Министерство  образования и  науки Российской Федерации

Государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

Всероссийский заочный финансово-экономический  институт 

Кафедра денег, кредита и  ценных бумаг 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по  дисциплине «Рынок ценных бумаг»

с использованием компьютерной обучающей программы 

Вариант № 11 
 
 

 Преподаватель: ___________________________________________

  Студент 4 (5) курса:

  

_______________________________________________________

(Ф.И.О.)

_______________________________________________________

(факультет)

_______________________________________________________

(№  личного дела, №  группы) 
 

Омск– 2011__ 

План  работы

      Стр.

 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

Контрольный теоретический вопрос

  Внебиржевой (первичный) рынок ценных бумаг.

    В настоящее время в ведущих  западных странах с развитой экономикой существуют, действуют и развиваются три рынка ценных бумаг: внебиржевой (первичный), вторичный (фондовая биржа) и уличный рынок. Все они представляют собой весьма необходимый и важный элемент рыночного хозяйства, особенно его кредитно-финансовой надстройки

    Первичный рынок ценных бумаг – это отношения между его участниками, в результате которых ценные бумаги выпускаются в обращение и начинают свое движение на рынке ценных бумаг. Первичное размещение характерно для всех без исключения ценных бумаг.

    Первичный рынок ценных бумаг представляет собой самостоятельный рынок с собственными способами и методами размещения ценных бумаг. В развитых странах на нем продаются преимущественно корпоративные облигации. В отличие от фондовой биржи, этот рынок не имеет собственного постоянного места и времени совершения операций. Основное назначение первичного рынка заключается в мобилизации ресурсов для финансирования экономики.

Участниками первичного рынка выступают :

1. Эмитенты (продавцы) ценных бумаг.

Эмитенты, нуждающиеся  в финансовых ресурсах для инвестиций в основной и оборотный капитал, определяют предложение ценных бумаг. В основном это корпоративный сектор, но также в качестве эмитентов могут выступать федеральное правительство, муниципалитеты.

2. Посредники.

К ним относятся  инвестиционные и коммерческие банки, банкирские дома, фирмы, агентства, представительства, занимающиеся куплей-продажей корпоративных ценных бумаг, другие финансово-кредитные учреждения;

3. Инвесторы  (покупатели) ценных бумаг.

Инвесторы, ищущие выгодную сферу для применения своего капитала, формируют спрос на ценные бумаги. В качестве инвесторов могут выступать кредитно-финансовые учреждения, индивидуальные и институциональные инвесторы и другие субъекты.

Процедура эмиссии  ценных бумаг на первичном рынке  включает в себя следующие этапы :

1)  Принятие решения о размещении ценных бумаг

    2)  Утверждение решения о выпуске ценных бумаг.

    3)  Государственная регистрация выпуска ценных бумаг.

    4)  Размещение ценных бумаг.

    5)  Государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг

Размещение эмиссионных  ценных бумаг - отчуждение эмиссионных  ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок.

Размещение ценных бумаг осуществляется в течение  срока, указанного в зарегистрированном решении о выпуске ценных бумаг, который не может превышать одного года от даты государственной регистрации выпуска ценных бумаг.

Существует несколько  способов размещения эмиссионных ценных бумаг: распределение, подписка, конвертация, обмен, приобретение .

Распределение (только для акций) – размещение акций среди заранее известного круга лиц без заключения договора купли-продажи. Это возможно в двух случаях:

1)  при увеличении уставного капитала за счет нераспределенной прибыли;

2)  при учреждении акционерного общества.

Подписка – это размещение ценных бумаг (акций и облигаций) путем заключения договора купли-продажи на возмездной основе. Подписка осуществляется в двух формах:

1)  закрытая подписка – размещение ценных бумаг среди заранее ограниченного круга участников;

2)  открытая подписка – размещение ценных бумаг среди потенциально неограниченного круга инвесторов.

Конвертация –  размещение одного вида ценных бумаг  в другой вид на заранее установленных  условиях. Конвертация может быть:

- облигаций в  новые облигации;

- облигаций в привилегированные и обыкновенные акции;

- привилегированные  акции в новые привилегированные  или обыкновенные акции;

- обыкновенные  акции только в обыкновенные  акции при реорганизации акционерного  общества.

Обмен – это  размещение акций акционерного общества, созданного в результате преобразования в него общества с ограниченной ответственностью или кооператива. Обмен возможен только для акций, без заключения договора купли-продажи.

Приобретение  – это размещение акций вновь  создаваемого акционерного общества в результате его выделения из другого акционерного общества или приватизации государственного предприятия.

Первичный рынок  имеет собственные методы размещения ценных бумаг: андеррайтинг, публичный  метод, прямой (частный) метод, конкурентные торги и новая технология.

         

  Контрольные тестовые задания 

   1. В чём состоит основное назначение первичного рынка?

   а) Мобилизация ресурсов для финансирования экономики;

   б) Перераспределение финансовых ресурсов между отраслями экономики;

  в) Получение спекулятивной прибыли эмитентом. 

   2. Почему первичный рынок ценных бумаг называется именно первичным?

  а) Ввиду приоритета значимости для  экономики;

   б) В связи с тем, что является сферой первой купли-продажи;

  в) Вследствие наиболее высокого объёма стоимостного оборота. 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задача

Инвестор  сформировал инвестиционный портфель на 1 апреля из двух видов ценных бумаг: акций и облигаций. Было приобретено 3 000 штук акций по цене 4 рубля за акцию, и 2 000 штук облигаций с номиналом 500 рублей, купонной ставкой 20 %, по «грязной» цене 98 % (купон выплачивается 2 раза в год). 1 июня инвестор продал ценные бумаги, причем за этот период курсовая стоимость акций выросла на 1 %, грязная цена облигации выросла на 1,5 процентных пункта, и был выплачен купонный доход по облигации. Рассчитайте доходность данного портфеля (в пересчете на год).  

  Решение:

  Вычисляем доходность акции.

1. Курсовая стоимость акции на 1 июня=4*1%=4,04 руб.
2. Доходность=(прибыль/сумма вложений)*(365/срок пользования)*100%

 

3 Доходность акции=((3000*4,04)-(3000*4)/12000)*(365/62)*100%=5,88%

Доходность  облигации=(((2000*500*0,2*0,995)-(2000*500*0,2*0,98))/

              (2000*500*0,2*0,98))*(365/62)*100%=9% 

    Доходность  акции=5,88%

    Доходность  облигации=9% 
 

 

Список  использованной литературы

1.  Рынок ценных бумаг: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Под ред. Е.Ф. Жукова – 3-е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009 – 567с.

2.  Ивасенко А.Г. Рынок ценных бумаг: Инструменты и механизмы функционирования: Учебное пособие / А.Г. Ивасенко, Л.И. Никонова, В.А. Павленко – 4-е изд. – М.:КНОРУС, 2010 – 272с.

3.  Стародубцева Е.Б. Рынок ценных бумаг: Учебник – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2008 – 176с.