Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта

    Финансовый  план

    Финансовый  план представляет собой прогноз  финансовых результатов по проекту, которые являются одним из важнейших критериев оценки проекта.

    Расчеты финансового раздела бизнес-плана  начинаются с таблицы общих инвестиционных издержек по проекту (табл.4.11).

Потребность в инвестициях и источники  их финансирования

Таблица 4.11

 

    Общие инвестиционные издержки складываются из:

• инвестиций в основной капитал;
• инвестиций в чистый оборотный капитал;
• организационных производственных расходов.

    Инвестиции  в основной капитал – это долгосрочные вложения в основные производственные фонды предприятия, состав и размер которых диктуется производственным планом.

    В проекте инвестиции в основной капитал  складываются из суммарной контрактной  стоимости оборудования технологической  линии, таможенных пошлин на ввоз оборудования и таможенного сбора.

    Инвестиции  в чистый оборотный  капитал (ЧОК) рассчитываются как разность между потребными оборотными средствами, необходимыми для создания стартового производственного запаса, и кредиторской задолженностью, постоянно находящейся в распоряжении предприятия (устойчивыми пассивами).

    Оборотные средства (текущие  активы) – это средства, инвестируемые предприятием в текущие операции по производству и реализации продукции. Планируемые текущие активы должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы по основной деятельности.

    В состав оборотных средств обычно входят запасы сырья и материалов, готовой продукции, незавершенное производство, дебиторская задолженность, авансы выданные и др.

    К курсовой работе в качестве оборотных  средств рассматривается только производственный запас основных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий.

    Стартовый производственный запас основных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий определяется укрупнено путем умножения производственной себестоимости продукции за 4-й квартал [табл. 4.13] (без расходов по уплате процентов за кредит), на норматив, который задается нормативно-справочной информацией:  

OK = 226 363,00 х 30% = 67 909 у.е. 

    Величина  минимальной задолженности персоналу  по зарплате определяется по формуле:

    Зз = [ФОТ(t) ´ (1 + β / 100)] ´ m / 90,      где

    ФОТ(t) – фонд оплаты труда всего персонала за 4-й квартал, y.e.;

    β – единый социальный налог, %;

    m – число дней с начала месяца до дня выдачи зарплаты (устанавливается самостоятельно ).

    Зз = [33 462 ´ (1 + 26 / 100)] ´ 10 / 90 =  4685 у.е.

    Кредиторская  задолженность, постоянно находящаяся  в распоряжении предприятия, выступает  в качестве источника финансирования оборотного капитала. Остальная сумма оборотного капитала – финансируется за счет долгосрочных источников (собственных или заемных обязательств). Таким образом, размер инвестиций в чистый оборотный капитал составляет: 

    ЧОК = ОК – Зз

    ЧОК = 67 909 – 4 685= 63 224 у.е. 

    Организационные предпроизводственные расходы включают в себя ряд статей расходов, возникающих  на различных стадиях подготовки и осуществления проекта: затраты на найм и подготовку персонала, на предпроизводственные маркетинговые исследования, плату консультантам, затраты на обоснование проекта, оформление необходимых юридических документов, расходы на пусковые испытания, пуск и ввод эксплуатацию объекта и др. обобщенная информация находится в таблице 4.10 

    Организационные предпроизводственные расходы

    Таблица 4.10

  

 

      Схема погашения кредита (табл.4.12) формируется на основе принятых условий кредитования.

Схема погашения кредита

Таблица 4.12

 

1) 283 362 / 3 года = 94 454

      94 454 / 4 кв-ла = 23 613,5

2) 283 362 ´ 15% = 42 504

      42 504 / 4 кв-ла = 10 626

3) 283 362 – 94 617 = 188 908

      188 908 ´ 15% = 28 336

4) 188 908 – 94 454 = 94 454

      94 454 ´ 15% = 14 168

    Калькуляция себестоимости и текущих издержек осуществляется в условиях освоенного производства по статьям расходов, представленным в табл. 4.13.

 

    

Калькуляция себестоимости, текущих издержек и  цены изделия, у.е.

Таблица 4.13

 

25 ´ 4000 = 100 000 ´ 18% = 18 000    252 402 / 4 000 = 63,10

100 000 + 18 000 = 118 000     63,10 х 20% = 12,62

16 032 х  26% = 4 168      63,10 + 12,62 = 75,72

120 200 ´ 20% = 24 040      75,72 х 18% = 13,63

120 200 ´ 20% = 24 040      75,72 + 13,63 = 89,35

210 335 х  20% = 42 067 

    Износ по нематериальным активам (А кв.н.а.) начисляется по нормам амортизации к их первоначальной стоимости в соответствии с действующим законодательством:

    Акв.н.а = Рn ´ Нн.а. / 100´4,        где

    Рn – размер организационных предпроизводственных расходов, y.e.;

    Нн.а. – годовая норма амортизационных отчислений по нематериальным активам, %.

    Акв.н.а = 83000 ´ 33,3 / 100´4 = 2 763 900 / 400 = 6 910

    А_общ. = 24 519 + 6 910 = 31 429

Для расчета  налога на имущество необходимо определить его среднегодовую стоимость по статьям. табл.4.14.

    - производственные фонды;

    - оборотные средства;

    - нематериальные активы.

      Для упрощения расчетов налог на имущество  определяется только для периода  эксплуатации проекта, а среднегодовая  стоимость имущества принимается неизменной для каждого года этого периода и определяется следующей формулой: 

      И_ср.(t) = (И₁(t) / 2+И₂(t)+И₃(t)+И₄(t)/2)/3, где

      И₁(t), И₂(t), И₃(t), И₄(t) – стоимостная оценка имущества с учетом износа по состоянию соответственно на начало первого года, конец первого, второго и третьего лет эксплуатации проекта соответственно, у.е.