Автор: Пользователь скрыл имя, 01 Ноября 2012 в 16:14, курсовая работа
Объектом исследования в данной работе выступают различные методические приемы диагностики функционирования отраслевых комплексов, а также рассматривается понятие «инвестиционная привлекательность». На основании этого понятия изложены основные факты, влияющие на инвестиционный процесс в стране. Приводятся различные классификации отраслевых комплексов.
В работе дается анализ мировой практике повышения инвестиционной привлекательности, предлагается методика оценки инвестиционной привлекательности предприятий.
Введение …………………………………………………………………………………………3
Глава 1
Инвестиции в макроэкономической среде……………………………………………………4
1. Взаимосвязь инвестиций с макроэкономическими процессами………………………….4
2. Инвестиционная активность как один из главных факторов экономического роста…...12
3. Анализ мировой практики решения проблем инвестиционной активности…………….22
Глава 2
Методология выявления путей повышения инвестиционной активности в промышленном комплексе………………………………………………………………………………………..27
1. Классификация факторов, определяющих инвестиционную ситуацию………………...27
2. Методы диагностики состояния отраслевых комплексов, применяемые для изучения инвестиционной активности в промышленном комплексе………………………………….35
3. Методика составления рейтингов инвестиционной привлекательности отраслевых комплексов……………………………………………………………………………………...41
Глава 3
Анализ инвестиционной привлекательности предприятий…………………………………45
1. Составление рейтинга предприятий отрасли «цветная металлургия» по инвестиционной привлекательности……………………………………………………………………………..45
2. Оценка инвестиционного потенциала предприятий отрасли……………………………..63
3. Пути повышения инвестиционной привлекательности предприятий……………………67
Заключение……………………………………………………………………………………..70
Список использованных источников и литературы………………………………………….71
Самый главный вывод, который хочется сделать из таблицы 7, это увеличение в 2 раза выработки на одного рабочего в отрасли. Это показывает, что, несмотря на все трудности, реформы идут, и предприятия вынуждены действуя на международном конкурентном рынке, сокращать издержки. Тем не менее, выработка на одного рабочего на предприятиях отрасли до сих пор в 3-4 раза отстает от аналогичных показателей, например, чилийских компаний.
Таблица 8
Уровень деловой инфраструктуры
1991 |
1992 |
1993 |
1994 |
1995 |
1996 |
1997 |
1998 |
1999 |
2000 |
2001 | |
Объем инвестиций, финансируемых за счет лизинга, в % |
2,1 |
2,7 |
3,8 |
14,5 |
16,2 |
24,7 |
40,1 |
23,6 |
34,9 |
42,1 |
45,7 |
Доля долгосрочных (более 1 года) кредитов коммерческих банков в % |
23,5 |
11,8 |
2,9 |
2,7 |
3,1 |
3,2 |
2,4 |
4,1 |
3,7 |
3,8 |
4,3 |
Объем финансовых ресурсов вложенных в инновации в % от реализации |
14,9 |
8,2 |
7,1 |
6,3 |
6,2 |
6,2 |
4,9 |
4,8 |
5,1 |
5,2 |
5,4 |
В таблице 8 приведены факторы, определяющие
уровень деловой
Таблица 9
Социально-экологические фактор
№ |
Показатель |
1991 |
1992 |
1993 |
1994 |
1995 |
1996 |
1997 |
1998 |
1999 |
2000 |
2001 |
1 |
Доля людей с доходами выше 1000 долларов в месяц, в % |
2 |
2 |
7 |
8 |
6 |
11 |
14 |
3 |
4 |
9 |
12 |
2 |
Доля людей с доходами ниже 100 долларов в месяц |
14 |
42 |
47 |
51 |
52 |
52 |
48 |
54 |
49 |
47 |
46 |
3 |
Доля людей с высшим образованием, в % |
22,4 |
23,1 |
22,9 |
25,3 |
25,2 |
24,9 |
25,4 |
25,7 |
25,8 |
26,1 |
26,3 |
4 |
Среднемесячная зарплата, в долл. |
84 |
16 |
22 |
25 |
29 |
51 |
69 |
92 |
38 |
77 |
112 |
5 |
Доля в расходах на оплату товаров и услуг первой необходимости, в % |
43 |
70 |
71 |
74 |
69 |
63 |
58 |
57 |
