Экономическая сущность ценных бумаг, их функции и роль в экономике. Классификация ценных бумаг по различным признакам

 

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ, ФИНАНСОВ, ПРАВА И ТЕХНОЛОГИЙ

 

Кафедра финансов и банковского  дела

 

Дисциплина «РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ»

 

 

Контрольная работа по теме:

«Экономическая сущность  ценных бумаг, их функции и роль в экономике. Классификация ценных бумаг по различным признакам.»

        (тема №2)

 

 

 

                                                            Выполнила: Егорова Я. Е.

                                                            Студентка 2 курса

                                                            Гр.№1у-105(БД)

                                                            Факультет экономики

                                                            Форма обучения заочная

                                                           Студенческий билет №101149

                                                            Проверил:                       

                                                            Оценка:

                                                            Подпись:

 

 

 

 

                                                      г. Гатчина

2012 
Содержание

Введение…………………………………………………………….………3

1.Классификация ценных бумаг по различным признакам……………..4

2.Ценные бумаги основные, вспомогательные, производные. Их

характеристика……………………………………………………………..9

Заключение………………………………………………………………..15

Список литературы…………………………………………………..…...16 
Введение

 

С развитием рыночных отношений  операции с ценными бумагами получили массовое распространение.

В наше время, ценные бумаги существуют в различных видах  и служат удобным инструментом организации  и функционирования предприятий (организаций) в условиях рыночной экономики. Количество разновидностей ценных бумаг в развитом обороте достигает многих десятков.

Рынок ценных бумаг представляет собой часть финансового рынка, тесно связанную с денежным и кредитным рынком, на котором осуществляются операции с ценными бумагами. Основное назначение рынка ценных бумаг состоит в том, что он позволяет аккумулировать временно свободные денежные средства и направлять их на развитие перспективных отраслей экономики.

Как на всяком другом, на рынке  ценных бумаг есть специфический  объект торговли – ценные бумаги и субъект рынка - продавцы, покупатели и посредники, каждый их которых имеет свое особое наименование лица и организации, имеющие определенные излишки денежных средств и заинтересованные в их приумножении, называющиеся инвесторами.

Цель данной работы: рассмотреть разновидности и классификацию ценных бумаг.

 

1. Классификация ценных бумаг по различным признакам.

 

Ценная бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении.

Ценные бумаги как экономическая  категория - это права на ресурсы, обособившиеся от своей основы и  даже имеющие собственную материальную форму (например, в виде бумажного  сертификата, записи по счетам и т. п.).

 Ценными бумагами признаются  права на ресурсы, отвечающие  следующим фундаментальным требованиям:¹

• обращаемость как способность продаваться и покупаться на рынке, а также выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента;
• доступность для гражданского оборота как способность быть предметом гражданских сделок;
• стандартность и серийность, как наличие стандартного представления, реквизитов, что делает ее товаром, способным обращаться;
• документальность - ценная бумага есть документ;
• регулируемость и признание государством, что обеспечивает снижение рисков по ценной бумаге и повышение доверия инвесторов;
• рыночность - неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением;
• раскрытие информации - должен быть обеспечен равный доступ к информации о ценных бумагах различных эмитентов;
• ликвидность;
• риск;
• доходность.

Основными фундаментальными свойствами ценных бумаг являются обращаемость и ликвидность.

Обращаемость – способность  ценной бумаги покупаться и продаваться  на рынке, а также во многих случаях  выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров.

Ликвидность – способность  ценной бумаги быть быстрой проданной  и превращенной в денежные средства (в наличной и безналичной форме).

Ценные бумаги характеризуются  совокупностью различных признаков, в соответствии с которыми они  и могут быть классифицированы. Рассмотрим более подробно классификацию ценных бумаг:

1. По сроку существования: 

А) срочные ценные бумаги - это ценные бумаги, которые имеют  установленный при их выпуске  срок существования. В свою очередь  срочные ценные бумаги подразделяются по подвидам:

1. краткосрочные (срок  обращения которых до 1 года);

2. среднесрочные (срок  обращения которых больше 1 года);

3. долгосрочные (срок обращения  которых до 20-30 лет).

Б) бессрочные ценные бумаги - это ценные бумаги, срок обращения  которых не ограничен, т.е. они существуют "вечно", или до момента погашения, дата которого не была определена при  выпуске (например, акция)

2. По форме существования:

А) документарные, или бумажные, ценные бумаги - это ценные бумаги, которые  выпускаются в наличной документарной  форме в виде бланка.

Б) бездокументарные, или  безбумажные, ценные бумаги - это те, которые выпускают в безналичной  форме. Фиксация прав по этим ценным бумагам  производится эмитентом или специальной  фирмой путем осуществления записей  в реестре. Реестр позволяет вести  учет и движение ценных бумаг в  бездокументарной форме.

3. В зависимости от порядка владения, от того, каким образом осуществляется реализация прав, закрепленных ценной бумагой, различается:

А) именная ценная бумага - это ценная бумага, имя владельца  которой зафиксировано на бланке и в реестре эмитентов. Эмитент  или специализированный регистратор  ведут реестр владельцев именных  ценных бумаг в обычной документарной  или в электронной форме. (до 500 лиц)

Б) предъявительская ценная бумага - это ценная бумага, имя владельца  которой не фиксируется непосредственно  на ней самой, а ее обращение не требует никакой регистрации. Предъявления данной ценной бумаги достаточно для  реализации закрепленных бумагой прав. Переход прав по ценной бумаге от одного лица к другому осуществляется простым  вручением этой бумаги.

