;
• а_з — проект создания инвестиционно-финансовой компании.

  Задача  анализа проектов может иметь  большое количество постановок в  зависимости от целей, которые стоят перед инвестором, от объема его финансовых ресурсов, от его склонности к риску, от окружающей обстановки и возможных прогнозов на будущее.

  В данном случае главной целью является выбор  рационального инвестиционного  проекта. При этом: объем финансовых ресурсов инвестора ограничен; он не склонен к большому риску; имеет не самые худшие виды на будущее.

  Для выбора сформирован следующий набор  лингвистических переменных:

• с₁ — рентабельность;
• с₂ — оценка возможных рынков сбыта;
• с₃ — первоначальные средства;
• с₄ — производственный риск;
• c₅ — инвестиционный риск.

  Рациональный  выбор связан  с оценкой Y..

  Описание  альтернатив

  1. Проект по созданию технологии и оборудования для термического обезвреживания и переработки отходов  (а₁).   В данном   проекте   предлагается  метод переработки   отходов,   основанный  на  их последовательной термической и электрошлаковой обработке.  В результате переработки отходов получается шлак — пирозит, который может быть использован в дорожном строительстве, при изготовлении химически стойких облицовочных футеровочных плиток, а также при изготовлении бетона. Требуемый объем инвестиций — 3,2 млн долл. Рассчитанная рентабельность инвестиций составляет 2,1. Ожидаемый рынок: внутренний рынок России и стран СНГ. Подготовка и реализация проекта связана с достаточно высокой степенью производственного риска и невысокой степенью инвестиционного риска.

  2.  Проект по созданию производства аэрозольных огнетушителей третьего поколения (а₂). В данном проекте  предлагается  создание  производства безопасных для человека огнетушителей АПГ-Зп с беспламенным составом, которые могут работать во взрывоопасных средах. Такие огнетушители могут применяться на производстве и при транспортировке легковоспламеняющихся жидкостей (бензин, ацетон, спирт), на автомобильном и железнодорожном транспорте, на судах морского и речного флотов, на любых электроустановках. Аэрозоль, входящий в состав огнетушителя, не портит помещения, оборудования, мебели и продуктов питания. Первоначальные инвестиции – 1,2 млн долл. Рентабельность инвестиций составляет 6,3. Ожидаемый рынок: внутренний и внешний рынки. Подготовка и реализация проекта связана с очень высокой степенью производственного риска и средней степенью инвестиционного риска.

  3. Проект создания инвестиционно-финансовой компании (а_з). Компания организовывается для работы по следующим направлениям: доверительное управление имуществом, повышение ликвидности товарно-материальных ценностей, управление дебиторскими задолженностями, консультации и услуги по ценным бумагам. Первоначальные инвестиции - 3 млн долл. Рентабельность инвестиций составляет 4,62. Ожидаемый рынок: внутренний рынки  и часть регионов России. Подготовка и реализация данного проекта связана с низкой степенью производственного риска и очень высокой степенью инвестиционного риска.

  Решение задачи с применением  нечеткого логического  вывода

  Для каждой входной лингвистической переменной определим терм-множество.

  с₁ = «рентабельность» будем использовать терм-множество T₁ = {ВЫСОКАЯ, ПРИЕМЛЕМАЯ, НИЗКАЯ},

  с₂ = «рынок сбыта»  - T₂ = {ХОРОШИЙ, ПЛОХОЙ},

  с₃ = «первичные средства» - T₃ = {ПРИЕМЛЕМЫЕ},

  с₄ = «производственный риск» - T₄ = {НИЗКИЙ},

  с₅ = «инвестиционный риск» - T₅ = {ОЧЕНЬ НИЗКИЙ, НИЗКИЙ, ВЫСОКИЙ},

  Для выходной лингвистической переменной Y = {НЕУДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНЫЙ, УДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНЫЙ, БЕЗУПРЕЧНЫЙ}

