Ценные бумаги и их рынки

Закономерности  возрастание стоимости денег  при начислении процентов различными способами.

 

Занятие № 3. Предполагает вычисление наращенной и современной стоимостей аннуитетов.

Следует обратить внимание, что в данном разделе в качестве предполагаемой относительной величины доходности часто выступает модальный фактический процент инвестирования средств.

Необходимо  уяснить, что из множества возможных  аннуитетов для анализа выбран постоянный аннуитет postnumerando с фиксированной процентной ставкой, и система формул действительна только для него.

 

Контрольные вопросы

Понятие аннуитета, его основные параметры  и виды.

Вычисление  наращенной стоимости аннуитета.

Вычисление  современной стоимости аннуитета.

Оценка  переменных потоков платежей.

 

Занятие № 4. Планирование погашения задолжности.

Данная  тема раскрывает практическое применение изученного раннее материала для  составления плана погашения  долга.

Необходимо  четко уяснить возможные схемы  возврата долга, и как выглядит ФЭР для каждой из них. Следует разобраться, почему в одном случае сумма долга выступает как современная стоимость, а в другом — как наращенная стоимость аннуитета.

 

Контрольные вопросы

Схемы планирования погашения задолженности.

Состав расходов по обслуживанию долга.

Возврат долга  единовременным платежом с созданием  погасительного фонда (проценты периодически выплачиваются кредитору).

Возврат долга  единовременным платежом с созданием  погасительного фонда (проценты присоединяются к основной сумме).

Погашение долга  в рассрочку равными срочными уплатами.

Погашение долга  в рассрочку равными суммами  основного долга.

 

Литература по теме 3

Основная  литература: 1 гл. 3;6; 8.

Дополнительная  литература: 10, 14, 11.

Количественные  методы финансового анализа /Под ред. С. Дж. Брауна, М.П. Криумена. /Пер. с англ. М. Инфра—М,1996.

Кочович Е. Финансовая математика. — М.: Финансы и статистика,1994.

Маслов  П.П. Техника работы с цифрами. — М.: Статистика, 1977.

 

Тема 4. Обобщающие статистические показатели финансового положения страны

Цель занятий — уяснить методологию отражения финансовых потоков в системе национальных счетов (СНС), в платежном балансе (ПБ), а также способы расчета и анализа ряда макропоказателей финансовой статистики: объема международных резервов, внешней и внутренней задолженности, международной инвестиционной позиции.

Следует разобраться во всех основных счетах (СНС), с тем, чтобы понять механизм возникновения финансовых потоков и методологию их отражения  в СНС. Тщательно необходимо изучить  счета накопления и балансы активов  и пассивов в СНС.

Изучая методологию построения и анализа платежного баланса, надо обратить внимание на связь между  ПБ, международной инвестиционной позицией и СНС.

Международные резервы — это величина резервных  активов Банка России и Министерства финансов по состоянию на отчетную дату; включают монетарное золото, специальные права заимствования, резервную позицию в МВФ и прочие ликвидные валютные активы (остатки на текущих счетах, краткосрочные депозиты в банках, ценные бумаги иностранных правительств, соглашения РЕПО с указанными ценными бумагами, осуществленные с нерезидентами). Наращенные проценты по указанным активам не включаются. Монетарное золото оценивается 300 долларов США за тройскую унцию. Валютные активы пересчитываются в доллары США исходя из кросс-курсов к доллару США на основе официальных текущих курсов рубля к соответствующей валюте.

 

Контрольные вопросы

Понятие обобщающих статистических показателей финансового  положения страны.

Понятие СНС, основные концепции, показатели, счета; отражение финансовых потоков в  СНС.

Понятие ПБ, основные категории, показатели и счета.

Счет текущих  операций ПБ.

Счет операций с капиталом и финансовыми  инструментами.

Показатели  международных резервов.

Понятие международной  инвестиционной позиции.

 

Литература по теме 4

Основная  литература: 1 гл. 5, 4, 16, 17; 3, 27.

Дополнительная  литература: 2, 4, 8, 1, 7.

