Инвестиционные банки

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖЕНИЕ 
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«МОРДОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИМ. Н. П. ОГАРЁВА» 

Факультет экономический

Кафедра финансов и кредита 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ  БАНКИ И ИХ РОЛЬ В РАЗВИТИИ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ 
 
 

Автор курсовой работы                                                             А.А.Шепелева

Специальность   080105-65 финансы и кредит

Обозначение курсовой работы КР-02069964-080105-65-23-10

Руководитель  работы     

к.э.н., профессор                                                                          В.В.Митрохин 
 
 

Оценка_____ 
 

Саранск

2010 

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖЕНИЕ 
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«МОРДОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

 ИМ. Н.П. ОГАРЕВА» 

Факультет экономический

Кафедра финансов и кредита 
 

ЗАДАНИЕ НА КУРСОВУЮ РАБОТУ 

Студент Анастасия Александровна Шепелева, группа 310

1 Тема  Инвестиционные банки и их роль в развитии национальной экономики

2 Срок  представления работы к защите 

3 Исходные данные для научного исследования: учебная литература, материалы периодической печати, статистические данные, работы отечественных и зарубежных авторов

4 Содержание  курсовой работы

4.1 Инвестиционные банки как неотъемлемый элемент национальной банковской системы

4.2 Анализ деятельности инвестиционного банка на примере ОАО «АЛЬФА-БАНК»

4.3 Перспективы развития системы инвестиционных банков в России

 

                                                                                                             

 Руководитель  работы                                                                 В.В.Митрохин

Задание принял к исполнению                                                 А.А.Шепелева 
 
 

Содержание 

Введение                                                                                                                                 

1Инвестиционные банки как неотъемлемый элемент национальной банковской системы

1.1Характеристика инвестиционного  банка                                                                              

1.2 Услуги и виды инвестиционной деятельности банка

1.3 Место инвестиционного  банка в институциональной структуре  российского финансового рынка                                                                             

2 Анализ деятельности инвестиционного банка (на пример ОАО «АЛЬФА-БАНК»)

  2.1 Долгосрочное кредитование в деятельности банка

  2.2 Инвестиционная политика коммерческого банка на рынке

  ценных бумаг

  2.3 Прочие виды инвестиционной деятельности банка

3 Перспективы развития системы инвестиционных банков в России

   3.1 Развитие синдицированного кредитования

   3.2 Развитие проектного финансирования (инвестиционного  

   кредитования)

  3.3 Секъюритизация кредитных рисков 

Заключение                                                                                                               

Список  использованных источников                                                                      
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Введение 

      В последние годы сложилась такая  ситуация, которая стимулирует развитие инвестиционно-банковских услуг, в результате чего такие услуги пользуются спросом в последнее время в большом масштабе.

      Отечественные предприятия остро нуждаются  в услугах по привлечению средств  для осуществления модернизации предприятий, закупки нового оборудования, для обновления своих основных фондов. Подобную работу могут осуществить инвестиционные банки. Новый бизнес развивается в России и находится в стадии, при которой фирмы и предприятия созрели для того чтобы выйти на финансовые рынки, потому что их работа стала открытой, прозрачной, компании сегодня работают уже по иным стандартам управления и организации бизнеса. Объем выпуска отечественных акций растет неизменно. Отечественный рынок стал характеризоваться такими процессами, как активные слияния и поглощения предприятий, такие сделки сопровождаются достаточными инвестициями, то есть повышается роль инвестиционных банков, прибыль которых выросла в десятки раз по сравнению с началом девяностых годов. Инвестиционные банки получили много возможностей для того, чтобы осуществлять крупные финансовые сделки инвестиционного характера. Инвестбанкинг в России с самого начала своего функционирования перенял западные технологии для развития инвестиционной деятельности. Все же стоит признать что эти технологии не могут без изменений применяться в России из – за ограничений в связи с неразвитостью фондового рынка, из – за того, что практически нет последовательных законов соответствующей направленности, потому что в бизнесе пока много серых схем. Российское законодательство не имеет четких определений инвестиционному банку. Инвестиционные банки как правило возникли как инвестиционные компании с соответствующими лицензиями, медленно, но верно они переросли в инвестиционные банки.

      Сегодня значительно возрос капитал таких  компаний, заметно увеличился и расширился спектр услуг, которые они оказывают, появились новые возможности  по привлечению финансов, укрупнились  стали и обслуживаемые клиенты  таких компаний. Деятельность инвестиционных банков имеет значительные отличия от работы компаний инвестиционного характера. Главное отличие в охвате рынка: банки предлагают свои услуги на первичном рынке финансов.

      Для России типичен факт, при котором  множество так называемых инвестиционных банков фактически не занимаются инвестиционной и банковской деятельностью. Подобные отрицательные факты влияют на мнение, которое складывается у клиентов об инвестиционных банках в общем, то есть восприятие инвестбанков у потенциальных клиентов искажается из – за наличия ложных инвестбанков.

