Номиналистическая теория денег

Осуществление анализа матриц пассивов и активов по приведенной выше схеме необходимо для того, чтобы добиться их сбалансированности по срокам. Очень важно, чтобы средние сроки поступления денежных средств по активам примерно соответствовали средним срокам погашения обязательств. В этих целях активы и пассивы анализируются с учетом предстоящих потоков денежных средств в виде платежей и поступлений.

Как правило, стоимость обслуживания долговых обязательств банка, т.е. размеры выплат процентов по займам и облигациям, меньше размеров выплат дивидендов по акциям. Следовательно, мобилизация средств посредством выпуска долговых обязательств или получения займов представляет собой более дешевый метод финансирования инвестиционной деятельности по сравнению с дополнительным выпуском и размещением акций. Кроме того, подобный способ получения средств может существенно уменьшить заинтересованность акционеров и в конечном счете вызвать падение курса акций данного банка. А это в свою очередь может существенно ухудшить перспективы и условия получения новых займов.

Выплата процентов по долговым обязательствам включается в себестоимость и вычитается из облагаемой налогом прибыли, относительно небольшая задолженность может положительно сказаться на размерах дивидендов, поскольку в целом увеличение стоимости имущества компании в результате расширения инвестиций, финансируемых с помощью привлеченных (заемных) средств, отвечает интересам, прежде всего собственников данного банка — акционеров.

Но увеличение долга сверх определенного предела потребует изыскания дополнительных средств в результате возможного удорожания кредита. При этом налоговые "выгоды" для акционеров будут значительно меньше дополнительных затрат.

Кредиторы и акционеры "почувствуют" риск банкротства банка, что может привести к падению курса его акций и росту стоимости мобилизации дополнительных средств посредством выпуска долговых обязательств и получения кредита в других банках.

Следовательно, финансовый директор должен предложить совету директоров свои соображения относительно оптимального соотношения размеров долга и собственного капитала, в наибольшей степени отвечающего потребностям и установке на расширение активности и рост операций банка. Это соотношение определяется в зависимости от характера инвестиций и степени их рискованности с учетом соответствующих пропорций, характерных для других кредитных учреждений.

Что касается еще одного важного фактора — политики в отношении выплаты дивидендов, то она может достаточно существенно варьироваться в разных банках. В условиях развитого вторичного рынка ценных бумаг размеры выплачиваемых дивидендов не всегда оказывают значительное воздействие на курс акций, поскольку акционеры одинаково заинтересованы как в высоком уровне дивидендов, так и в увеличении стоимости имущества банка; в этом случае курс акций возрастает и акционеры могут получать доход не за счет дивидендов, а за счет продажи акций по более высокому курсу. В первые три — пять лет становления и деятельности вновь созданного банка нередко практикуется обязательное реинвестирование дивидендов (согласно уставу).

В масштабе страны общий уровень инвестиции отчасти зависит от уровня сбережений населения, организаций и правительства. Объем сбережений в стране непосредственно влияет на объем инвестиций в стране. Уже было отмечено, что инвестиции представляют расходы на приобретение оборудования, зданий и жилья, которые в будущем выразятся в подъеме производительной мощи всей экономики. Когда общество сберегает часть своего текущего дохода, это означает, что часть производства может быть направлена не на потребление, а на инвестиции.

Чаще всего вкладчики и инвесторы принадлежат к разным экономическим группам. Когда семья откладывает часть своего дохода, она помещает свои деньги в банк. Банк одалживает эти деньги компании, желающей осуществить капиталовложения. В этом случае вкладчики (отдельные граждане) и инвесторы (предприятия) связаны через финансового посредника (банк). Иногда посредники и инвесторы представляют собой одно и тоже лицо. Если предприятие сберегает часть своей прибыли и использует ее на покупку нового станка, оно одновременно сберегает и инвестирует деньги. Иногда компания сберегает свою прибыль за счет увеличения банковских вкладов. Банк затем одалживает эти деньги другой компании, желающей сделать капиталовложения. В закрытой экономике объем сбережений точно соответствует объему инвестиций. Какая часть национального дохода сберегается, такая часть и может быть инвестирована. Таким образом, можно сказать, что в закрытой стране внутренние инвестиции равны внутренним сбережениям.

