Проблемы трансформации мировой валютной системы

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ  ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ТЮМЕНСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ИНСТИТУТ  ПРАВА, ЭКОНОМИКИ И  УПРАВЛЕНИЯ

 

 

 

 

 

 

Эссе по дисциплине «Международные финансы и валютно-кредитные отношения» на тему:

«Проблемы трансформации мировой валютной системы »

 

 

 

 

 

Выполнил:

Студент группы 26э113м

Шигабутдинов  Д. И.

Проверила:

К. э. н., доцент, Бабурина Н.А.

 

 

Тюмень – 2012  

ВВЕДЕНИЕ

 

Мировая валютная система возникла как результат  растущих в мире международных отношений  и представляет собой форму организации  валютных отношений, закрепленных международными соглашениями. Особенности мировой  валютной систем предопределяются уровнем  развития мирового хозяйства, расстановкой сил и интересами ведущих государств. Не удивительно, что мировая валютная система постоянно  находится в процессе трансформации.

Определение проблем трансформации мировой  валютной системы является актуальнейшей  задачей, особенно в настоящее время. Существующая валютная система не смогла предотвратить мировой финансовый кризис и теперь находится в «подвешенном»  состоянии.

Объектом  исследования данной работы является мировая валютная система, предметом  же – процессы трансформации мировой  валютной системы.

Цель  эссе – определение проблем, связанных  с предметом исследования и поиск  концептуальных подходов развития мировой  валютной системы. Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

1. Характеристика основных этапов развития мировой валютной системы;
2. Определение проблем каждого этапа и современного положения мировой валютной системы;
3. Оценка концепций развития мировой валютной системы. 
   

Валютная  система — совокупность денежно-кредитных  отношений, сложившихся на основе интернационализации  хозяйственной жизни и развития мирового рынка, закрепленная в договорных и государственно-правовых нормах. Различают мировую, международные, региональные и национальные валютные системы[10].

Мировая валютная система — валютная система, регулирующая применение валют при  межгосударственных и межрегиональных  расчетах[1].

С момента  возникновения мировая валютная система прошла ряд периодов. Становление  мировой валютной системы было обусловлено  развитием международных экономических  отношений и в первую очередь  — торговли. При экспорте и импорте  разнообразных товаров и услуг  возникала необходимость определять валютный курс, т. е. курс национальных денежных единиц друг к другу, которая  фактически запустила процесс формирования мировой валютной системы. Развитие валютной системы обусловлено возникновением противоречий, проявляющихся в несоответствии структурных принципов организации мирового валютного механизма изменившимся условиям производства, мировой торговли, соотношению сил в мире. При обострении противоречий возникают кризисы мировой валютной системы, которые ведут к ее изменению.

В процессе эволюции мировой валютной системы  трансформировались все ее элементы, включая виды денег, резервные средства, режимы валютных курсов, условия обращения  мировых платежных средств и  т.д. Под действием трансформационных  процессов менялись и экономические  отношения в мире, менялся порядок  сил, влияющих на мировые экономические  процессы

Эволюцию  мировой валютной системы характеризуют  четыре основных этапа. Первой мировой валютной системой считается Парижская валютная система 1867 г., которая имела своим следствием франко-прусскую войну 1870–1871 гг. Переход от серебряного стандарта, основанного на серебряном стандарте французского франка, к золотому стандарту (золотому монометаллизму) был связан с принудительным отказом от функционировавшего в Европе с 1865 г. Латинского платежного союза, в который входили Франция, Бельгия, Италия, Швейцария, Папская область и Греция — в противовес Германии и Голландии [7].

Парижская валютная система характеризовалась  следующими принципами:

• в ее основу был положен золотомонетный стандарт;
• каждая из национальных валют имела золотое содержание. В соответствии с золотым содержанием устанавливались золотые паритеты. Любую валюту можно было свободно конвертировать в золото;
• установился режим свободно плавающих валютных курсов с учетом рыночного спроса и предложения, ограниченный «золотыми точками»: если рыночный курс валюты оказывался ниже паритета, основанного на золотом содержании, то по внешним обязательствам выгоднее было платить золотом.

