Автор: Пользователь скрыл имя, 20 Февраля 2013 в 14:03, шпаргалка
1.Предпосылки возникновения денег. Концепции возникновения денег.
Основные концепции происхождения денег — рационалистическая и эволюционная. В рамках этих концепций используются принципиально различные подходы к трактовке необходимости появления денег.
Рационалистическая концепция происхождения денег исторически возникла первой.
Депозитный процент — плата банков (кредитных учреждений) за хранение денежных средств, ценных бумаг и других материальных ценностей на счетах, в депозитариях, хранилищах. Он выражает отношения двух участников кредитной сделки, и его содержание имеет две стороны.
В качестве кредиторов при депозитной операции выступают клиенты банка (кредитного учреждения) — предприятия, организации, учреждения, другие банки, население, а в качестве кредитополучателя (заемщика) — банк (кредитное учреждение).
Банк размещает в ссуду прежде всего привлеченные средства. Следовательно, депозитный % компенсирует тот риск, который имеют вкладчики по средствам, передаваемым в банк. Депозитная % политика призвана прежде всего обеспечивать максимальную выгоду кредиторам от размещения временно свободных средств, а также возможность использования кредитополучателями (заемщиками) хранящихся у них ресурсов для проведения разного рода финансовых операций при обеспечении минимальных операционных расходов. Она предполагает объективность при установлении процентов по всем видам депозитов (вкладов) и обоснованность соответствующих % ставок, а также обеспечение увязки депозитных % с % ставками по активным банковским операциям. При этих условиях поддерживается ликвидность клиента (кредитора) и банка (заемщика).
Повышение уровня % ставок по депозитам (вкладам) имеет не только эк. значение, но и соц. В условиях инфляции трудно обеспечить защиту интересов вкладчиков, а следовательно, они не заинтересованы в помещении ср-в на длительное хранение. Поэтому депозитная % пол-ка банков должна увязываться с комплексным обслуживанием клиента.
Размер % по депозитным операциям складывается под воздействием множества факторов: вида депозита, срока привлечения ресурсов; состояния спроса на кредит; условий рынка кредитных ресурсов (наличие предложения, размер % по кредитам банка, ставки рефинансирования, учетный %); степени надежности клиента; уровня ставок налогов на доходы банка; характера клиента (предприятия, предприниматели, граждане и др); уровня инфляции; размера привлекаемых ресурсов, затрат банка и других факторов.
При установлении депозитных % учитываются уникальность услуг, оригинальность условий депозитного хранения ср-в данного кредитного учреждения; лидерство банка на рынке в части предоставления услуг; необходимость удержания позиций на рынке; % политика конкурентов; методы установления платы за депозиты (надбавки, скидки, выигрыши) и т.д.
Депозитный % может быть с фиксир. % ставкой, плавающей ставкой, комбинированной (процент + премия), по договоренности и др.
Процент по банковским кредитам — плата, получаемая кредитором (банком) от кредитополучателя за пользование заемными ср-вами (ссудой). Выдача ссуд — фин. операция, которая предусматривает предоставление в долг некоторой суммы денег с условием, что через установленное время заемщик вернет большую сумму, с приращением в виде %. Доход кредитора принято называть % доходом.
Период начисления, размер, срок и порядок уплаты % по различным видам ссудных операций устанавливается по кредитному договору между банком и кредитополучателем.
На уровень % ставок ком. банка влияют: средний уровень платы за привлеченные ресурсы, т.е. депозитный %; расходы банка; цель (объект) кредитования; кредитоспособность клиента; характер клиента; степень рискованности проекта; уровень ставки налогов на доходы банка; состояние спроса на кредит; срок ссуды; возможность дополнительного привлечения кредитных ресурсов (наличие, предложения, размер платы); уровень инфляции и другие факторы, вытекающие из ДКП ЦБ, прав-ва, имиджа кредитора и заемщика.
% ставка зависит также от риска неплатежеспособности заемщика; характера предоставленного обеспечения; гарантий возврата; содержания кредитуемого мероприятия; ставок конкурирующих банков и других факторов. В % ставку по кредиту может быть включена также плата за оказанные кредитополучателю услуги при выдаче кредита.
