Сущность и принципы кредита

     В состав нематериальных активов не включают интеллектуальные и деловые качества человека, его квалификацию и способность к труду, поскольку они неотделимы от своего носителя и не могут быть использованы без него. 

 

     1.2 Правовое обеспечение  операций с нематериальными активами 

     Законодательство  об интеллектуальной собственности  гарантирует охрану исключительных как имущественных, так и неимущественных прав на результаты интеллектуальной деятельности.

     Чаще всего под исключительными правами понимают именно имущественные права и прежде всего право правообладателя препятствовать другим лицам использовать объекты его интеллектуальной собственности и давать разрешение другим лицам на использование такого объекта. Отнесение в этом смысле исключительных прав к имущественным основывается на том, что такие права позволяют извлекать определенные денежные выгоды и предъявлять определенные имущественные требования к третьим лицам.

     Исключительные неимущественные права относятся к личным правам, т.е. правам личности. Их нельзя передавать другим лицам, они неотчуждаемы и охраняются бессрочно.

     Объектами учета и объектами различных сделок могут быть только исключительные имущественные права.

     Документами, подтверждающими права организации-правообладателя и отражающими сущность сделок и хозяйственных операций с интеллектуальной собственностью, являются:

     - охранные документы;

     - прилагаемые к договорам оригиналы  или копии выданных общественными организациями документов о регистрации авторских и смежных прав;

     - договоры об уступке прав;

     - лицензионные договоры;

     - договоры о ноу-хау;

     - договоры о создании объекта  интеллектуальной собственности;

     - учредительные документы.

     Охранный  документ - это документ, выдаваемый правообладателю по его просьбе уполномоченным государственным органом и подтверждающий исключительные права правообладателя на объект интеллектуальной собственности. Необходимо учитывать, что учету в нематериальных активах организации подлежат права, подтверждаемые охранными документами любых стран, а не только российскими патентами и свидетельствами.

     Патент  выдается:

     - автору изобретения, полезной  модели, промышленного образца;

     - физическим и юридическим лицам,  которые указаны автором в  заявке на выдачу патента;

     - работодателю в случаях, когда  изобретение, полезная модель, промышленный образец созданы работником в связи с выполнением им своих служебных обязанностей.

     К охранным документам в РФ относятся:

     - патент на изобретение;

     - свидетельство на полезную модель;

     - патент на промышленный образец;

     - свидетельство на товарный знак;

     - свидетельство на знак обслуживания;

     - свидетельство об официальной  регистрации программ для ЭВМ;

     - свидетельство об официальной  регистрации баз данных;

     - свидетельство об официальной регистрации топологии интегральной микросхемы;

     - патент на селекционные достижения.

     Договор об уступке прав - это договор, выражающий содержание соглашения сторон, в соответствии с которым одна из сторон на определенных соглашением условиях уступает свои исключительные права другой стороне, при этом другая сторона становится правообладателем.

     Лицензионный  договор - это договор, выражающий содержание соглашения сторон, в соответствии с которыми одна из сторон на определенных соглашением условиях дает свое разрешение (лицензию) и предоставляет другой стороне право на использование объекта своей интеллектуальной собственности, а другая сторона принимает на себя право на использование объекта и обязуется использовать этот объект.

     Договор о ноу-хау - это договор, выражающий содержание соглашения сторон, в соответствии с которым одна из сторон на определенных соглашением условиях раскрывает другой стороне сущность своего ноу-хау, разрешает его использовать и предоставлять другой стороне право использовать ноу-хау, являющееся предметом соглашения, при этом другая сторона обязуется использовать и не разглашать ноу-хау.

     К учредительным документам относятся уставы и учредительные договора, составленные и подписанные учредителями, зарегистрированные в соответствующих органах государственной регистрации согласно действующему законодательству.

     Интеллектуальная собственность может поступить в нематериальные активы создаваемого или уже созданного юридического лица путем внесения прав, относящихся к интеллектуальной собственности, в счет вклада одного или нескольких учредителей в состав имущественного комплекса коммерческой организации. Причем передача права пользования данным объектом производится по лицензионному договору или договору об уступке прав.

     Интеллектуальная собственность не передается по договору дарения, договору купли-продажи и договору мены, поэтому эти виды договоров не являются основаниями для учета интеллектуальной собственности в нематериальных активах организации. 

     1.3 Методы оценки нематериальных активов 

     Оценка  стоимости объектов интеллектуальной собственности производится с помощью методов, опирающихся на доходный или затратный подход. Применение сравнительного подхода здесь весьма затруднено, так как эти объекты являются оригинальными и зачастую не имеют аналогов.

     Доходный  подход.

     На  доходный подход опираются два наиболее распространенных метода: метод дисконтированных доходов и метод прямой капитализации. Это наиболее универсальные методы, применимые к любым видам имущественных комплексов.