Для нормального  функционирования валютной системы, основанной на золотомонетном стандарте, необходимо наличие золотых запасов у  каждой из стран, входящих в систему, а также достаточное количество золотых денег в обращении. Изначальная  ограниченность общемировых запасов  золота предопределила неизбежность кризиса  и последующей смены валютной системы. Основная часть международных  расчетов осуществлялась при этом с  помощью тратт (переводных векселей), выписанных в какой-либо национальной валюте. В качестве такой валюты выступал главным образом английский фунт стерлингов, золото же использовалось для оплаты пассивного сальдо международных  расчетов страны. Страны с дефицитным платежным балансом вынуждены были проводить дефляционную политику —  ограничивать денежную массу в обращении, чтобы препятствовать оттоку золота из страны. Исключение составляла Великобритания, поскольку ее валюта де-факто была резервной. Тем не менее, тенденция сокращения золота в денежной массе действовала постоянно, снижая общую устойчивость системы.

Постепенно  золотомонетный стандарт изжил себя, так как не соответствовал ни масштабам  усилившихся хозяйственных связей, ни условиям, необходимым для дальнейшего  развития экономики. Наступление кризиса  ускорила Первая мировая война. Политические противоречия, заложенные в Парижской валютной системе — США и Великобритания не пустили Германию в клуб мировых держав индустриального общества, привели к Первой мировой войне 1914–1918 гг. С началом войны центральные банки государств — участников системы прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов, что спровоцировало сильную инфляцию и хаос валютных отношений.

Выход был  найден. Победители в Первой мировой  войне — США, Франция и Великобритания — в 1922 г. собрались в Генуе  на Международной экономической  конференции и продиктовали миру вторую мировую валютную систему, названную  Генуэзской, которую они построили  на золотодевизном стандарте, основанном на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Девизами стали называть средства в иностранной валюте, предназначенные  для международных расчетов, т. е. приравненные к золоту.

Новое устройство мировой валютной системы юридически закреплялось межгосударственным соглашением. Для Генуэзской валютной системы  были определены следующие принципы:

• ее основу составляли золото и девизы — иностранные валюты.;
• сохранялись золотые паритеты;
• был восстановлен режим свободно плавающих валютных курсов;
• валютное регулирование стало новым элементом мировой финансовой системы и осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций и совещаний.

Новая валютная система принесла относительную  валютную стабильность в область  мировых торгово-финансовых отношений, но одновременно создала предпосылки  для продолжительных валютных войн и многочисленных девальваций. Перемещение  основного мирового валютно-финансового  центра из Западной Европы в США  должно было найти свое отражение  в устройстве мировой валютной системы. США стремились к утверждению  гегемонии доллара в международных  расчетах, что привело к острому  соперничеству между долларом и  фунтом стерлингов. Стабильность валютной системы была окончательно подорвана  мировым экономическим кризисом. Великая депрессия 1929–1933 гг. ударила  по одной из основных валют —  доллару США, что привело к  хаотическому перемещению капиталов  и поражению валютными кризисами  то одних, то других стран, вызывая девальвации, увеличение дефицита государственных  бюджетов, отток золота. В результате Генуэзская валютная система утратила эластичность и стабильность. Во внутреннем обороте всех стран был прекращен  размен банкнот на золото. Сохранилась  только внешняя конвертируемость валют  в золото по соглашению центральных  банков США, Великобритании и Франции. Еще одним потрясением для  мировой валютной системы стал экономический  кризис 1937 г., вызвавший новую волну  обесценения валют [10].

В период войны валютные ограничения ввели  как воюющие, так и нейтральные  страны. Замороженные официальные курсы  валют практически не менялись, хотя покупательная способность денег  в результате инфляции постоянно  снижалась. Вновь возросла роль золота как мирового резервного и платежного средства. Военные, стратегические товары можно было приобрести только за золото. Валютный курс утратил активную роль в экономических отношениях. Война  еще больше углубила кризис Генуэзской валютной системы. Разработка проекта  новой валютной системы началась в годы войны английскими и  американскими специалистами, так  как государства опасались повторения валютных кризисов 30-х годов.

