Анализ деловой активности предприятия и эффективности использования основного и оборотного капитала

                                                            Таблица 13

 

    Таким образом, рентабельность собственного капитала за отчетный год выросла на 6,5% (с 23,9% до 30,4%), причем наиболее значительное увеличение произошло за счет улучшения структуры источников средств, повышение рентабельности продукции привело к увеличению рентабельности собственного капитала на 1,3%, а уменьшение ресурсоотдачи снизило Р_ск на 3,7%.

    Время окупаемости собственного капитала – показатель обратный рентабельности собственных средств. В данном случае эта величина составляет 1:0,304=3,29 года, т.е. вложенные в предприятие средства окупятся через 3 года, исходя из этого потенциальным инвесторам можно принимать решение о выгодности или невыгодности вложения средств в данное предприятие.

Таблица 14

Основные  финансовые и технико-экономические показатели деятельности предприятия

Примечание: показатели 8, 9, 10 таблицы рассчитаны по налогооблагаемой прибыли

    Обращает  на себя внимание тот факт, что хотя чистый оборотный капитал вырос  на 86,2%, рост собственного капитала составил лишь 12,3%, т.е. рост оборотного капитала в основном произошел не за счет собственных средств. Ряд показателей, такие как выручка, прибыль, активы предприятия выросли в абсолютном значении, но настораживает снижение рентабельности активов на 10,3%, что означает, что на доход предприятия на каждый рубль, вложенный в активы уменьшился на 10,3 коп. 

    3.2. Анализ эффективности  использования основного  и оборотного капитала

    Особое  внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, т.к. они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия. Основные фонды предприятия делятся на промышленные-производственные и непромышленные, а также фонды непроизводственного назначения. Кроме того, принято выделять активную часть (рабочие машины и оборудование) и пассивную часть фондов.

    Банки и другие инвесторы при изучении состава имущества предприятия обращают большое внимание на состояние основных фондов  точки зрения их технического уровня, производительности, экономической эффективности, физического и морального износа.

      Для этого рассчитываются следующие показатели:

коэффициент обновления =

коэффициент выбытия =

коэффициент интенсивности  обновления =

Для целей  экономического анализа также целесообразно  рассчитывать коэффициент, который характеризует срок обновления основных производственных фондов, он рассчитывается по следующей формуле:

срок  обновления ОПФ =

Таблица 15

 

За отчетный период произошли изменения в  наличии и структуре основных фондов. Стоимость основных фондов возросла на 2990 тыс.р. или на 15,98%, это  изменение произшло за счет роста  основных производственных фондов, доля непроизводственных фондов не изменилась. Снизился удельный вес активной части фондов, что не свидетельствует о улучшении структуры основных фондов.

     Рассчитаем  коэффициенты, характеризующие движение основных средств.

      Коэфф. обновления ОПФ = 0,147 (или 14,7%) – показывает, что доля новых основных средств в составе основных фондов на конец года составляет 14,7%.

    Коэфф. интенсивности обновления ОПФ = 0,065 (или 6,5%) является важным показателем  характеристики темпов технического прогресса. Известно, что темпы ввода основных фондов намного выше темпов их выбытия, это ведет к «старению» применяемой техники – увеличению сроков эксплуатации машин и оборудования за экономически целесообразные пределы.

    Коэфф. выбытия ОПФ = 0,011 (или 1,1%) – свидетельствует  о том, что доля выбывших основных фондов составляет 1,1% от основных производственных фондов на начало года.

    Срок  обновления ОПФ = 5,85 (года).

    Рассчитаем  также соответствующие коэффициенты для активной части основных фондов,  так коэфф. обновления акт. части  ОПФ = 0,111, коэфф. интенсивности обновления = 0,173, а коэфф. выбытия составляет 0,021.

    Анализ  эффективности оборачиваемости  оборотного капитала.

    Оборотные средства (оборотный капитал) – это  часть капитала предприятия, вложенная  в его текущие активы. Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

    Рост  оборачиваемости капитала способствует экономии этого капитала (сокращению потребности в оборотном капитале); приросту объемов продукции и, в конечном счете,

увеличению  получаемой прибыли.

    Для определения величины относительной  экономии (перерасхода) оборотного капитала может быть использовано два подхода.

1. При  первом подходе эта величина  находится как разница между  фактически имевшей место в  отчетном периоде величиной оборотного  капитала и его величиной за  период, предшествующий отчетному,  приведенному к объемам производства, имевшим место в отчетном периоде:

ф - Е_б  I^вр,

где Е_б, Е_ф – величина оборотного капитала соответственно на начало периода (предыдущий год) и конец периода (отчетный год), I^вр – индекс роста продукции, представляющий собой отношение выручки от реализации на конец периода к соответствующему показателю на начало периода.

2. Во  втором подходе расчета величины  относительной экономии оборотных  средств исходят из сравнения  оборачиваемости оборотных средств в различные отчетные периоды:

  (Т_ф – Т_о),

где ВР/360 – однодневная реализация, Т_о и Т_ф - оборачиваемость оборотного капитала соответственно в первом (предыдущий год) и втором (отчетный год) отчетных периодах. Расчеты представлены в виде таблицы.

                                          Таблица 16

 

Первый  подход: I^вр = 53046:39150 = 1,354942

                 =  9798 – 1,354942 5050 = 2955,54 (тыс.р)

Второй  подход:  = (66,49 – 46,44) = 2954,37 (тыс.р.), таким образом,

из-за замедления оборачиваемости оборотного капитала 2955,54 тыс.р. были дополнительно привлечены в оборот,  что значительно ухудшает финансовое состояние предприятия и свидетельствует о снижении деловой активности.

      Для определения величины прироста объема продукции за счет увеличения оборачиваемости  оборотных средств (при прочих равных условиях) воспользуемся зависимостью Вр – выручки от реализации от Е – величины необходимых для функционирования предприятия оборотных средств.

Для анализа  используем факторную модель Вр = К_об Е, где К_об – количество оборотов оборотных средств. Расчеты выполним способом цепных подстановок.

Таблица 17

 

    Таким образом, весь прирост объема продукции (13896 тыс.р.) произошел за счет увеличения величины оборотных средств за отчетный период, снижение оборачиваемости оборотых средств привело к уменьшению объема продукции на 22927,32 тыс. р.

    Для оценки влияния оборачиваемости  оборотного капитала на приращение прибыли  используем формулу: ,

где Пб – прибыль  базового периода, К – коэффициент  относительного роста числа оборотов оборотного капитала (К = К^ф_об : К^б_об)

     = 3008 - 3008 = - 908,41 (тыс.р.) такое количество прибыли недополучило предприятие из-за увеличения срока оборачиваемости оборотного капитала.

    Обобщая вышесказанное, можно отметить, что  увеличение показателей оборачиваемости  оборотного капитала, которое свидетельствует  о снижении эффективности использования оборотного капитала, привело к неэкономному использованию оборотного капитала, снижению объема выпускаемой продукции и уменьшению получаемой прибыли.

    Наконец, завершая анализ эффективности использования  основного и оборотного капитала предприятия, определим эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия за счет интенсификации производства.