Верхняя граница % за кредит определяется рыночными условиями. Нижний предел складывается с учетом затрат банка по привлечению средств с добавлением маржи, обеспечивающей функционирование кредитного учреждения. При расчете нормы % в каждой конкретной сделке ком. банк учитывает уровень базовой % ставки и надбавку за риск с учетом кредитного договора. Базовая % ставка определяется исходя из ориентировочной себестоимости кредитных вложений и заложенного уровня прибыльности ссудных операций банка с минимальным риском. Ориентировочная себестоимость кредитных вложений включает среднюю реальную цену всех кредитных ресурсов на планируемый период плюс планируемые расходы банка по обеспечению его функционирования (отношение расходов к ожидаемому объему кредитных вложений). Средняя реальная цена кред. ресурсов определяется на основе их рыночной номинальной цены и корректировки на норму обязательного резерва, депонируемого в ЦБ.
Базисная (базовая) ставка за кредит - результат средних воздействий факторов на уровень ставок. Это не минимальная ставка, так как банки могут предоставлять ссуды и под более низкий %, это своего рода начальная, или отправная, величина. Базовая ставка может быть различной в каждом банке. При установлении % банки обычно учитывают размер базовой % ставки своих конкурентов. Небольшие банки могут изменять % за коммерческий кредит, ориентируясь на базовую ставку крупных банков.
% по активным операциям банка играет важную роль в формировании доходов, а плата за ресурсы занимает значительное место в составе его расходов, поэтому особое значение имеет правильное определение маржи.
Маржа — разница между средними ставками по активным и пассивным операциям банка. Размер фактически сложившейся % маржи определяется как отношение чистого дохода по % (% начисленные минус % уплаченные) к среднему объему кредитных вложений. Сравнение фактической % маржи с базовой позволяет определить тенденцию снижения или увеличения дохода по %.
Основными факторами, влияющими на размер % маржи, являются объем, состав и структура кредитных вложений и их источников (кредитных ресурсов). Различают распределение ссуд по срокам (долгосрочные и краткосрочные), имеющее разные способы обеспечения риска; по заемщикам (гос. и ком. предприятия, население); по целям кредита (от них зависит доходность кредитных вложений). В целом изменение % маржи может быть вызвано ростом или снижением ставок по активным операциям банка, % по привлекаемым платным ресурсам (пассивным операциям) и доли платных ресурсов в общем объеме кредитных вложений. Размер % маржи находится под непосредственным воздействием соотношения кредитных вложений и их источников во время платежа и зависит от срочности пересмотра % ставок. % должны пересматриваться в зависимости от рыночной конъюнктуры и приспосабливаться к ней.
% ставки за кредит бывают фиксированными (твердыми), плавающими, дисконтными. Погашение ссуд с фиксированной ставкой сопровождается заранее установленными выплатами по %, неизменными в течение всего срока. Фиксированные % ставки обычно устанавливаются по кредитам с небольшим сроком пользования.
Плавающие ставки по % колеблются в зависимости от развития рыночных отношений, изменения размера % по депозитам (вкладам), складывающегося спроса и предложения на кредитные ресурсы, а также состояния экономики, финансового состояния заемщика и могут пересматриваться банком в течение срока кредитования с обязательным уведомлением кредитополучателя.
Банк может изменить % ставку по выделенной ссуде (в том числе и фиксированную) в соответствии с % политикой ЦБ и других уполномоченных органов, направленной на стабилизацию и регулирование денежного обращения.
% ставки по ссудам с плавающим % могут быть ниже ставок по ссудам с фиксированным %, так как здесь выше риск кредитополучателя, и если ставка вырастет, его ежемесячные выплаты банку возрастут. Ссуды с плавающими ставками более выгодны ком. банкам, так как позволяют защищать себя от возможных повышений ставок по депозитным операциям и ставки рефинансирования.
Дисконтная ссуда — ссуда, номинальная величина которой меньше той величины, которая фактически передается в распоряжение кредитополучателя банком в момент выдачи ссуды.
Разница между номинальной величиной ссуды и суммой, передаваемой заемщику, удерживается с заемщика также в момент выдачи ссуды и представляет собой форму ссудного % (дисконта). Дисконтные ссуды имеют другой механизм взимания % как платы.
% ставки, устанавливаемые ЦБ по своим операциям, представляют собой один из важнейших инструментов, с помощью которого осуществляется внутренняя эк. политика, ДКП.