Все формы и виды инвестиционной деятельности банков осуществляются за счет формируемых ими ресурсов. Политика формирования инвестиционных ресурсов призвана обеспечить осуществление инвестиционной деятельности в заданных масштабах и направлениях, эффективное использование собственных и привлеченных средств, вложенных в инвестиционные активы.

Наиболее надежным и устойчивым источником финансирования инвестиций являются собственные средства банка. Они вследствие существенной специфики банковского дела по сравнению с другими сферами коммерческой деятельности занимают набольшую долю в общем объем банковских ресурсов.

Основными источниками финансирования активных операций, составляющих наибольшую долю в структуре банковских пассивов, являются депозитные средства (срочные и до востребования). Депозиты до востребования в отличие от срочных вкладов, выступая более дешевым источником ресурсов для банка, вместе с тем составляют группу пассивов, характеризующихся повышенной степенью риска изъятия.

Значительная часть привлеченных российскими банками средств носит бессрочный или краткосрочный характер. Это обстоятельство лежит в основе негативной оценки многими экономистами инвестиционного потенциала российских банков. Однако и при сложившейся структуре ресурсной базы имеются определенные возможности использовать части краткосрочных средств для финансирования средне - и долгосрочных инвестиций без нарушения ликвидности.

В качестве источников финансирования инвестиций могут использоваться и ресурсы, формируемые за счет привлечения займов. К ним относятся кредиты Центрального банка, межбанковские ссуды, средства, полученные в результате эмиссии долговых обязательств (облигаций, векселей). Заемные источники используются для финансирования инвестиций банками, проводящими активную политику. Для расширения возможностей финансирования инвестиционных активов, поддержания ликвидности они часто прибегают к обширным займам денежных средств на финансовом рынке. При этом важнейшим условием использования заемных средств является сопоставление издержек их привлечения с предполагаемыми доходами от инвестиционной деятельности.

Чем больше доля стабильной и дешевой части банковских ресурсов, тем при прочих условиях выше прибыльность и устойчивость коммерческого банка. Любые сдвиги в структуре активов и пассивов воздействуют на доходность и степень риска банковских операций. В основе этих сдвигов лежат изменения кредитной и инвестиционной политик и банка, которые, в свою очередь, определяются целым рядом макроэкономических и микроэкономических факторов.

Для притока сбережений населения на рынок капитала необходима широкая сеть посреднических финансовых организаций - инвестиционных банков и фондов, страховых компаний, пенсионных фондов, строительных обществ и др. Однако важно по возможности обеспечить защиту тем, кто готов вкладывать свои деньги в фондовые ценности, установив строгий государственный контроль за предприятиями, претендующими на привлечение средств населения.

Притоку в инвестиционную сферу частного национального и иностранного капитала препятствуют политическая нестабильность, инфляция, несовершенство законодательства, неразвитость производственной и социальной инфраструктуры, недостаточное информационное обеспечение. Взаимосвязь этих проблем усиливает их негативное влияние на инвестиционную ситуацию. Слабый инвестиционный потенциал объясняется разногласиями между исполнительной и законодательной властями, Центром и объектами Федерации, наличием межнациональных конфликтов в самой России и войн непосредственно на ее границах, неблагоприятным для инвесторов законодательством, инфляцией, спадом производства и др.

3.      Внутренний контроль в банках.

Одной из основных функций бухгалтерского учёта является его защитная функция, заключающаяся в обеспечении охраны интересов собственника путём создания базы для осуществления финансового контроля. Однако реализация защитной функции требует наличия средств по осуществлению контроля. В первую очередь, это — внутренний контроль.

Под внутренним контролем понимают систему мер, организованных руководством предприятия и осуществляемых на предприятии с целью наиболее эффективного выполнения всеми работниками своих должностных обязанностей при совершении хозяйственных операций. При этом подразумевается не только и не столько функционирование контрольно-ревизионного подразделения организации, а создание системы всеобъемлющего контроля, когда он является делом не только ревизора, а всего аппарата управления предприятия.

