Международная мобильность капитала

  СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ3

1.Международная мобильность капитала4

2.Прямые зарубежные инвестиции16

3.Международные  корпорации22

4.Международная  миграция рабочей  силы32

ЗАКЛЮЧЕНИЕ43

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ44 
 

 

  

  введение

Страны  обмениваются между собой не только товарами и услугами, но и ресурсами, необходимыми для их производства (факторами  производства). Капитал, трудовые ресурсы, научно-технические знания в современных  условиях обладают высокой международной  мобильностью: капитал активно инвестируется  за рубеж, люди мигрируют из страны в страну в поисках более выгодной работы и более благоприятных  условий жизни, технологии передаются между странами.

Международная миграция (перемещение) товаров и  факторов производства взаимосвязаны, они дополняют и замещают друг друга. Страна с относительно избыточными  трудовыми ресурсами и нехваткой  капитала может импортировать капиталоемкие  товары и экспортировать трудоемкие товары. Или она может привлечь иностранный капитал, создать на своей территории капиталоемкое  производство. При этом излишки рабочей  силы могут эмигрировать в те страны, где рабочей силы не хватает и  уровень заработной платы значительно  выше.

Страна  с относительно избыточным капиталом  и дефицитом рабочей силы может  экспортировать капиталоемкие товары и импортировать трудоемкие товары, либо экспортировать капитал в страны с более высокой процентной ставкой  и нормой прибыли (например, за счет дешевого труда, сырья, энергетических ресурсов), а также может привлечь иммигрантов из стран с избыточной рабочей силой.

 

  

  1.МЕЖДУНАРОДНАЯ МОБИЛЬНОСТЬ КАПИТАЛА 

  Сущность  и формы международного движения капитала 

  Международное движение капитала осуществляется посредством  его экспорта и импорта непосредственно  между странами, через международные  финансовые рынки или международные  кредитно-финансовые организации.

  Капитал - это важнейший фактор производства; запас средств, необходимых для  создания материальных и нематериальных благ; стоимость, приносящая доход в  виде процента, дивиденда, прибыли.

  Безвозвратные и беспроцентные средства, предоставленные  другим странам, строго говоря, не являются капиталом, ибо не приносят дохода его  собственникам. Однако в принимающей  стране эти средства могут быть использованы в качестве капитала. И, наоборот, средства, вывезенные как капитал, в стране приложения могут быть израсходованы  на потребление. Увеличение объема иностранного капитала в национальной экономике  может быть не связано с новым  притоком ресурсов. Оно может осуществляться за счет заимствований нерезидента  из местных государственных и  частных источников, а также превращения  части прибыли в капитал предприятий  с иностранным участием.[4]

  Экспортерами  и импортерами капитала выступают  государственные и частные структуры, в том числе центральные и  местные органы власти, другие государственные  организации; частные фирмы, банки, международные и региональные организации, физические лица.

  Государство несет ответственность перед  кредиторами по государственным  заимствованиям и частным с государственной  гарантией. Приоритетными являются суверенные обязательства, т.е. обязательства  центральных органов власти.

  Главными  причинами, вызывающими и стимулирующими международную миграцию капиталов, являются:

  -неравномерность развития национальных экономик: капитал уходит из стагнирующих экономик и притягивается в стабильные экономики с высокими темпами роста и более высокой нормой прибыли.

  -неуравновешенность текущих платежных балансов вызывает движение капитала из стран с активным сальдо в страны с дефицитным сальдо по текущим расчетам; [6]

  -миграция капиталов между странами стимулируется либерализацией национальных рынков капитала, т.е. снятием ограничений на приток, функционирование и вывоз иностранных инвестиций;

  -развитие и расширение международного кредита, валютных и фондовых рынков способствует масштабному увеличению международного перемещения капиталов;

  -международная миграция капиталов тесно связана с активизацией деятельности транснациональных корпораций и банков; с включением в финансовую деятельность небанковских и нефинансовых организаций; с увеличением числа и ресурсов институциональных и индивидуальных инвесторов;

  -экономическая политика стран, привлекающих иностранный капитал, создавая ему благоприятные условия для осуществления внутренних инвестиций, для обслуживания внешних и внутренних долгов государства.

  Капитал, находящийся в движении в системе  мирового хозяйства, принимает различные  формы.

  1. Перемещение капитала может осуществляться  в денежной и товарной форме.  Товарную форму принимают экспортные  кредиты, а также вклады в  уставной капитал создаваемой  или покупаемой фирмы в виде  машин, оборудования, зданий, транспортных  средств.

  2. По срокам капитал бывает краткосрочным  и долгосрочным. К краткосрочному  капиталу относятся вложения  на срок менее года. Это торговые  кредиты, банковские депозиты, средства  на счетах других финансовых  институтов, краткосрочные коммерческие  бумаги и другие формы капитала. Долгосрочными являются вложения предпринимательского капитала, кредиты коммерческих банков, иностранных государств и международных организаций.