Основой % ставок денежного рынка является официальная ставка ЦБ — ставка рефинансирования — уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые ЦБ другим банкам (кредитным учреждениям). Одна из традиционных функций ЦБ — роль кредитора в последней инстанции. Кредитование ком. банков ЦБ исторически связано с монополизацией банкнотной эмиссии ЦБ-ми. Выпуск ими денег, концентрация официальных золотовалютных резервов и резервов ком. банков служат базой для расширения кредитных операций ЦБ.
Долговое обязательство кредитополучателя (банка) является активом ЦБ и пассивом для банка-кредитополучателя. Ставка рефинансирования представляет для ком. банка издержки по приобретению ресурсов, а для ЦБ — источник дохода.
Ставка рефинансирования — это не рыночная ставка, но регулируемая величина, которая изменяется в соответствии с рыночной, т.е. с учетом спроса на кредит и предложения ресурсов, а также с учетом темпов инфляции. На его размер влияют и факторы, вытекающие из особого статуса кредитора — ЦБ, использующего % политику как инструмент ДКП. Обычно эта ставка почти всегда ниже других ставок денежного рынка.
ЦБ вправе изменять (увеличивать, уменьшать) ставку рефинансирования. Она может быть снижена при использовании кредитов ком. банком на выполнение правительственных программ, обслуживание приоритетных направлений развития экономики, для компенсации сокращения объемов депозитов и др. Такая кредитная помощь банкам осуществляется и в целях поддержания их ликвидности, если это соответствует общественным интересам.
Предлагая тот или иной уровень ставки рефинансирования, ЦБ воздействует на спрос и предложение на кредитном рынке путем изменения стоимости предоставленных кредитов, регулирует уровень ликвидности ком. банков, их кредитную активность, объем денежной массы в стране. Повышение размера ставки рефинансирования вынуждает ком. банки сокращать размеры кредитов, получаемых от ЦБ, и уменьшать кредитные вложения в экономику и возможности расширения операций с клиентами. Повышение ставки рефинансирования соответствует стремлению ЦБ ограничить предложение денег, ограничить кредиты.
Снижение уровня платы за ресурсы ЦБ (ниже расчетного уровня) может быть инструментом кредитной экспансии. Это позволяет ком. банкам приобретать дополнительные ресурсы путем заимствования их у ЦБ, увеличивать денежные предложения субъектам хозяйствования, расширять объемы кредитных вложений в экономику. Кроме того, увеличение маржи позволяет ком. банкам в рамках того же уровня доходов больше тратить на оплату привлеченных ресурсов, т.е. увеличивать депозитный %, расширять депозитные операции.
При всем своем значении регулирование ДКП через ставку рефинансирования носит относительно пассивный характер. Результат его воздействия слабее, чем у операций ЦБ на открытом рынке или последствия изменений резервных требований.
Ставка рефинансирования изменяется относительно часто, больше с целью приведения ее в соответствие с другими ссудными (депозитными) ставками, чем с целью вызвать резкие перемены в ДКП. Из-за инфляции не всегда может быть установлен ЦБ-ом экономически обоснованный уровень ставки рефинансирования, способный эффективно стимулировать эк. активность субъектов хозяйствования.
Разновидностью ссудного % является учетный процент (дисконт) ком. банка - это плата, взимаемая банком за покупку (учет) векселей, других ценных бумаг, иных долговых обязательств до наступления сроков оплаты по ним. Держатель ком. векселя может продать вексель банку. Банк покупает (учитывает) вексель раньше срока исполнения по нему, уплачивая цену ниже номинала (с дисконтом), и имеет доход в виде дисконта и комиссионного сбора. Учетный % - разница между номиналом векселя или другого долгового обязательства и суммой, уплаченной банком при его покупке.
При определении размера ставки принимаются во внимание сумма, срок платежа по долговым обязательствам, качество долгового обязательства, его эмитент, действующие размеры ссудных %, обеспеченность ценной бумаги, ее надежность, размер официальной учетной ставки ЦБ и другие факторы.
% ставка по учету векселей устанавливается самим банком. Ком. банки, осуществляющие операции с ком. векселями предприятий, могут одновременно применять несколько частных учетных ставок. Последние достаточно часто меняются в зависимости от ликвидности банка и общего состояния рынка ценных бумаг.
ВС — правовая форма организации валютных отношений, которая исторически сложилась на основе интернационализации хозяйственных связей. Эк., пол., культурные и другие связи между отдельными странами порождают валютные отношения по поводу оплаты получаемых товаров, услуг, предоставления займов, кредитов, движения капиталов и др.