Внутренний контроль на предприятии состоит из трёх элементов:

      контрольная среда,

      учётная система,

      контрольные процедуры.

Банковский контроль (самоконтроль) — это надзор, ведущийся банком и обращенный им на самого себя. Эффективный надзор за деятельностью кредитных организаций является неотъемлемым компонентом экономики, в которой банковская система играет центральную роль, состоящую в осуществлении расчетов, мобилизации и распределении денежных сбережений. Надзор должен обеспечивать надлежащее исполнение и надежность банковских операций и следить за тем, чтобы капитал и резервы банков были достаточными для поддержания занятых ими рисковых позиций. Строгий и эффективный банковский надзор служит общему благу, которое не может быть достигнуто исключительно с помощью рыночных рычагов, и наряду с эффективной макроэкономической политикой является важнейшим условием финансовой стабильности в любой стране. Стоимость эффективного банковского надзора достаточно высока, однако за его отсутствие приходится платить еще более высокую цену.

Основная  цель  внутреннего  контроля  -  защита   интересов инвесторов, банков   и  их  клиентов  путем  контроля  за  соблюдением сотрудниками банка законодательства,  нормативных актов  и  стандартов профессиональной деятельности,  урегулирования  конфликтов  интересов, обеспечения надлежащего уровня надежности, соответствующей характеру и масштабам проводимых  банком  операций и минимизации рисков банковской деятельности.

Система внутреннего контроля создается  банком  в  следующих целях:

           Обеспечение  соблюдения  всеми  сотрудниками   банка   при выполнении своих   служебных   обязанностей   требований  федерального законодательства и   нормативных    актов,    включая    постановления Правительства РФ, указания Банка России, иные регулятивные требования, а также стандартов деятельности и норм  профессиональной  этики,  внутренних документов,  определяющих политику и регулирующих деятельность банка.

           Обеспечение  контроля  за  своевременной   идентификацией, и оценкой и принятием мер по минимизации рисков банковской деятельности.

           Разрешение конфликтов интересов,  возникающих  в  процессе деятельности банка.

Банк организует внутренний контроль с учетом рекомендаций по организации внутреннего контроля за  рисками  банковской  деятельности. Непосредственной организацией системы внутреннего контроля в банке занимается служба внутреннего контроля. Служба   внутреннего   контроля  действует  на основании Устава банка и  Положения  о  службе  внутреннего  контроля, утверждаемого высшим  органом управления банка или иным уполномоченным органом управления банка.  Численность   службы   внутреннего   контроля   определяется руководителем банка;  она  должна  быть  достаточной  для эффективного достижения целей и решения задач внутреннего контроля.

Руководитель   службы   внутреннего   контроля   назначается Правлением банка по согласованию с Советом директоров  и  является  по должности заместителем  руководителя  банка.  Сведения  о назначении и смене руководителя службы внутреннего контроля  банка  направляются  в Банк России.

Руководитель службы внутреннего контроля  не  может  одновременно осуществлять руководство иными подразделениями банка. В случае  осуществления  банком  операций  на  финансовых  рынках Руководитель службы  внутреннего  контроля  должен  получить  аттестат Банка России.

Служба  внутреннего  контроля  не  реже  одного  раза  в год отчитывается перед высшим органом управления банка либо по его решению перед Советом   директоров  (Наблюдательным  Советом)  банка.  Порядок текущей отчетности   службы   внутреннего   контроля   перед   Советом директоров определяется   положением  о  службе  внутреннего  контроля банка.

     К сотрудникам службы внутреннего контроля предъявляются следующие требования:

1.     Сотрудники службы внутреннего контроля должны  иметь  высшее образование, соответствующее  характеру  выполняемых  ими  функций,  и обладать необходимыми профессиональными навыками и квалификацией.

2. Деятельность сотрудников службы внутреннего контроля в банке является исключительной.

Банки представляют отчеты о состоянии внутреннего контроля в Банк России  один  раз  в  год  в  составе  годового  отчета.  При необходимости он может запрашивать у банка отчет о  состоянии  внутреннего  контроля  за  определенный период его деятельности, а также любую иную информацию  по  вопросам  компетенции службы внутреннего контроля банка.