      На  основании проведенного опроса топ-менеджеров около 50 компаний из десятка российских регионов, который проводил ИК «ФИНАМ», только 60% менеджеров понимают отличие  инвестиционного банка от коммерческого. А перечень инвестиционно-банковских услуг понимается респондентами весьма ограниченно, например, респонденты перечисляют среди видов деятельности инвестиционного банка выпуск и размещение ценных бумаг. В очень немногими примерно 10 процентов называлась функция по гарантированию, то есть осуществление выкупа эмиссии с перепродажей ее в будущем. Порядка 15 процентов менеджеров российских компаний пологают, что в сферу работы инвестбанков относится проведение консультаций клиентов по самым разным финансовым вопросам, среди которых вопросы по покупке и продаже ценных бумаг в большом объеме на фондовом рынке, о приобретении и продаже ценных бумаг в качестве внебиржевых сделок.

      Поэтому очень важно и актуально  понимать роль инвестиционных банков в развитии национальной экономики и использовать ее.

      Цель  работы – на основе изучения теоретических  источников, а также фактического материала изучить характеристику, услуги и виды деятельности инвестиционного банка и предложить перспективы его развития в России .

      В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:

      - изучить характеристику, услуги и виды деятельности инвестиционного банка;

      - рассмотреть место инвестиционного банка в институциональной структуре российского финансового рынка;                                                                          

      - провести анализ деятельности инвестиционного банка (на примере ОАО «АЛЬФА-БАНК»);

      - рассмотреть развитие синдицированного кредитования, проектного финансирования (инвестиционного  кредитования) и  секъюритизации кредитных рисков как направления развития системы инвестиционных банков в России 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      1 Инвестиционные банки  как неотъемлемый  элемент национальной  банковской системы

      1.1 Характеристика  инвестиционного банка

      В англо-русском банковском энциклопедическом  словаре Б.Г. Федорова инвестиционный банк определен как банк, специализирующийся на организации выпуска, гарантировании размещения и торговле ценными бумагами; осуществляющий также консультации клиентов по различным финансовым вопросам; при этом он ориентирован в основном на оптовые финансовые рынки (для условий США) или как неклиринговый банк, специализирующийся на средне- и долгосрочных инвестициях в мелкие и средние компании (для условий Великобритании).

      Следует отметить, что в разных странах  сложились различающиеся между собой терминологические системы. Так, в Великобритании к сути инвестиционного банка больше подходит термин investment trust (company), а не термин investment bank, наиболее близко к американскому пониманию такое явление как инвестиционный банкирский дом (investment banking house).

      Из  выше перечисленных определений, а  также из многих других определений  можно выделить следующие черты, характерные для тех коммерческих организаций, которые будут именоваться  как инвестиционные банки:

• это крупная универсальная коммерческая организация, сочетающая большинство допустимых видов деятельности на рынке ценных бумаг и на других финансовых рынках;
• основная деятельность – привлечение финансовых ресурсов посредством ценных бумаг;
• проведение операций, прежде всего на оптовых финансовых рынках;
• приоритет имеют средне- и долгосрочные вложения;
• основа портфеля -  ценные бумаги, при этом большинство инвестиционных банков в наибольшей степени ориентируются на негосударственные ценные бумаги.

      Все другие институты рынка ценных бумаг ориентируются на выполнение отдельных специализированных операций. При этом им не по силам инвестиционно-банковская деятельность.

      Следует отметить, что деятельность по привлечению  финансовых ресурсов обычно описывается  как инвестиционная банковская деятельность. Самым простым определением инвестиционного банка будет следующее: инвестиционный банк – это финансовый институт, занимающийся инвестиционной банковской деятельностью ( инвестиционным банкингом).

      Однако  такое определение будет не совсем точным. Оно в неявном виде предполагает специализацию данного института на инвестиционной банковской деятельности. Но дело в том, что специализироваться только на инвестиционной банковской деятельности нельзя, ибо осуществление ее возможно только в рамках по-настоящему универсального института, в котором достаточно развиты все другие виды деятельности инвестиционного банка. Деятельность по привлечению финансовых ресурсов невозможна без наличия хорошо организованной и развитой работы по другим направлениям, свойственным инвестиционному банку. Можно сказать, что все другие виды деятельности инвестиционного банка создают основу для развития в рамках этого банка инвестиционной банковской деятельности. Кроме того, инвестиционная банковская деятельность является не только наиболее престижным направлением в работе инвестиционного банка, но и наиболее прибыльным. Поэтому все крупные и амбициозные компании на рынке ценных бумаг стремятся к получению проектов по привлечению финансовых ресурсов, т.е. стремятся перерасти в инвестиционный банк.