Реструктурирование кредиторской и дебиторской задолжностей предприятий

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

''ВОРОНЕЖСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ''

 

Экономический факультет

 

Кафедра финансов и кредита

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Антикризисное управление финансами»

на тему:

«Реструктурирование кредиторской и дебиторской задолжностей предприятий»

 

 

Специальность 080105 «Финансы и кредит»

Специализация – Банковское дело

 

Заочное отделение

 

 

 

Выполнил:                                                     студентка 6 курса, З\О   ВВО,

                                                                     экономического факультета,

                                                                     специальность: банковское дело  

                                                                     Мамука Е.В.

Проверил:                                                    старший преподаватель Козуб Л.А.

 

 

 

Воронеж 2013

1. Реструктурирование кредиторской и дебиторской задолжностей предприятий.

 

С точки зрения целей и задач антикризисного управления реструктурирование кредиторской и дебиторской задолженности предприятия всегда преследует одинаковые цели, а именно:

• максимально снизить долговую нагрузку на предприятие и защитить его активы от обращения взыскания со стороны кредиторов;
• получить максимально возможные суммы денежных средств по невозвращенным предприятию долгам третьих лиц.

Практика показывает, что характерная структура кредиторской задолженности большинства предприятий включает:

• задолженность по обязательным платежам в бюджеты всех уровней и государственные внебюджетные фонды (фискальная задолженность);
• задолженность перед банками по выданным кредитам (подразделяется на долгосрочную и краткосрочную);
• задолженность по оплате труда;
• задолженность поставщикам и подрядчикам (в структуре которой выделяется задолженность перед предприятиями субъектов естественных монополий: топливно-энергетического комплекса, транспорта, коммунальной инфраструктуры).

Способы реструктуризации кредиторской задолженности существенно различаются в зависимости от типа задолженности.

Реструктуризация задолженности по обязательным платежам

Задолженность юридических  лиц по обязательным платежам включает задолженность по налогам и сборам, а также по начисленным пеням и штрафам за нарушение налогового законодательства.

До 2001 г. реструктуризация фискальной задолженности осуществлялась в соответствии с законами о федеральном бюджете РФ на соответствующий год и соответствующими постановлениями Правительства РФ. Такие постановления выпускались ежегодно: постановление от 5 марта 1997 г. № 254; от 14 апреля 1998 г. № 395; от 3 сентября 1999 г. № 1002 и т.д.

Начиная с 1 января 2001г. все ранее действовавшие схемы реструктуризации фискальной задолженности прекратили свое существование. С этого момента реструктуризация задолженности предприятий по обязательным платежам может осуществляться исключительно в порядке, установленном Налоговым кодексом РФ.

Налоговым кодексом установлены два возможных способа реструктуризации фискальной задолженности предприятия.

Отсрочка или рассрочка  по уплате налога представляет собой  изменение срока уплаты налога на 1-6 месяцев с единовременной или  поэтапной уплатой налогоплательщиком суммы задолженности. Отсрочка или рассрочка может быть предоставлена при наличии хотя бы одного из следующих оснований (п. 2 ст. 64 части первой Налогового кодекса РФ):

1) ущерб в результате  стихийного бедствия, техногенной  катастрофы и иных обстоятельств  непреодолимой силы;

2) задержка финансирования  из федерального бюджета или  оплаты выполненного государственного заказа;

3) угроза банкротства  в случае единовременной уплаты  налога;

4) производство и (или)  реализация товаров, работ или  услуг носит сезонный характер.

Инвестиционный налоговый  кредит представляет собой такое  изменение срока уплаты налога, при котором предприятию предоставляется возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов. Инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен по налогу на прибыль предприятию, а также по региональным и местным налогам. Основанием для получения инвестиционного налогового кредита может быть:

1) проведение НИОКР  либо технического перевооружения  собственного производства, в том числе направленного на создание рабочих мест для инвалидов или защиту окружающей среды от загрязнения промышленными отходами;

2) осуществление внедренческой  или инновационной деятельности, в том числе создание новых  или совершенствование применяемых технологий, создание новых видов сырья или материалов;

3) выполнение особо  важного заказа по социально-экономическому  развитию региона или предоставление  особо важных услуг населению. (п. 2 ст. 66 части первой Налогового кодекса РФ):

В зависимости от способа, оснований и условий реструктуризации фискальной задолженности на недоплаченную сумму налога начисляется процент, величина которого рассчитывается исходя из ставки рефинансирования Банка России.

Предоставление и учет предоставленных отсрочек и рассрочек, налоговых кредитов, инвестиционных налоговых кредитов осуществляется Министерством финансов РФ.

Требует отдельного обсуждения проблема реструктуризации фискальной задолженности предприятия в ходе применения к нему процедур банкротства.

Законодательством о банкротстве предусмотрены следующие основные способы реструктуризации кредиторской задолженности предприятия:

• удовлетворение требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности в ходе финансового оздоровления;
• мораторий на удовлетворение требований кредиторов в процедуре внешнего управления;
• расчеты в соответствии с установленной очередностью и пропорциональностью; списание суммы фискальной задолженности, оставшейся непогашенной в ходе конкурсного производства;
• изменение сроков и порядка уплаты обязательных платежей, включенных в реестр требований кредиторов, при заключении мирового соглашения.

Все указанные способы  применяются и в отношении задолженности предприятия по обязательным платежам. Однако если для процедур внешнего управления и конкурсного производства заложенные в них нормы применяются непосредственно, то в процедурах финансового оздоровления и мирового соглашения закон о банкротстве содержит лукавую оговорку, что способы реструктуризации фискальной задолженности должны соответствовать требованиям законодательства о налогах и сборах.

