Синергия Большого Китая

Валютная игра

^.удачная попытка министра финансов США Джона Сноу, выглядевшего в данной ситуации почти трогательно, получить поддержку в вопросе повышения курса юаня привлекла внимание к роли женьминьби (буквально «народные деньги») в нарушении торгового баланса между двумя странами. Большинство экономистов (так же кйк конкурентов и союзов развитых стран) убелсЬены в том, что курс юаня занижен, хотя и расходятся во мнениях относительно маржи и степени риска, связанного с резким повышением курса вагнрты для Китая и мировой экономики. Теперь, когда курс доллара США упал по отношению к евро {особенно) и японской иене, на Китай оказывается давление в вопросе переоценки валюты, что позволило бы повысить стоимость китайские товаров на рынке Соединенных Штатов.

  Валютная игра проводилась по отношению к Японии в 1080-х, когда после заключения международного договора Plaza Accord произошло резкое падение курса доллара по отношению к иене. Однако радикальный пересмотр курсов практически не сказался на торговом балансе США с Японией, вынуждая обманутых*!* своих надеждах экономистов предлагать альтернативные объяснения (например, что цена не является единственным фактором, обуслоаливаюп1нм--модеяи потребления) и лаже выдвинуть предположение о том, что «Япония,, tie подходит ни к одной экономической модели*. Сегодня стоимость иен*ы удвоилась но отношению к стоимости в долларах начала восьмидесятых,^ дефицит торгового баланса США с Японией остается прежним (в долларовом выражении 1980-х). И хотя без пересмотра курсов дефицит бы^1 6ы\6ольше, его рост в значительной степени сдерживался перемещением японских заводов в США (особенно а случае автомобильной отрасли! которая отвечает за большую часть дефицита торгового баланса США; и Японии) и Китай.

  Клиенты, настаивающие на повышении курса валюты, хотели бы, чтобы Китай предпринял одно из двух: либо позволил свободное колебание курса юаня, что привело бы к установлению ктоса, регулируемого рыночными факторами, либо установил;новый, более Дысокий курс. В прошлом Китай отклонял такое давление, расценивая подобные действия как вмешательство во внутренние дела, напоминая при кислом удобном случае о том, что не пошел па снижение курса валюты перед лицом массовой девальвации, проводимой такими конкурентами, как К/ж пая Корея, Таиланд и Индонезия, во время азиатского финансового кризиса. Предложение Китая использовать его огромные резервы для поддержки гонконгского доллара, который также находился тогда в незавидном положении, придаст уверенности относительно того, что Китай не поддастся давлению в вопросе курсов валют. Подавая некоторые знаки, свидетельствующие о возможной готовности к умеренной ревальвации в будущем, формирующийся дефицит в общем торговом балансе в дальнейшем послужит осно-

винном для противостояния Китая изменению текущих валютных курсов. Ревальвация юаня также не поддерживается многими производителями США, которые импортируют отдельные комплектующие или готовую продукцию из Китая н на деятельность которых подобные изменения окажут весьма неблагоприятное влияние. 

И числом, и уменьем

Давление Китая на рынки США будет только усиливаться. Компании, которые до сих пор сомневались по поводу перемещения производства в страну из-за соглашений с профессиональными союзами или Страха отрицательной реакции потребителей сейчас понимают: если они хотят остаться в бизнесе, подобное решение может быть единственно правильным. Компании, первоначально защищенные от китайской конкуренции высокими транспортными расходами, оказываются на линии огня, поскольку для китайской стороны эти расходы снижаются, а производительность возрастает. Другие следуют за своими промышленными клиентами, которые переехали в Китай и которым необходимы поставщики и услуги именно там. Даже компании, обслуживающие военно-промышленный комплекс США, сейчас осознают, что выбор невелик, хотя настойчиво пытаются сохранить основное производство в своей стране. Вслед за этим консультанты и другой обслуживающий персонал, обеспечивающие поддержку основного производства, приходят к выводу, что Китай, как и некоторые другие страны с дешевой рабочей силой, является хорошей базой для поддержки производства, расположенного за рубежом.

