Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации

 

Ф^+-_сос>0, Ф^+-_кф>0, Ф^+-_ви >0, тогда S {1; 1; 1}. (19)

 

Нормальная  устойчивость финансового состояния (гарантирует платежеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств – собственные и привлеченные). Данная характеристика финансового состояния задается условиями недостатка собственных оборотных средств для формирования запасов, излишка или равенства долгосрочных источников с величиной запасов. Возникает при условии:

 

Ф^+-_сос< О, Ф^+-_кф>0, Ф^+-_ви >0, тогда S {0; 1; 1} (20)

 

Неустойчивое  финансовое состояние (характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов, данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», т.е. обоснованными). Однако сохраняется возможность восстановить равновесие за счет пополнения собственных оборотных средств и дополнительного привлечения кредитов и займов. Возникает при условии:

 

Ф^+-_сос< О, Ф^+-_кф<0, Ф^+-_ви >0, тогда S {0; 0; 1} (21)

 

Кризисное финансовое состояние (при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства), ибо основной элемент оборотного капитала – запасы не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом, при условии:

 

Ф^+-_сос< О, Ф^+-_кф>0, Ф^+-_ви <0, тогда S {0; 0; 0} (22)

 

А трехкомпонентный показатель (S) характеризует ситуацию как абсолютно устойчивую: S={1,1,1}. Следовательно, предприятие обеспечено всеми предусмотренными источниками  формирования запасов .

В долгосрочном плане финансовая устойчивость характеризуется  соотношением собственных и заемных  источников финансирования. Этот показатель дает лишь общую оценку, поэтому  в мировой и отечественной  учетно-аналитической практике разработана  система показателей, что позволяет  оценить финансовую устойчивость с  помощью относительных показателей  – коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования .

Показатели  финансовой устойчивости характеризуют  степень защищенности интересов  инвесторов и кредиторов. Базой для  их расчета является стоимость средств  или источников функционирования фирмы .

Рассчитанные  фактические коэффициенты за отчетный период сравниваются с нормой, с  их значением за предыдущий период, с показателями аналогичных предприятий, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные  стороны фирмы .

Таким образом, об уровне финансовой устойчивости позволяют  судить отдельные показатели, а именно коэффициент автономии, коэффициент  соотношения заемного и собственного капиталов, коэффициент концентрации заемного капитала. Усилению устойчивости финансового состояния может  способствовать ускорение оборачиваемости  капитала в оборотных активах, обоснование  уменьшения запасов (до норматива); пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников .

Решение поставленной задачи возможно при осуществлении  углубленного изучения причин изменения  запасов, оборачиваемости оборотных  средств, наличия допустимой величины собственного оборотного капитала, выявления  резервов сокращения долгосрочных и  текущих материальных оборотных  активов, ускорения их оборачиваемости.

 

2. Анализ финансовой устойчивости  предприятия на примере ОАО «Оренбургнефть»

 

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности ОАО «Оренбургнефть»

 

Открытое акционерное общество «Оренбургнефть» (далее именуемое «Общество»), учреждено в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 17 ноября 1992 года № 1403 «Об особенностях приватизации и преобразования в акционерные общества государственных предприятий, производственных и научно-производственных объединений нефтяной, нефтеперерабатывающей промышленности и нефтепродуктообеспечения» и от 01 июля 1992 г. № 721 «Об организационных мерах по преобразованию  государственных предприятий, добровольных объединений государственных  предприятий  в акционерные общества».

Общество  реорганизовано в форме присоединения  к нему Открытого акционерного общества «Оренбурггеология» (ОАО «Оренбурггеология») ,20 декабря 2007 года.

Общество  является универсальным правопреемником  Открытого акционерного общества «Оренбурггеология» по всем гражданско-правовым и иным передаваемым в порядке правопреемства обязательствам, включая без ограничений обязательства, оспариваемые третьими лицами, за исключениями, предусмотренными положениями действующего законодательства Российской Федерации.

Правовое  положение Общества, права и обязанности  его акционеров определяются Гражданским  кодексом Российской Федерации и  Федеральным законом от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее – «Федеральный закон «Об акционерных обществах»).

Место нахождения Общества: 461040, Оренбургская область, город  Бузулук, улица Магистральная, дом 2

  Общество  учреждено на неограниченный  срок деятельности.

Основной  целью Общества, как коммерческой организации, является получение прибыли.

Предметом (видами) деятельности Общества являются: 

- разведка  и разработка нефтяных и газовых  месторождений; 

- бурение  параметрических, поисковых, разведочных,  структурных, наблюдательных и  эксплуатационных скважин на  углеводородное сырье, воду;

- добыча, транспортировка, подготовка, переработка и реализация  углеводородного сырья и продуктов его переработки;

- добыча  подземных  вод,  общераспространенных  полезных  ископаемых    (песок, торф и др.);

- ведение  баланса  запасов  нефти, газа,  конденсата,  попутных компонентов и учет совместно  с  ними  залегающих  полезных  ископаемых  в  границах  лицензионных участков;

- обустройство  нефтяных и газовых месторождений; 

- производство    товаров   народного    потребления,     продовольствия,   продукции производственно-технического назначения, оказание услуг населению;

- транспортная деятельность, в том числе:

- перевозка     грузов,       пассажиров,      ремонт      и    техническое     обслуживание автотранспортных средств;

- перевозка  опасных грузов;

- производство, ремонт и прокат оборудования  на региональном и межрегиональном уровнях;