Национальное счетоводство МЭСИ: Учебник. /  Под ред. Г. Д. Кулагиной — М.: ФиС, 1997.

Кулагина Г. Д., Башкатов Б.И., Пономаренко А.Н. и др. Система национальных счетов и платежный баланс России: Учебное пособие. — М.: МЭСИ: 1996.

Иванов Ю.Н. Международные сопоставления ВВП // Вопросы экономики, 1999,  №3,2.

Миклашевская  Н. Платежный баланс // МЭМО, 1998, №2

Золотухина. Т. К вопросу об определении уровня достаточности золотовалютных резервов // Вопросы экономики, 2002

Иванов  Ю.Н., Хоменко Т.А. Методология исчисления некоторых показателей финансовых операций в СНС // Вопросы статистики, 2001, №12

Буянова Л.А., Буянова С.В. Опыт разработки сводного финансового баланса //  Вопросы статистики, 2000, №9

Ерошкина С.Б. Платежный баланс в системе макроэкономических показателей // Вопросы статистики, 2002, №4

 

Тема 5. Статистика государственных  финансов

Цель занятия — уяснить методологию исчисления и анализа показателей статистики государственных финансов.

Статистика  государственных финансов ведет  учет доходов и расходов сектора  государственного управления. Источниками  статистической информации являются представленные Министерством Финансов РФ отчеты по исполнению консолидированного, федерального и территориальных (региональных и местных) бюджетов, данных налоговой статистики и внебюджетных фондов. Внебюджетными фондами являются: Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Государственный фонд занятости населения, Республиканский (федеральный) фонд социальной поддержки, Федеральный дорожный фонд, Российский фонд технического развития Миннауки РФ, Федеральный экономический фонд и др. Следует уяснить, что отчетные бюджеты всех уровней являются важнейшими статистическими инструментами государственного управления.

 

Контрольные вопросы

Предмет и  задачи статистики государственного бюджета.

Основные  концепции и определения, на которых  основывается статистика государственного бюджета.

Международные бюджетные классификации.

Основные  статьи и классификации доходов  и расходов государственного бюджета в РФ.

Показатели  структуры и динамики консолидированного бюджета.

Методы статистического  анализа факторов, влияющих на выполнение доходной части бюджета.

Связь показателей  государственного бюджета с показателями системы национальных счетов.

Информационная  база статистики государственных финансов.

 

Литература по теме 5

Основная  литература: 1 гл. 6, 27.

Дополнительная  литература: 2 гл. 16; 7 гл.15, 8.

Руководство по статистике государственных финансов / Пер. с англ.; МВФ, 1985

Колчанов  И.П., Тихонов А.А. Использование программы «Статистика» для анализа расходной части регионального бюджета // Вопросы статистики, 2000, №4

Яндиев  М.И. Прогнозирование доходов нуждается в совершенствовании, 2002, №4

Рябушкин Б.Р. Развитие статистики государственных финансов как составная часть макроэкономической статистики. // Вопросы статистики,  2001, №4

 

Тема 6. Финансовая статистика предприятий (организаций)

Цель занятия — изучение методологии исчисления и анализа показателей финансовой статистики предприятий (организаций), а также соответствующих основных форм статистической и бухгалтерской отчетности.

Изучая  эту тему, необходимо уяснить, что  здесь рассматриваются вопросы  финансовой статистики хозяйствующих  субъектов, образование финансовых ресурсов которых происходит в результате производства и реализации товаров и нефинансовых услуг.

Следует обратить внимание на сочетание статистической и финансовой (бухгалтерской) отчетности в информационном обеспечении финансовой статистики предприятий.

 

Контрольные вопросы

Понятие финансов предприятий (организаций) и  задачи их статистического изучения.

Система показателей финансовой статистики предприятий (организаций).

Методология исчисления показателей финансовой устойчивости предприятия.

Источники информации о финансах предприятий.

 

Литература по теме 6

Основная  литература: 1 гл. 7; 5.

Дополнительная  литература: 2, 4, 1, 7.

