Денежная масса, ее составляющие, методы ее регулирования

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯИ НАУКИ 

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ  ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ФИЛИАЛ В Г. ТОБОЛЬСКЕ

ЗАОЧНОЕ ОТДЕЛЕНИЕ

 

 

 

 

 

                                                   

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа по дисциплине: «Деньги. Кредит. Банки»

На тему: «Денежная   масса,   ее   составляющие,   методы   ее регулирования»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Тобольск – 2012

 

План.

 

Введение

 

1. Структура  денежной массы.

2. Инструменты регулирования денежной массы.

 

Заключение

 

Список  использованной литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

 

     Под денежной  массой понимается совокупность  общепринятых средств платежа  в экономике, сумма наличных  и безналичных денежных средств. В реальной жизни довольно сложно провести границу между деньгами и другими ликвидными активами.  В качестве альтернативных измерителей денежной массы используются денежные агрегаты, которые были рассмотрены выше.

     Денежные  агрегаты как показатели объёма и  структуры денежной массы в советской  теории денег и кредита не признавалось. Считалось, что использование денежных агрегатов не позволяет делать различие между деньгами как таковыми и субститутами денег, подобием денег, т.е. многочисленными средствами платёжного оборота, не имеющими сами по себе покупательного и платежного свойства.

     Переход  к рыночной экономике сопровождался   пересмотром взглядов российских  экономистов на теории денег.  В настоящее время этот термин широко используется, прежде всего Центральным банком.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Структура  денежной массы

 

     Структура   денежной массы достаточно сложна  и не совпадает со стереотипом,  который сложился в сознании  рядового потребителя, считающего  деньгами прежде всего наличные средства - бумажные деньги и мелкую разменную монету. На деле доля бумажных денег в денежной массе составляет в среднем 25-30 %, а основная часть сделок между предпринимателями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов, т. е. безналичными деньгами.

     В  структуру  денежной массы включаются  и  такие компоненты, которые нельзя  непосредственно использовать как  покупательное или платежное  средство. Речь идет о денежных средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т. п.

     Для анализа  изменений количественных изменений  денежного обращения на определённую дату и за определённый период, а  также для разработки мероприятий  по регулированию темпов роста и  объёма денежной массы используются различные показатели, так называемые денежные агрегаты или параметры, группирующие различные платежные и расчетные средства по степени их ликвидности, причем каждый их последующий агрегат включает в себя предыдущий. То есть деньги образованы несколькими составляющими – денежными агрегатами, сумма которых составляет совокупную денежную массу.

     К основным денежным агрегатам, применяемым в финансовой статистике промышленно развитых стран  относятся:

 

 

     Агрегат М1 - это  деньги в узком смысле слова, которые  еще называют

 “деньгами для  сделок”. Они включают в себя  наличные деньги (банкноты и монеты  в обращении и в кассах предприятий  и организаций, казначейские билеты  в отдельных странах), обращающиеся  вне банков, а также деньги  на текущих счетах (счетах “до  востребования”) в банках, другие чековые вклады, дорожные чеки, иногда – кредитные карточки. Нужно заметить, что депозиты на текущих счетах выполняют все функции денег и могут быть спокойно превращены в наличные. Именно агрегат М1 обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта, распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

     Агрегат М2 - это  деньги в более широком смысле слова, которые включают в себя все  компоненты М1 + срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках (как  правило небольших размеров и до 4-х лет), т.е. сбережения, легко обратимые в наличные деньги, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. Последние не функционируют как средство обращения, однако, могут превратиться в наличные деньги. Сберегательные депозиты в коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в наличность.

     Агрегат М3 включает в себя М2 + крупные срочные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в т.ч. коммерческие векселя, выписываемыми предприятиями. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги, создаётся не банковской системой, но находится под её контролем, поскольку превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка, т.е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента.

 

     Агрегат М4 включает в себя М3 + различные формы депозитов в крупных кредитных учреждениях.

 

     Между агрегатами необходимо равновесие, в противном  случае происходит нарушение денежного  обращения. Практика подсказывает, что  равновесие наступает при М2 > М1, оно укрепляется при М2 + М3 > М1. В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.

     В настоящее  время Центральный банк России выделяет четыре агрегата денежной массы - М0, М1, М2, М3,

     Самостоятельным компонентом денежной массы в  России является денежная база. Она  включает агрегат М0 + денежные средства в кассах банков, обязательные резервы банков и их средства на корреспондентских счетах в Центральном Банке России.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Инструменты регулирования денежной массы.

