Понятие финансовой системы и ее характеристика в зарубежной экономической литературе

Чистая стоимость  активов домохозяйства (характеризует  финансы домохозяйств и благосостояние населения) определяется как разница  между стоимость всех активов домохозяйств (дома, акции, вложения в паевые фонды, пенсионные накопления и т.д.) и его долговыми обязательствами. Этот показатель для США на сентябрь прошлого года составлял 55 трл долларов. Рост данного показателя происходит за счет факторов: рост стоимости акций, постепенный рост стоимости недвижимости, сокращение заимствований, население старается по возможности осуществлять выплаты по долгам.

Доходы  домохозяйств:

• Заработная плата
• Пенсии, пособия, стипендии и другие социальные выплаты
• Доходы от предпринимательской деятельности
• Доходы от недвижимости и операций с денежными средствами на финансовом рынке

К особенностям оплаты труда наемных  рабочих США относятся:

• минимальная оплата труда в час - $7,25 ЗАДАНИЕ: ПОСМОТРЕТЬ ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ УВЕЛИЧЕНИЯ МИНИМАЛЬНОГО РАЗМЕРА ОПЛАТЫ ТРУДА
• прожиточный минимум $10880 - на одного, $22050 – на семью из четырех
• увеличение доли нестабильных элементов оплаты труда, которые могут достигать 30% совокупного заработка
• применение аналитической системы оценки трудового вклада, при которой в дифференцированных баллах оцениваются факторы трудового процесса (качество, объем работы и др.)
• активное использование системы тарифных ставок
• существование значительной дифференциации в заработной плате, в том числе в соответствии с полом работника и рассовой принадлежности
• участие работника в повышении прибыльности компании, при котором его денежное вознаграждение увязывают не с производственными результатми, а с ростом прибыли фирмы (15% работников владеют акциями компании, в которой они работают)
• участие в различных планах страхования и пенсионных планах

Классификация расходов домохозяйства:

Период  времени (срок), на который  рассчитаны те или  иные расходы:

• краткосрочные расходы (1-2 месяцев)
• среднесрочные расходы (от нескольких месяцев до года, иногда более года)
• долгосрочные расходы (от нескольких лет и более)

В зависимости от функционального  назначения:

• личные потребительские расходы, т.е. покупка товаров, оплата услуг
• налоги и другие обязательные платежи
• денежные накопления и сбережения

Существует  также еще один подход, который  предполагает деление расходов на расходы, связанные с потреблением и накоплением.

Кризисный период:

• Невыплаты по кредитам домохозяйств
• Продажа имущества домохозяйства
• Падение цен на недвижимость
• Снижение доходов от инвестиций в недвижимость
• Отказ откредитов инвесторов в недвижимость
• Снижение иемпов строительства
• Снижение стоимости ЦБ, обеспеченных ипотекой
• Финансовые трудности у банков-держателей таких ЦБ
• Сокращение объемов кредитования населения
• Снижение спроса на товары и услуги
• Сокращение персонала, рост безработицы
• Домохозяйства больше сберегают и меньше тратят

Настоящее время (цикл):

• Рост уровня безработицы
• Повышение нормы сбережений домохозяйств
• Сокращение объема расходов домохозяйств
• Сокращение доходов фирм (и в начало)

В настоящее  время американские домохозяйства  стремятся к погашению старых кредитов и сбережению денежных средств. Такой подход к распределению собственных доходов для экономики США означает сокращение доходов и прибыли банков, уменьшение продаж и прибылей компаний потребительского сектора и с некоторым временным лагом всех остальных компаний.

Финансы фирм

Занимают  ведущее место в финансовой системе  США. Доминирующей формы частной  собственности является корпоративная, однако в целом законодательство США выделяет три основные формы организации экономической деятельности:

1. Предпринимательство
2. Партнерство
3. Корпорация

Предпринимательство – это организация хозяйственной деятельности, при которой:

• Физическое лицо (или группа физических лиц, например, семья) и его компания рассматриваются как единая структура в отношении налогооболожения  ответственности по обязательствам
• Не требуется регистрации в административном порядке
• Доход не облагается налогом на доходы от хозяйственной деятельности отдельно от доходов физических лиц
• Владельцы отвечают всем своим имуществом по возникающим обязательствам

Партнерством  называется форма организации коллективной хозяйственной деятельности, при которой группа лиц, называемых полными партнерами (general partners), управляют бизнесом и несут равную ответственность по его обязательствам всем своим имуществом. Другие лица, называемые партнерами с органиченной отвественностью (limited partners), могут инвестировать в развитие бизнеса, но не могут быть непосредственно вовлечены ы управление, и потому отвечают по обязательствам фирмы только в размере инвестированного ими капитала.

Могут быть как юридические и физические лица, могут иметь наемных работников, имеют налоговые обязательства, обязаны платить подоходные налог. Неочень распространенная форма организации бизнеса.

Организационные формы партнерства:

• Полное партнерство
• Ограниченное партнерство (ОП): крупные ОП имеют право выпускать ЦБ и размещать на бирже ЦБ

• Частное ОП
• Открытое ОП

• Партнерство с ограниченной ответственостью

• Партнерство венчурного капитала (рисковые проекты, доход за счет роста новых компаний)
• Совместное предприятие (предприятие с участием иностранного капитала или объединение нескольких предприятий)
• Компания с ограниченной ответственностью (участники несут ограниченную ответственность в пределах своих вкладов)

Корпорация  – это юридическое лицо, в рамках которого объединяются физические и юридические лица для совместного ведения деятельности. Участники корпорации отвечают по ее обязательствам лишь ограниченно, в объеме тех средств, которые обобществляются для совместного ведения дел в виде прав или долей акций.

Самая давнишняя  форма организации бизнеса. Термин заимствован из английского права. Корпорации создавались для концентрации государственных ресурсов для осуществления  масштабных общезначимых задач.

Классификация корпораций в США:

• По целям создания

• Общественные (публичные)
• Квази-публичные
• Частные

• По отношению к экономическим результатм деятельности

• Прибыльные
• Бесприбыльные
• Кооператив (и прибыльные и бесприбыльные)

• По характеру взаимоотношений между участниками

• Акционерные
• Основанные на членстве (безакционерные)
• Открытые
• Закрытые

• Единоличные корпорации

• Корпорация без членства (благотворительный фонд)
• Федеральная правительственная корпорация
• Корпоративная собственность работников