  3. По источникам происхождения  капитал делится на государственный  (официальный) и частный. К государственному  капиталу относятся средства  федерального правительства, местных  органов власти и других государственных  институтов, а также капитал международных  межправительственных организаций,  включая Международных валютный  фонд (МВФ). Официальные средства  предоставляются обычно в ссудной  форме - государственные займы,  ссуды, гранты (дары), помощь, кредиты  международных организаций.[3]

  Безвозвратные ссуды и гранты не являются капиталом; в этом случае иностранные государства  выступают в качестве не кредитора, а донора. Займы могут поступать  в принимающие страны и в связанной  форме, т.е. на оговоренную сумму  займа поставляются товары.

  Кредиты МВФ и Международного банка реконструкции  и развития (МБРР), который входит в систему Всемирного банка, предоставляются  правительствам принимающих стран  и имеют целевое назначение. Кредиты  МВФ поступают стране-реципиенту (получателю) по частям (траншами). Предоставление следующего транша зависит от того, выполняет ли страна-получатель взятые на себя обязательства, под которые был предоставлен кредит.

  Источником  официального капитала являются бюджетные  средства, т.е. средства налогоплательщиков. Решения о перемещении официального капитала за рубеж принимаются совместно  правительством и органами представительной власти на основе межправительственных соглашений. Средства межправительственных организаций формируются за счет взносов стран-членов и являются бюджетными по своему происхождению.[7]

  Решения о предоставлении займов принимаются  руководством соответствующих международных  организаций. Официальные ресурсы  предоставляются на льготных, нерыночных условиях. Преобладание официальных средств в притоке финансовых ресурсов свидетельствует о неблагополучном экономическом положении страны, что ограничивает ее возможности привлечения частных ресурсов.

  Частный капитал - это средства из негосударственных  источников, т.е. собственные или  заемные средства частных фирм, банков, преимущественно транснациональных, а также фондов и других негосударственных  институтов. Они перемещаются за рубеж  на рыночных условиях по решению руководящих  органов соответствующих организаций.

  Частные средства поступают в зарубежные страны и через такие международные  организации, как Международная  финансовая корпорация (МФК), Европейский  банк реконструкции и развития (ЕБРР), на основе заключаемых этими организациями  соглашений с частными фирмами. Основным источником получения частных средств  в ссудной форме является международный  финансовый рынок, который трансформирует бездействующие валютные средства в  капитал и перераспределяет его  между эмитентами и заемщиками разных стран.[2]

  В структуре заимствований неблагополучных  стран преобладают официальные  ресурсы. Страны с развитой экономикой и другие страны без платежных  проблем привлекают ссудный капитал  преимущественно из частных источников.

  4. По целям или по характеру  использования капитал делится  на ссудный и предпринимательский.  Ссудный капитал представляет  собой возвратные, предоставляемые  взаймы на определенный срок  средства с целью получения  процента по вкладам, займам  и кредитам. Ссудный капитал выступает  в виде краткосрочных банковских  депозитов, средств на счетах  других финансовых институтов, займов  и кредитов краткосрочных и долгосрочных.

  Ссудный капитал может быть государственным (официальным) и частным. Он предоставляется  на согласованный срок, в течение  которого вся заемная сумма с  процентами постепенно, по частям должна быть возвращена кредитору. Платежи в полном объеме (амортизация плюс проценты) поступают после завершения льготного периода, в течение которого выплачиваются только проценты. Страны развивающиеся и с переходной экономикой с платежными трудностями обращаются прежде всего к кредитам МВФ, договоренность с которым является обязательным условием получения ресурсов из других источников.[6]

  Ссудный капитал привлекается государственными структурами из официальных и  частных источников для пополнения инвалютных резервов, покрытия бюджетных  дефицитов, обслуживания внешних и  внутренних долговых обязательств, осуществления  мер макроэкономической стабилизации и структурной адаптации, на социальные выплаты, закупки товаров и другие нужды. Ссудный капитал в виде краткосрочных и долгосрочных синдицированных  кредитов, предоставляемых синдикатом банков-кредиторов, используют и частные  заемщики.

  Предпринимательский капитал представляет собой средства, вкладываемые прямо или косвенно в производство товаров или услуг, в бизнес вообще с целью получения  дохода преимущественно в виде прибыли. В международном потоке предпринимательского капитала преобладают средства ТНК; они являются главными экспортерами и импортерами капитала. Средства государственных институтов и международных  организаций тоже могут использоваться в качестве предпринимательского капитала за рубежом.

  Предпринимательский капитал представлен:

• прямыми инвестициями;
• портфельными инвестициями.

  Прямые  иностранные инвестиции (ПИИ) являются вложением капитала за рубежом для  получения долгосрочного дохода. Отличительная черта прямых инвестиций состоит в том, что прямой инвестор является собственником или контролирует объект (предприятие), в который инвестирован его капитал.

  Прямые  иностранные инвестиции позволяют  создавать полностью иностранные  или совместные предприятия в  других странах. Они стимулируют  рост международного производства и  углубление разделения труда прежде всего в рамках транснациональных  корпораций; способствуют развитию и  укреплению производственных и технологических  взаимосвей между странами.

  Зарубежные  портфельные инвестиции служат важным способом привлечения иностранного капитала и предоставления финансовых средств зарубежным заемщикам. Портфельные  инвестиции представляют собой вложения в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального  контроля над объектом инвестирования.

  Вложения  в титулы собственности. На международном  рынке титулов собственности  наиболее распространены акции, паи, американские депозитарные расписки (ADR), которые подтверждают участие инвестора в капитале предприятия. [12]