 

     В мировой экономической  практике используются следующие инструменты  регулирования денежной массы в  обращении:

     Операции на  открытом рынке, являющиеся самым  основным инструментом в мировой  практике, и влияющие на деятельность  коммерческих банков через объем имеющихся у них ресурсов (купля- продажа казначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки. Если ЦБ продает ценные бумаги на открытом рынке, а комбанки их покупают, то ресурсы последних и соответственно их возможности предоставлять ссуды клиентам уменьшаются. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении и повышению ссудного процента. Покупая ценные бумаги на рынке у коммерческих банков, центральный банк представляет им дополнительные ресурсы.

     Девизные операции, то есть покупка и продажа  Центральным банком иностранной валюты для поддержания курса национальной валюты и предотвращения его резких колебаний, противодействия спекулятивным настроениям участников рынка.

     Закон о Банке  России предусматривает также рефинансирование, под которым понимается кредитование БР банков, в том числе и переучет векселей.

     В настоящее время рефинансирование осуществляется путем предоставления Банком России коммерческим банкам внутридневных кредитов, кредитов «овернайт» (ночные), а также ломбардных кредитов, позволяющие «связать» свободные средства на корсчетах коммерческих банков, и следовательно приводит к сокращению денежной массы в обращении. В 1999 году в целях совершенствования действующего порядка в ломбардный список БР были включены государственные ценные бумаги, полученные в ходе новации, а также установлены новые поправочные коэффициенты по государственным ценным бумагам , входящих в ломбардный список.

     Депозитные  операции Банка России, которые  также используются для изъятия  излишней ликвидности комбанка. Эти операции позволяют Банку России оперативно привлекать в депозиты временно свободные  средства банков и тем самым практически  мгновенно нейтрализовать их возможное  давление на валютный рынок, не допуская обесценения национальной валюты и  росту инфляции в связи с этим. В истекшем году Банк России расширил перечень депозитных операций, приступив к привлечению денежных средств банков-резидентов на более длительные фиксированные сроки- 1-3 месяца. В конце года были проведены первые аукционы с банками, расположенными не только в Москве, но и  в других регионах.

     Политика учетной  ставки (дисконтная политика), т.е.  регулирование процента по займам  коммерческих банков у Центрального  банка.

     Предоставление  кредитов происходит по ставке рефинансирования, устанавливаемых Банком России. Повышение ставку по учетно-ссудным операциям призвано ограничить темпы роста инфляции путем «сжатия» денежной массы, находящейся в обращении.

     Изменение  нормы обязательных резервов, устанавливаемой  также Банком России. Повышение ее означает, что большая часть банковских средств «заморожена «на счетах Центрального банка и не может быть использована коммерческими банками для выдачи кредитов. В результате сокращается денежная масса в обращении. В связи с увеличением избыточной ликвидности на корсчетах комбанков Банк России в 1999 году дважды принимал решение о повышении норматива обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам.

 

 

 

Заключение

 

        Обычно деньги определяют как  обобщённое средство покупательной  способности, принимаемое в качестве  оплаты за товары и услуги. Бумажные деньги, монеты и депозиты, которые можно изымать с помощью чеков, квалифицируют как «деньги», потому что они служат прямым средством оплаты. Исходя из этого определения, депозиты, которые нельзя изымать с помощью чеков и подобные им ликвидные финансовые средства, не являются деньгами, поскольку их надо сначала конвертировать в депозиты, которые можно изымать с помощью чеков, а потом использовать  для платежа. Такие высоколиквидные активы из-за лёгкости, с которой их можно конвертировать в деньги, воспринимают как «почти деньги». То есть, совокупный объём наличных денег и денег безналичного оборота является денежной  массой. 

     Регулирование объёмов денежной массы и денежной базы осуществляются с помощью мер денежно-кредитной политики, проводимых ЦБ РФ. В их составе можно отметить изменение учётной ставки при предоставлении ресурсов ЦБ в порядке рефинансирования коммерческих банков, установление норм образования Фонда обязательных резервов коммерческих банков, ограничение операций коммерческих банков в ЦБ и т.д. Эти меры служат предотвращению чрезмерного роста денежной массы и денежной базы.

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  использованной литературы:

 

 

1. Камбел Д. Деньги, денежное обращение и банковское дело. - М.: 2010./ Режим доступа: http://lib.rus.ec/b/283453/read

2. Галицкая С.В. Деньги, кредит, банки. - М.: Экзамен, 2006.

3. Финансы / Под ред. М.В. Родионовой. - М.: Финансы и статистика, 2009.

4. Финансы, денежное обращение и кредит /Под ред. Н.Ф. Самсонова. - М.:   Инфра-М, 2004.

5. Интернет журнал  «Финансы и кредит». Режим доступа: http://www.fin-izdat.ru/journal/fc/