  На  основании приведенных выше исходных данных и альтернативах экспертом  сформулированы правила нечетких продукций:

  d₁ : "Если рентабельность есть ПРИЕМЛЕМАЯ,  и рынок сбыта  есть ХОРОШИЙ, и первичные средства есть ПРИЕМЛЕМЫЕ, и инвестиционный риск есть НИЗКИЙ, то Y есть УДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНЫЙ";

  d₂ : "Если рентабельность с₁ есть ВЫСОКАЯ, и рынок сбыта  есть ХОРОШИЙ, и первичные средства есть ПРИЕМЛЕМЫЕ, и производственный риск есть НИЗКИЙ, и инвестиционный риск есть ОЧЕНЬ НИЗКИЙ, то Y есть БЕЗУПРЕЧНЫЙ";

  d₃ : "Если рентабельность есть НИЗКАЯ, и рынок сбыта  есть ПЛОХОЙ, и с₅ есть ВЫСОКИЙ, то Y есть НЕУДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНЫЙ".

  Для заданных термов лингвистических переменных определены функции принадлежности.

  Для выходной переменной "рентабельность". Для терма "низкая" зададим тип функций принадлежности zmf  с параметрами [0.5 1.5], а для терма "приемлема"— gаussmf с параметрами [2 5], для терма "высокая" — smf с параметрами [6 8].

  Для выходной переменной "РынокСбыта" зададим тип функций принадлежности trapmf, для терма "плохой" с параметрами [0 0 2 7], а для терма "хороший" [3 7 10 10]. Третью функцию принадлежности удалите.

  Для выходной переменной "ПервичныеСредства" зададим тип функций принадлежности smf, для терма "приемлемые" с параметрами [0 10].

  Для выходной переменной " ПроизводственныйРиск" зададим тип функций принадлежности zmf для терма "низкий" с параметрами [0 9].

  Для выходной переменной "ИнвестиционныйРиск" зададим тип функций принадлежности trimf – для терма "оченьНизкий" с параметрами [-1 0 3], а для терма "низкий"— [1 5 9], для терма "высокий" — [6 10 11].

  Аналогично, постройте функции принадлежности для выходной переменной Y.  Низменными функции принадлежности только слева направо присвоим названия"неудовлетворительный", "удовлетворительный","безупречный".

  Изменим значения входных переменных для каждого инвестиционного проекта. Определим наиболее предпочтительный проект. Для каждой переменной в скобках укажем значение функции принадлежности.

1. Проект по созданию технологии и оборудования для термического обезвреживания и переработки отходов  (а₁).  

- рентабельность: 2,1;

- оценка возможных рынков сбыта: внутренний рынок России и стран СНГ (7);

- первоначальные средства: 3,2 млн. долл; (4)

- производственный риск: достаточно высокий (7);

- инвестиционный риск: невысокий (5).

2.  Проект по созданию производства аэрозольных огнетушителей третьего поколения (а₂).

- рентабельность: 6,3;

- оценка  возможных рынков сбыта: внутренний и внешний рынки (9);

- первоначальные  средства: 1,2 млн. долл; 2.4 (7)

- производственный  риск: очень высокий (8);

- инвестиционный  риск: средний (7).

3. Проект создания инвестиционно-финансовой компании (а_з).

- рентабельность: 4,62;

- оценка  возможных рынков сбыта: внутренний рынок  и часть регионов России(3,5);

- первоначальные  средства: 3 млн. долл; (4)

- производственный  риск: низкий (3);

- инвестиционный  риск: очень высокий (9) .

Рассмотрим первый проект: Input [2.1 7 4 7 5]

Результат:

Рассмотрим второй проект: Input [6.3 9 7 8 7]

Результат:

 

Рассмотрим третий проект: Input [4.62 3.5 4 3 9]

Результат:

   

Вывод: В результате исследование можем заключить, что инвестиционные проекты а1 и а2 являются  удовлетворительными, но при этом проект номер 2 является более предпочтительным. Проект номер 3 не подходит ни под одно правило нечётких продукций.