Третья мировая валютная система получила оформление на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Принятый на конференции Устав Международного валютного фонда определил следующие принципы Бреттон-Вудской валютной системы:

• был введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах — долларе США и фунте стерлингов;
• Бреттон-Вудское соглашение предусматривало четыре формы использования золота:
• были сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ;
• золото оставалось международным платежным и резервным средством;
• США приравняли доллар к золоту, чтобы закрепить за ним статус главной резервной валюты;
• казначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам по официальной цене, исходя из золотого содержания доллара;
• курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали устанавливаться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах%
• были созданы международные валютно-кредитные организации — Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития. Основными задачами МВФ стали предоставление кредитов в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, контроль за соблюдением принципов мировой валютной системы и обеспечение валютного сотрудничества стран.

Таким образом, в роли резервных (ключевых) валют  доллар США и фунт стерлингов Великобритании получили решающие политические преимущества на рынке послевоенных валют.

Ведущее положение США в мировой экономике  после окончания войны нашло  свое отражение в утверждении  долларового стандарта. Доллар —  единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных  расчетов, валютой интервенции и  резервных активов. Экономическое  превосходство США и слабость их конкурентов, выражавшаяся в дефиците платежных балансов, особенно с США, а также в недостатке золотовалютных резервов, вызвали всеобщий спрос  на доллары и породили «долларовый  голод», что привело к множеству  валютных ограничений в большинстве  стран []8.

В конце 60-х годов наступил кризис Бреттон-Вудской валютной системы, сущность которого заключалась в противоречии между интернациональным и глобальным характером международных экономических отношений и использованием для их осуществления национальных валют, подверженных обесцениванию.

Политические  противоречия Бреттон-Вудской мировой валютной системы проявились в полной мере в 1967 г. Франция, потеряв всякое терпение, пошла на обострение отношений с США, обменяла накопленные 4,704 млрд дол. на золото. За Францией последовала ФРГ, которая ввела золотую марку. Это привело к краху Бреттон-Вудской мировой валютной системы в 1971–1973 гг., так как золотые запасы США подошли к критической нижней точке (14 млрд дол., что соответствовало 12,5 тыс. т золота), и свободный размен долларов на золото был прекращен администрацией президента США Никсона.

Причинами валютного кризиса стали следующие  обстоятельства:

• экономики различных стран с 1969 г. были охвачены мировым циклическим кризисом;
• усиление инфляции и различия в ее темпах в разных странах оказывали влияние на динамику курсов валют и создавали условия для курсовых перекосов;
• хронический дефицит платежных балансов одних стран и активное сальдо других усиливали резкие колебания валют в соответствующих направлениях;
• валютная система, основанная преимущественно на одной национальной валюте — долларе, пришла в противоречие с интернационализацией и глобализацией мирового хозяйства;
• рынок евродолларов, который первоначально поддерживал позиции американской валюты, поглощая избыток долларов, в начале 70-х годов стал источником «горячих» денег, которые, перетекая из страны в страну, обостряли валютный кризис;
• сыграли свою дезорганизующую роль и крупные транснациональные корпорации, обладающие огромными активами в разных валютах. Они постоянно участвовали в валютных спекуляциях, придавая им грандиозный масштаб.

В 1972–1974 гг. «Комитет двадцати» МВФ подготовил проект реформы мировой валютной системы. Соглашение стран — членов МВФ, заключенное в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г., и ратифицированное в апреле 1978 г. второе изменение Устава МВФ оформили следующие принципы четвертой мировой валютной системы  — Ямайской:

• вместо золотодевизного стандарта был введен стандарт СДР (SDR — Special Drawing Rights, стандарт специальных прав заимствования);
• юридически завершилась демонетизация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото;
• страны получили право выбора любого режима валютного курса;
• сохранившемуся в прежнем виде МВФ было вменено усилить межгосударственное валютное регулирование.