  «Огромный объем хорошо известных товаров китайского производства, импортируемых в Соединенные Штаты, вряд ли сократится», - писал Даниэль Вебстер, государственный секретарь в администрации Джона Тай-лера, в 1843 году *. В конце концов, импорт, конечно, сократился. В то время как цитата служит лишь напоминанием о несовершенстве прогнозов, показатели на сегодняшний лень свидетельствуют о том, что поток китайского экспорта будет только расти. И захлестнет не только берега Америки. В настоящее время торговый дефицит между ЕС и Китаем сплавляет примерно 45 млрд, но импорт из Китая составляет лишь 1,8% всего импорта (включая страны ЕС) и половину объема японского импорта (данные 2002 г.). По мере роста объемов китайского экспорта, особенно в той ситуации, когда под угрозой окажутся отрасли промышленности Европы, имеющие стратегическое и политическое значение, например автомобилестроение, настроения могут измениться, хотя и останутся на 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

I I 

втором плане, пока европейский экспорт будет значительным, а дефицит более влиятельных стран, таких как Германия, сравнительно небольшим. Япония, опасения которой по поводу бурного развития Китая также носят геополитический характер, особенно уязвима в дайной ситуации, поскольку ее конкурентное преимущество заключается в производстве, экономика находится в состоянии застоя в течение десятилетия, и руководство страны и корпорации в некоторой степени утратили способность реагировать на изменения а мировой экономике. Экспорт Японии в Китай, как и экспорт США, составляет около половины импорта, причем львиной его долей являются товары, производимые японскими компаниями в Китае. Подобная тенденция наблюдается и на рынке Соединенных Штатов, Однако в отличие от США Китай является единственной крупной экономической системой, с которой Япония имеет значительный дефицит торгового баланса (уровень экспорта Японии а США почти в два раза превышает уровень импорта), что несколько смягчает последствия подобной ситуации. И, находясь в большей зависимости от торговли, чем США и Китай, Япония вряд ли сможет достойно противостоять системе свободной торговли.

  В то время как развитые страны тешат себя надеждой (совершенно напрасно), что Китай угрожает лишь только трудоемкой сфере их экономическим систем, развивающиеся страны не могут позволить себе подобную роскошь. Развивающимся странам приходится бороться за долларовые инвестиции развитых стран, и они с трепетом наблюдают, как иностранные инвесторы сворачивают операции на собственных рынках и переносят производство в Китай. Его приоритет - более низкий уровень затрат на рабочую силу, современная инфраструктура, эффект масштаба и интеграция - достаточен для того, чтобы затмить подобные преимущества таких стран, как Мексика, которая опиралась на выгодное географическое положение и преимущества Североамериканского соглашения о свободной торговле (NAFTA) как на своего рода страховой полис на рынке США. Сейчас они понимают, что выплаты по этому полису не гарантированы.

  Для формирующейся и развивающейся экономики Азии влияние Китая является не столь однозначным. Несмотря на то что азиатские страны продолжают терять иностранные инвестиции в пользу своего влиятельного соседа, страна становится катализатором роста для целого региона и дополняет, если не заменяет, рынки развитых стран. (Например, Китай в настоящее время является крупнейшим внешним рынком Южной Кореи, вытеснив с этой позиции США.) За исключением Японии, большая часть азиатских стран имеет активное сальдо торгового баланса с Китаем и, таким образом, пс^рассматривает китайский .импорт как непосредственную

ст 10 млрд долларов, причем всего лишь два года назад эта цифра составляла менее 4 млрд. 

