Векселя и сертификаты

Во всех основных случаях расчеты дисконта по векселю  затруднены.

3) диверсификацией  услуг, предоставляемых клиенту.  Платежеспособность предприятия  — один из основных показателей  его финансового благополучия. С развитием вексельного рынка и совершенствованием техники проведения операции возможно осуществление предъявительского кредитования, которое эффективно способствует решению этой задачи. Если предприятию нельзя осуществить поставку своей продукции по предоплате или с оплатой немедленно после поставки и оно вынуждено предоставлять коммерческий кредит своим покупателям и заказчикам, то, естественно, его необходимо сделать срочным и платным, потребовав в оплату векселя. Имея вексель вместо просроченной задолженности покупателя, предприятие может индоссировать его, т. е. передать по индоссаменту, оплатив им собственные финансовые обязательства, либо учесть его в банке, получив взамен дисконтированную вексельную сумму, либо хранить и предъявить к оплате в вексельный срок, получив и вексельную сумму, и проценты по векселю. Имея портфель векселей, предприятие может управлять своей ликвидностью и по мере возникновения необходимости в денежных средствах предъявлять векселя банкам к учету. Однако для этого необходимо иметь предъявительский кредит в банке, который может быть единовременным или постоянным. Он открывается банком каждому клиенту, который находится у него на расчетно-кассовом обслуживании, и учитывает поступающие векселя по оговоренному кругу векселей — векселедержателей. Предварительно банк оценивает возможность учета векселя на основе анализа данных о его эмитенте (акцептанте, авалисте). Операция учета векселей банком лежит и в основе векселедержательского кредита. Однако, если при предъявительском кредите предприятие оформляет свою дебиторскую задолженность векселями, а потом получает с помощью учета векселя в своем банке денежные средства, то при векселедержательском кредите учитываются полученные векселя. Иначе говоря, в обеспечение собственной кредиторской за- долженности поступают векселя, для погашения которых открыт лимит кредитования в банке векселедержателя. Технология проведения операции Экономический анализ и установление лимита учета векселей Банк устанавливает для каждого клиента, получающего расчетный кредит путем предоставления векселей к учету, лимит, который может, в свою очередь, быть гарантирован каким-либо залогом. При этом операция страхуется дважды — полученными векселями и залогом.

Банк вправе учитывать собственные векселя, если осуществляет выкуп определенно-срочного векселя до наступления срока  погашения, и векселя, выпущенного  третьим лицом. Однако, если операция учета производится по векселям других эмитентов, то необходим анализ кредитоспособности векселедателя и иных лиц, имеющих обязательства по векселю. Поэтому вопрос учета несобственных векселей должен быть тщательно проработан как с точки зрения увеличения затрат на данную операцию, так и с позиции наличия необходимых кадров для ее осуществления.

На основе данных анализа управляющий банком совместно  с кредитным комитетом или  другие уполномоченные лица определяют круг предприятий, чьи векселя принимаются  к учету, а также устанавливают размер дисконта, который может быть различным в зависимости от кредитоспособности их эмитентов.

Проверяются надежность и качество векселя, принимаемого к  учету.

Технологией дисконтирования  векселя в банке должна исключаться  возможность принятия к учету необеспеченных векселей, что гарантируется организацией четких действий контролирующих систем внутри самого банка. Векселедержатель, имеющий намерение учесть вексель, обращается в отдел ценных бумаг банка и предоставляет: бланк векселя, доверенность, заявление, паспорт.

Отлаженная технология учета векселей предполагает предоставление их в банк при реестре, форма бланка которого устанавливается банком. Записи по перечисленным в реестре векселям сличаются с реквизитами приложенных векселей. По принятым с реестром векселям предъявителю вручается квитанция, если их учет не может быть произведен в день приема. Векселя, оказавшиеся при проверке неудовлетворительными, вычеркиваются из реестра.

Отдел ценных бумаг  проверяет подлинность бланка векселя, непрерывность ряда индоссаментов, соответствие предъявленных документов реквизитам векселя и индоссамента. В случае сомнения в подлинности бланка векселя может быть проведена экспресс-проверка бланка векселя.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Базовый курс  по рынку ценных бумаг. - М.: Финансовый издательский дом "Деловой экспресс", 1998. - 408с.

2. Буренин А.Н.  Рынок ценных бумаг и производных  финансовых инструментов: Учеб. пособие  / Ин-т "Открытое о-во". - М.: 1-ая  Федер. Книготорговая Компания, 1998. - 348 с.

3. Зюзяев, А. О. Зачем нужны депозитные (сберегательные) сертификаты/ А. О. Зюзяев Комсомолка. - 2007. -№25.

4. Коваль, А. Н.  Плюсы и минусы банковских  сертификатов А.Н. Коваль//Ведомости. - 2004. -№1214.

5. Комментарии  к статье 844 Гражданского кодекса  РФ Вестник Банка России. 1999. N 18; 2000. N 66 - 67

6. Письмо Банка  России от 10 февраля 1992 года N 14-3-20

7. Рынок ценных  бумаг: Учебник Под ред. В.А.  Галанова, А.И. Басова. - 2-е изд., перераб.  и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 448 с.

8. Сберегательные сертификаты в России www.Bankirsha.com

9. Стародубцева  Е.Б. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие - М.:"ИНФРА-М", 2006. - 175 с.

10. Хуторных, Е.А.  Возможна ли замена безотзывных  вкладов брокерскими сертификатами?  Е. А. Хуторных Вр