В) ордерная ценная бумага (обязательство  исполняется по приказу оговоренного лица, которое может передать право  приказа другому лицу, ордерная ценная бумага передается другому лицу, путем совершения передаточной надписи «индоссамент»).

Индоссирование – процесс  передачи ордерной ценной бумаги .

Субъекты индоссированияния:

- Индоссант – передает  ценную бумагу

- Индоссат – получает  ордерную ценную бумагу

 В качестве ордерных  ценных бумаг могут обращаться, например, векселя, коносаменты,  чеки;

4. В зависимости от начисляемого дохода ценные бумаги, как правило, являются:

А) доходными;

Б) бездоходными, когда при  выпуске ценной бумаги не оговаривается  размер дохода ее владельца. Ценная бумага для владельца выступает как  простое свидетельство права  на товар или на деньги, а не как  капитал.

 

5. По форме выпуска: 

• эмиссионные
• неэмиссионные;

6. В зависимости от регистрируемости ценных бумаг органами управления различают:

А) регистрируемые - это ценные бумаги, которые подлежат государственной  регистрации. Как правило, это эмиссионные  ценные бумаги, так как их выпуск затрагивает интересы многих участников фондового рынка. По российскому  законодательству обязательной регистрации  подлежат выпуски акций и облигаций.

Б) нерегистрируемые - это  ценные бумаги, которые не подлежат регистрации в государственных  органах управления.

7. В зависимости от степени обращаемости различают:

А) рыночные, или свободнообращающиеся, ценные бумаги - это ценные бумаги, которые  могут свободно покупаться и продаваться  без каких-либо ограничений. Основные виды ценных бумаг в своем большинстве  являются рыночными.

Б) нерыночные - это необращающиеся ценные бумаги, которые имеют хождение только на первичном рынке, т.е. ценные бумаги продаются эмитентом, а инвесторы, их купившие, не имеют права перепродажи  этих ценных бумаг третьим лицам, т.е. никому другому, кроме как тому, кто их выпустил, и то через определенный срок (например, выпуски облигаций, размещаемых государством или корпорациями). Эти ценные бумаги могут быть выкуплены  только самим эмитентом согласно условиям выпуска.

В) ограниченно рыночные - это ценные бумаги с ограниченной возможностью обращения. При выпуске  этих видов ценных бумаг эмитент  устанавливает определенные ограничения  на их обращение. Примером таких ценных бумаг являются казначейские обязательства.

8.  Национальная принадлежность:

• российские или иностранные.

 

9.  В зависимости от эмитента:

• государственный (федеральный или муниципальный)
• негосударственный (корпоративный или частный);

10. В зависимости от  цели использования:

А) инвестиционные (капитальные) ценные бумаги - это ценные бумаги, которые  являются объектом для вложения денег  как капитала, т.е. с целью получения  дохода.

Б) неинвестиционные ценные бумаги - это ценные бумаги, которые  обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках. В этой роли выступают векселя, коносаменты, складские свидетельства.

11.В зависимости от  уровня риска: 

А) безрисковые - это ценные бумаги, риск по которым практически  равен нулю, т.е. отсутствует. Как  правило, это краткосрочные государственные  долговые обязательства. В ряде стран - это казначейские векселя.

Б) рисковые - это ценные бумаги, которые в процессе своего обращения  на фондовом рынке подвержены определенной степени риска. Риск - это неизвестная  степень осуществимости прав или  целей владельца ценной бумаги. В  свою очередь, рисковые ценные бумаги в зависимости от степени риска  принято делить на:

1. низкорисковые (государственные  бумаги);

2. среднерисковые (корпоративные  облигации);

3. высокорисковые (акции).

12. В зависимости от  наличие начисляемого дохода: бездоходные  или доходные (процентные, дивидендные,  дисконтные);

13.номинал: постоянный  или переменный.

 

2. Ценные бумаги основные, вспомогательные, производные.

Их характеристика.

 

Существующие в современной  мировой практике ценные бумаги делятся  на два больших класса:

1 класс – основные  ценные бумаги;

2 класс – производные  ценные бумаги.

А бумаги ценные вспомогательные – это Ценные бумаги, являющиеся носителями дополнительного права на периодическое получение дохода в форме процента или дивиденда или на покупку-продажу. Отделенные от акций и облигаций, носят самостоятельный характер и могут обособленно покупаться и продаваться на фондовом рынке. ²К вспомогательным ценным бумагам относятся чеки, векселя, сертификаты и другие.

Основные ценные бумаги –  это ценные бумаги, в основе которых  лежат имущественные права на какой-либо актив, как правило на товар, имущество, различного рода ресурсы, деньги, капитал и др.

Основные ценные бумаги, в подразделяют на две подгруппы: первичные и вторичные ценные бумаги.

Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это, например, акции, облигации, векселя, закладные  и др.