\J   Экспортный императив 

Китай до сих нор в меньшей степени зависит от экспорта, чем многие другие страны в Азии (Малайзия) и за ее пределами (Бельгия), Однако зависимость эта растет, и кампания по увеличению экспорта нужна для финансирования растущих объемов импорта средств производства и производственных затрат, а также для предотвращения социальных и политических потрясений, вызываемых безработицей. Китаю необходимо позаботиться не только о рабочих местах для огромной когорты молодых людей, но и обеспечить работой многомиллионную армию трудящихся, все еще занятых на убыточных государственных предприятиях, и 100-200 млн сельского населения, которые отправились в город в поисках работы и первыми пострадают в результате серьезного экономического спада. Недовольное крестьянство на протяжении всей истории Китая оставалось основным фактором социальной нестабильности, и экономическое благополучие приобретает особое значение в условиях режима, отходящего от своей идеологической базы и делающего основную ставку на экономическое процветание и стремление к национальной независимости как единственные источники своей легитимности.

  Учитывая масштабы экономики страны, растущее влияние и господство на многих товарных рынках, можно говорить о том, что продолжение кампании по увеличению экспорта приведет к освоению рынков, на которые раньше товары дифференцировались в основном по бренду и репутации производителя. Имея дело с Китаем, который является лидером в сфере низких затрат, зарубежным производителям Придется устанавливать цены либо па уровне «ценового лимита» Китая, либо ниже этого уровня, в основе которого лежит не только дешевая рабочая сила и субсидии, но и массовая фальсификация и пиратство, позволяющие избежать затрат на разработку продукции. Это не оставляет производителям развитых стран большого выбора. Первый вариант заключается в приобретении большого количества» если не всех, комплектующих и узлов китайского производства, что позволит снизить стоимость конечной продукции до конкурентоспособного уровня. Эта тенденция набирает обороты полным ходом, и американские производители автомобилей вкладывают миллиарды долларов в производство запасных частей в Китае. Второй вариант заключается в переносе производства в Китай, что обеспечит дальнейшее сокращение затрат и вход на китайский рынок. Третий вариант состоит о том, чтобы найти

другую производственную базу, такую как Индия или Малайзия, где поим будут такими же или ниже. Но ути страны редко могут предложить вес преимущества производственной базы, расположенной в Китае. Четвертый вариант - автоматизация производства или повышение производительности другим способом, но, что касается производства традиционных товаров, все очевидные затраты, как правило, уже оптимизированы. Причем после ухода с рынка основных поддерживающих отраслей уровень доходов, связанных с повышением производительности, повысить или даже поддерживать будет крайне трудно, Наконец, можно переключиться с «начального* уровня производства, отличающегося высоким уроинем конкуренции, на производство, требующее применения более сложных технологий, но тут придется убедиться в том, что эта идея пришла н голову не только вам. Или же можно выйти с рынка всем одновременно н вложить ресурсы в реализацию более обещающей идеи. 

Рабочие места

Работники, запятые в трудоемких отраслях, где затраты на рабочую силу представляют значительную часть себестоимости продукции, безусловно являются основным фактором, обеспечивающим конкурентоспособность Китая в данной сфере. В таких отраслях, какмхроизводство текстиля и одежды, в основном используется груд иммигрантов из Мексики, Африки и стран Карибского бассейна, оплачиваемый по низким или минимальным ставкам, но и эта оплата не может конкурировать с оплатой, которая едва превышает 50 центов в час. За исключением Бангладеш, Вьетнама и нескольких других стран, с подобным уровнем оплаты труда не могут конкурировать даже развивающиеся экономические системы, особенно в сочетании с более высокой продуктивностью и преимуществами инфраструктуры Китая. Американские производители текстиля, одежды и другой подобной продукции до настоящего момента были защищены международными соглашениями об установлении квот и прочими тарифами, срок действия которых подходит к концу. Низкий уровень затрат на транспортировку, быстрая доставка, способность мгновенно реагировать на изменения предпочтений клиентов больше не являются достаточной зашитой от китайской конкуренции даже в сочетании с политическим давлением со [стороны выборных должностных лиц в регионах, которых затронула [данная проблема (Каролина),