     Метод дисконтированных доходов предполагает преобразование по определенным правилам будущих доходов, ожидаемых инвестором, в текущую стоимость оцениваемых нематериальных активов. Будущие доходы включают:

     - периодический денежный поток  доходов от эксплуатации нематериальных активов на протяжении срока владения; это чистый доход инвестора, получаемый им от владения собственностью (за вычетом подоходного налога) в виде дивидендов, арендной платы и т.п.;

     - денежные поступления от продажи  нематериальных активов в конце срока владения, то есть будущая выручка от перепродажи нематериальных активов (за вычетом издержек по оформлению сделки).

     Метод прямой капитализации достаточно прост  и в этом его главное и единственное достоинство. Однако он статичен, будучи привязанным к данным одного наиболее характерного года, и поэтому требуется особое внимание к правильному выбору показателей чистого дохода и коэффициентов капитализации. Расчет текущей стоимости нематериальных активов данным методом выполняется в три последовательных этапа:

     - Расчет ежегодного чистого дохода.

     - Выбор коэффициента капитализации.  Коэффициент капитализации должен  быть увязан с ранее выбранным  показателем капитализируемого  дохода.

     - Расчет текущей стоимости нематериальных  активов.

     Сравнительный подход.

     Сравнительный подход используется при оценке рыночной стоимости нематериальных активов исходя из данных о недавно совершенных сделках с аналогичными нематериальными активами. Метод базируется на принципе замещения, согласно которому рациональный инвестор не заплатит за данный объект больше, чем стоимость доступного к покупке аналогичного объекта, обладающего такой же полезностью, что и данный объект. Поэтому цены продажи аналогичных объектов служат исходной информацией для расчета стоимости данного объекта.

     Расчеты методами, использующими сравнительный подход осуществляются по следующим этапам.

     Этап 1. Изучение соответствующего рынка и сбор информации о недавних сделках с аналогичными объектами на данном рынке. Точность расчетов в значительной мере зависит от количества и качества собранной информации. Когда информации достаточно, необходимо убедиться, что проданные объекты действительно сопоставимы с оцениваемыми нематериальными активами по своим функциям и параметрам.

     Этап 2. Проверка информации. Необходимо убедиться, прежде всего в том, что цены не искажены какими-либо чрезвычайными обстоятельствами, сопутствовавшими состоявшимся сделкам. Проверяется также достоверность информации о дате сделки, физических и других характеристиках аналогичных объектов.

     Этап 3.Сравнение оцениваемого объекта с каждым из аналогичных объектов и выявление отличия по дате продажи, потребительским характеристикам, местоположению, исполнению, наличию дополнительных элементов и т.д. Все различия должны быть зафиксированы и учтены.

     Этап  4. Расчет стоимости данных нематериальных активов путем корректировки цен на аналогичные нематериальные активы. В той мере, в какой оцениваемый объект отличается от аналогичного, в цену последнего вносят поправки с тем, чтобы определить, по какой цене мог быть продан объект, если бы обладал теми же характеристиками, что и оцениваемый объект. При анализе цен аналогичных объектов могут применяться следующие расчетные процедуры:

1. определение стоимости дополнительных элементов путем парных сравнений;
2. определение корректирующих коэффициентов, учитывающих различия между объектами по отдельным параметрам;
3. расчет стоимости по удельным стоимостным показателям, единым для определения группы аналогичных объектов;
4. расчет стоимости с помощью мультипликатора дохода;
5. расчет стоимости с помощью корреляционных моделей.

     Определение стоимости дополнительных элементов  осуществляется путем сравнения  цен у двух групп объектов: имеющих  и не имеющих эти элементы.

     Определение корректирующих коэффициентов используется тогда, когда сравниваемые нематериальные активы различаются по отдельным техническим и размерным параметрам. Качество и уровень функционирования, комфортности, удобства обслуживания – все эти характеристики можно учесть в стоимости введения соответствующих повышающих или понижающих коэффициентов.

     Затратный подход.

     На  основе затратного подхода определяют стоимость воспроизводства хотя при затратном подходе оцененная  стоимость может значительно  отличаться от рыночной стоимости, так как между затратами и полезностью нет прямой связи, тем не менее встречается немало случаев, когда оправдан именно затратный подход.

     В условиях России, где фондовый рынок  только формируется и рыночная информация почти отсутствует, затратный подход часто оказывается единственно возможным.

     Главный признак затратного подхода — это поэлементная оценка, то есть оцениваемые нематериальные активы расчленяются на составные части, делается оценка каждой части, а затем стоимость всех нематериальных активов получают суммированием стоимостей его частей. При этом исходят из того, что у инвестора в принципе есть возможность не только купить данные нематериальные активы, но и создать их из отдельно покупаемых элементов.

     В зависимости от характера оцениваемых  нематериальных активов применяют  различные методы затратного подхода. Расчет по данному подходу выполняется в несколько этапов.

     Этап 1. Анализ структуры нематериальных активов и выделение их составных  частей (компонентов), оценка стоимости  которых будет производиться  дифференцированно различными методами. Если нужно оценить предприятие в целом, а не только его нематериальные активы, то в нем выделяют такие компоненты как: основные фонды (земля, здания, сооружения, машины и оборудование), оборотные материальные средства, денежные средства.