Возможно двоякое толкование этой записи. Можно считать, что реструктуризация фискальной задолженности в процедурах финансового оздоровления и мирового соглашения возможна только в форме отсрочки и рассрочки, налогового кредита либо инвестиционного налогового кредита в соответствии со ст. 64 и 67 части первой Налогового кодекса РФ. Однако можно считать и так, что пока Налоговый кодекс РФ не содержит норм, непосредственно регулирующих реструктуризацию фискальной задолженности предприятий в процедурах банкротства, такая реструктуризация в принципе невозможна. Очевидно, что и та и другая трактовка предоставляет фискальным кредиторам очевидные преимущества по сравнению с коммерческими кредиторами, что в цивилизованном гражданском праве недопустимо.

Реструктуризация задолженности по банковским кредитам

Обычно при реструктуризации задолженности по банковским кредитам используются следующие основные способы:

• получение отсрочки или рассрочки платежей по сумме основного долга и (или) процентов;
• перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные, со сроком платежей более чем через один год; может осуществляться как путем пролонгации существующего кредитного договора, так и путем новации соответствующих обязательств;
• погашение задолженности за счет нового кредита, полученного по более низкой процентной ставке.

Очевидно, что возможность  использования данных способов реструктуризации задолженности по банковским кредитам в процедурах банкротства крайне проблематична в связи с отсутствием необходимого уровня кредитоспособности предприятия. Однако умело построенный переговорный процесс и маячащая на горизонте перспектива перехода к конкурсному производству иногда позволяют добиться необходимого результата.¹

Реструктуризация задолженности по оплате труда

Действующее законодательство не предусматривает  каких-либо принудительных схем реструктуризации накопленных долгов по заработной плате. Однако это не исключает возможности проведения такой реструктуризации на основе договоренности работодателя и работников предприятия.

В практике наиболее часто встречается  такой способ реструктуризации задолженности по оплате труда, при котором работодатель обязуется своевременно и в установленном объеме выплачивать работникам текущую заработную плату при том, что накопленные долги с согласия работников предприятия будут выплачены им в рассрочку в течение определенного промежутка времени. Однако этот способ имеет существенный недостаток: он приводит к формальному увеличению сроков задержки выплаты заработной платы, что может повлечь за собой применение соответствующих санкций в отношении руководителя предприятия.

Реструктуризация кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками (коммерческая кредиторская задолженность) может быть реструктурирована самыми различными способами, условия которых определяются сторонами самостоятельно и исключительно на добровольной основе, если иное не предусмотрено законодательством.

К наиболее распространенным способам реструктуризации коммерческой кредиторской задолженности относятся:

• отсрочка и (или) рассрочка платежей, т.е. изменение срока уплаты просроченной задолженности на более поздний срок или дробление платежа на несколько сумм, которые должны быть внесены в течение определенного периода времени;
• полное или частичное списание задолженности, т.е. добровольное прекращение кредитором его права требования на всю или часть суммы долга (прощение долга);
• взаимозачет встречных требований, т.е. погашение встречных однородных требований кредитора к должнику и должника к кредитору в полном объеме, если эти требования эквивалентны по своей величине, либо в размере наименьшего требования; при этом взаимозачет встречных требований может быть как двусторонним, так и многосторонним, а требования могут приобретаться у иных лиц специально в целях создания необходимой цепочки для проведения взаимозачета;
• переоформление задолженности в заем и иные формы новации обязательства, в частности: погашение долга вексельными обязательствами, предоставление обеспечения должника или третьих лиц в целях получения уступок от кредитора, переоформление краткосрочных обязательств в долгосрочные;
• предоставление отступного, в частности: обмен долгов на имущество, принадлежащее должнику, обмен требований на доли в уставном капитале должника, акции либо облигации, конвертируемые в акции;
• перевод долга полностью или частично на третье лицо; при этом следует иметь в виду, что в соответствии с Гражданским кодексом РФ перевод долга, если он прямо не предписан законом, может быть осуществлен только с согласия кредитора;
• иные способы частичного или полного прекращения или изменения условий исполнения обязательств должника, предусмотренные законодательством; в частности, предусмотренные законодательством о банкротстве и не требующие согласия конкретного кредитора процедура расчетов с кредиторами в соответствии с графиком погашения задолженности в ходе финансового оздоровления, мораторий на удовлетворение требований кредиторов во внешнем управлении, изменение сроков и порядка расчетов с кредиторами согласно заключенному мировому соглашению.

В отношении реструктуризации дебиторской задолженности применимы те же способы, которые используются при проведении реструктуризации коммерческой кредиторской задолженности предприятия; при этом мотивация принятия решения о реструктуризации меняется на противоположную. Поскольку реструктуризация долга — это всегда сокращение текущих поступлений, предприятие может согласиться на реструктуризацию дебиторской задолженности в случае отсутствия перспективы по ее судебному и принудительному взысканию с должника. Если же отсутствует не только перспектива по взысканию долга, но и возможность его реструктуризации с поступлением платежей в обозримой перспективе (например, вследствие применения в отношении дебитора процедуры банкротства), существует еще один прием, который с некоторой натяжкой также можно отнести к способам реструктуризации задолженности — это возмездная переуступка права требования по данному долгу иному лицу. Осталось только найти покупателя и договориться с ним о цене.²