- реконструкция    и     капитальный       ремонт      объектов    нефтяных   и     газовых месторождений;

- материально-техническое  обеспечение нефтяного производства;

- инвестиционная  деятельность, включая операции  с ценными бумагами;

- выполнение       проектных    и     строительно-монтажных     работ,     производство строительных  материалов, конструкций и изделий;

- ремонт  и  содержание    внутрипромысловых   и межпромысловых автомобильных дорог и дорог общего пользования;

- организация   выполнения   заказов   и    поставок    для   государственных  нужд  и региональных потребителей производимой продукции;

- заготовка и переработка вторичного сырья, содержащего    драгоценные   металлы;

- деятельность     по   купле – продаже    драгоценных     металлов          оптовая торговля драгоценными металлами;

- производство    драгоценных    металлов,   в    том    числе извлечение  драгоценных металлов  из  лома  и  отходов, содержащих драгоценные металлы, и  производство катализаторов, содержащих драгоценные металлы;

- предоставление услуг по хранению драгоценных металлов;

- организация     рекламно-издательской     деятельности,    проведение        выставок, выставок - продаж, аукционов;

- внешнеэкономическая     деятельность,      осуществление       экспортно-импортных операций;

  - осуществление любых иных  видов  деятельности,   не    запрещенных    российским законодательством.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, Общество может заниматься только при получении специального разрешения (лицензии).

 

 

 

 

Таблица 3 Основные Экономические показатели деятельности ОАО «Оренбургнефть»

 

 

Показатели	2008 год Тыс.руб.	2009 год Тыс.руб.	2010 год Тыс.руб.	Отклонение
				В 2008 г. по сравнению с 2010 г.	В 2009 г. по сравнению с 2010 г.
Выручка  (нетто) от реализации  товаров продукции, работ, услуг	123 405 357	127 606 852	147 933 881	24528524	20327029
Себестоимость реализации, продукции, работ, услуг	72 525 318	58 937 330	78 893 328	6368010	19955998
Комерческие расходы	11 642 897	13 975 708	15 162 949	3520052	1187241
Управленческие расходы	6 292 367	5 264 370	5 037 623	-1254744	-226747
Прибыль (убыток) от реализации	32 944 775	49 429 444	48 839 981	15895206	-589463
Рентабельность, %	26,7	3,9	33	6,7	29,1
Коэффициент текущей ликвидности	4,1	1,3	1,9	-2,2	0,6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

 

На основе методики проведем анализ ликвидности  баланса. Вычислим ликвидность активов за 2008 год:

Во-первых, рассчитаем активы баланса по формулам (1), (2), (3), (4):

А₁= 0 + 3125=  3125

А₂=91 764 282

А₃= 975 158 +1 108 969+241 202+15 569= 2 340 898

А₄= 54 263 947=54 263 947

Во-вторых, вычислим пассивы баланса по формулам (5), (6), (7), (8):

 

П₁=21 408 043=21 408 043

П₂= 293 224+0++0=293 224

П₃=329 474+8 905+1 028 090=1 366 469

П₄=125 316 223

Соотношение итогов приведенных групп актива и пассива баланса за 2008 год:

3125<21 408 043, 91 764 282>293 224, 2 340 898>1 366 469,

 21 408 043< 125 316 223

На основе методики проведем анализ ликвидности  баланса. Вычислим ликвидность активов за 2009 год:

Во-первых, рассчитаем активы баланса по формулам (1), (2), (3), (4):

А₁=0+1 569=1 569

А₂=72 437 752

А₃=1 428 244+918 744+42 586+29 341=2 418 915

А₄= 64 669 281

Во-вторых, вычислим пассивы баланса по формулам (5), (6), (7), (8):

П₁=26 442 965

П₂= 0+28 984 190+254=28 984 444

П₃= 241 418+8905+897 074=1 147 397

П₄= 82 963 864

Соотношение итогов приведенных групп актива и пассива баланса за 2009 год:

1 569<26 442 965, 72 437 752>28 984 444, 2 418 915

>1 147 397, 64 669 281<82 963 864

На основе методики проведем анализ ликвидности  баланса. Вычислим ликвидность активов за 2010 год:

Во-первых, рассчитаем активы баланса по формулам (1), (2), (3), (4):

А₁=0+ 2 594=2 594

А₂=56 297 965

А₃= 1 422 809+1 242 232+166 070+14 162=2 845 273

А₄=79 717 201

Во-вторых, вычислим пассивы баланса по формулам (5), (6), (7), (8):

         П₁= 29 897 307

         П₂= 0+0+0=0

         П₃=745 758+8 905+957 840=1 712 503

         П₄= 107 256 944

Соотношение итогов приведенных групп актива и пассива баланса за 2010 год:

2 594<29 897 307, 56 297 965>0, 2 845 273

>1 712 503, 79 717 201<107 256 944

 

Таблица 4 Группировка активов и пассивов для проведения анализа ликвидности баланса

Активы	2008	2009	2010	Пассивы	2008	2009	2010	Платежный излишек(+) или недостаток(–)
								2008	2009	2010
А1	3125	1569	2594	П1	21 408 043	26 442 965	29 897 307	-21404918	-26441396	-29894713
А2	91764 282	72437 752	556297 965	П2	293 224	28 984 444	0	91471058	43453308	556297 965
А3	2340 898	2418 915	2845273	П3	1366469	1147397	1712503	974429	1271518	1132770
А4	54263 947	64669 281	79 717 201	П4	125 316 223	82 963 864	107 256 944	-71052276	-18294583	-27539743