Рябушкин  Б.Т. “Основы финансовой статистики”. М.: “Финстатинформ”. 1997.

 

Тема 7. Статистика денежного  обращения

 

Цель занятия — изучение методологии расчета показателей денежного обращения и их статистического анализа.

Уяснение  системы показателей статистики денежного обращения связано с пониманием теории денег и уравнения обмена.

Изучая  данную тему, следует изучить показатели денежной массы по методологии МВФ, ООН и национальное определение. При всех подходах каждый последующий  агрегат характеризует объем  большей денежной массы, но менее  ликвиден.

При изучении данного курса следует обратить внимание на анализ факторов, влияющих на объем денег в обращении и скорость обращения денег.

Баланс  денежных доходов и расходов населения  является важным источником информации о степени сбалансированности денежного  обращения и представляет собой промежуточный этап системы макропоказателей.

 

Контрольные вопросы

Роль денежного  обращения в экономике, основные теории, определения и задачи статистического изучения.

Система показателей  статистики наличного денежного  обращения.

Методология исчисления и анализа показателей  структуры и скорости оборота  денежной массы.

Прогнозирование и определение объема денег, необходимого для обращения.

Система показателей  статистики безналичных расчетов.

Цель построения баланса денежных доходов и расходов населения, его разделы и основные статьи.

 Источники  статистической информации.

 

Литература по теме 7

Основная  литература: 1 гл. 1; 4; 27.

Дополнительная  литература: 2, 13, 4, 7.

Закон РФ «О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР» О Центральном Банке РСФСР (Банк России), от 26 апреля 1995г. Москва

Закон РФ «О денежной системе Российской Федерации», от 25 сентября 1992 г. Москва

Закон  РФ «О внесении изменений в закон  РСФСР «О банках и банковской деятельности в РСФСР» от 3 февраля 1996г. Москва

Временная инструкция по составлению общей финансовой отчетности коммерческими банками: инструкция ЦБ РФ от 24 августа 1993 г. Москва №17 (О банках и банковской деятельности: сб. нормативных документов, Ч.1,М.,Де-Юре, 1995.)

Формы публикуемой  отчетности кредитных организаций, баланс и отчет о прибылях и  убытках, предоставляемые кредитными организациями в Главное управление (национальный банк) ЦБ РФ в срок до 1 июля 1997 года Вестник Ассоциации Российских банков, N8, 1997.

Банковская  система России. Настольная книга  банкира. В3–х т., Ред колл. А.Г. Грязнова, О.И. Лаврушин, Г.С. Панова и др., М., 1995.

Бункина А.А. Деньги, банки, валюта, М.: Б. изд., 1994.

Деньги, кредит, банки. Под ред. Лаврушина О.И., М.: Б. изд. 1998.

Ефремов И.А. Отчетность коммерческих банков, М..: Б. изд. 1995.

О денежной системе и расчетах в Российской Федерации, нормативные акты, М.: Б. изд., 1995.

Проскурин А., Дистанционный анализ публичной отчетности банков, // Бизнес и банки, 1996, №9(279)

Указание. О порядке составления и представления  отчетности кредитными организациями в ЦБ России от 24.10.98 г. Москва // Б и Б— №6(380)— февраль 1998 г. Москва.

Финансы, денежное обращение, кредит. Под ред. Л.А. Дробозиной, М.: Б. изд., 1997 .

 

Тема 8. Статистика цен и инфляции

Цель занятия — получить представление о системе показателей статистики цен и инфляции.

Цены, тарифы, инфляция — категории тесно связанные  с денежным обращением и другими финансовыми процессами, поэтому изучение данного раздела оправдано в рамках курса финансовой статистики и позволит более глубоко усвоить учебный материал.

Следует уяснить особенности организации  наблюдения за ценами и тарифами предприятий и потребительскими ценами.

Особое  внимание должно быть уделено необходимости  использования системы показателей  в статистике цен, способам исчисления и проблемам использования индексов цен, достоинствам и недостаткам  системы индексов средних цен.