74 |
72 |
68 |
6 |
Уровень зарегистрированной безработицы, в % |
0,04 |
0,6 |
1,3 |
1,2 |
1,5 |
1,6 |
1,8 |
1,7 |
1,6 |
1,4 |
1,2 |
7 |
Потери из-за забастовок, млн. долл. |
1,8 |
24,0 |
23,8 |
41,6 |
45,2 |
47,9 |
41,8 |
74,2 |
19,6 |
16,2 |
7,4 |
8 |
Всего инфекционных заболеваний, млн. чел/дней |
78,1 |
80,2 |
77,9 |
77,4 |
76,2 |
75,8 |
76,3 |
74,9 |
74,7 |
74,2 |
81,3 |
9 |
Число зарегистрированных преступлений, в тыс. |
893,2 |
911,4 |
923,7 |
935,6 |
933,8 |
926,7 |
948,4 |
951,2 |
962,3 |
977,2 |
956,8 |
10 |
Уровень загрязнения атмосферы, млн. тонн |
22,7 |
21,8 |
20,9 |
20,7 |
19,8 |
19,3 |
18,4 |
18,6 |
19,1 |
19,5 |
21,3 |
11 |
Затраты на рекультивацию земель, млн. долл. |
12,4 |
1,6 |
1,8 |
2,2 |
2,3 |
1,9 |
2,1 |
2,4 |
2,5 |
2,3 |
3,1 |
12 |
Уровень загрязнения вод, млн. тонн |
18,2 |
18,1 |
17,4 |
16,2 |
16,3 |
16,2 |
16,7 |
16,8 |
16,4 |
15,9 |
15,7 |
13 |
Уровень вторичного использования отходов, в % |
2,3 |
2,7 |
2,2 |
1,9 |
1,9 |
1,8 |
1,8 |
2,1 |
1,9 |
1,6 |
1,7 |
14 |
Уровень использования природоохранного оборудования, в % |
1,9 |
1,9 |
1,8 |
1,8 |
1,6 |
1,7 |
1,7 |
2,1 |
2,3 |
2,4 |
2,5 |
15 |
Количество промышленных объектов не соответствующих экологическим нормам РФ |
1024 |
1027 |
991 |
993 |
987 |
986 |
992 |
993 |
994 |
1012 |
1017 |
В таблице 9 даны обобщенные социально-экономические факторы, оказывающие непосредственное воздействие на инвестиционный потенциал предприятий отрасли, но находящиеся вне сферы влияния.
Таблица 10
Финансово-экономические
Наименование компании |
Объем реализации |
Темп роста |
Объем реализации ($) |
Балансовая прибыль |
Прибыль после налогообложения |
Рентабельность |
Кол-во работающих |
Производительность труда |
Млн. руб. |
% |
млн. долл. |
млн. руб. |
млн. руб. |
% |
тыс. чел. |
тыс. руб./чел. | |
РАО «Норильский никель» |
134 617 |
87,8 |
4787,2 |
- |
- |
39,4 |
96 |
1402,1 |
АЛРОСА |
46 833,5 |
28,5 |
1 665,5 |
13 897,6 |
9 947,8 |
21,2 |
39,2 |
1195,5 |
Сибирско-Уральская |
19 793,7 |
24,1 |
703,9 |
3 476,4 |
2 744 |
13,9 |
26,9 |
734,9 |
Красноярский алюминиевый завод |
17 935,1 |
54,8 |
637,8 |
1 138,9 |
1 066 |
5,9 |
12,1 |
1477 |
Братский алюминиевый завод |
13 552,1 |
40,5 |
481,9 |
1 129,9 |
789,2 |
5,8 |
9,5 |
1425,5 |
Сибирский алюминий |
11 778,9 |
371,4 |
418,9 |
1 039,1 |
730,5 |
6,2 |
16,6 |
711,6 |
Новокузнецкий алюминиевый завод |
10 066,3 |
199,2 |
358 |
-866,8 |
-1 020,6 |
-10,1 |
6,1 |
1 651,8 |
Оскольский |
9 959 |
18,8 |
354,2 |
978,3 |
798,1 |
8 |
15,2 |
653,2 |
УЭТМ |
8 653,5 |
62,6 |
307,7 |
626,4 |
485 |
5,6 |
7,9 |
1 095,8 |
Группа «ВСМПО-Ависма» |
5 172,5 |
40,1 |
183,9 |
1391,1 |
925,9 |
17,9 |
20,8 |
248,5 |
Ачинский глиноземный комбинат |
4 606,6 |
42,2 |
163,8 |
-71,8 |
-516,7 |
-11,2 |
11,6 |
396,2 |
Челябинский электролитный цинковый завод |
4 471,5 |
32,2 |
159 |
1 325,7 |
1 125,7 |
25,2 |
1,8 |
2 514,9 |
Среднеуральский медеплавильный завод |
3 600,4 |
51,2 |
128 |
206,7 |
158,7 |
4,4 |
4,8 |
750,1 |
Учалинский ГОК |
3 564 |
49,3 |
126,7 |
505,9 |
332,5 |
9,3 |
6,3 |
563,1 |
Омолонская золоторудная компания |
3 533,1 |
1,4 |
125,6 |
1 326,2 |
1134,2 |
32,1 |
||
Каменск-Уральский |
3 206,3 |
568,5 |
114 |
-38 |
-40,6 |
-1,3 |
7,2 |
445,4 |
Кыштымский медэлектролитный завод |
3 182,4 |
79,7 |
113,2 |
447 |
378,6 |
11,9 |
4,7 |
677,1 |
Гайский ГОК |
2 919,9 |
15,7 |
103,8 |
619 |
551,3 |
18,9 |
6,5 |
447,2 |
Приаргунское горно-химическое ПО |
2 721,8 |
82,5 |
96,8 |
107,8 |
68,3 |
2,5 |
12,3 |
221,5 |
Ступинский металлургический комбинат |
2 642,7 |
80,4 |
94 |
219,3 |
129 |
4,9 |
5 |
533,2 |
Севуралбокситруда |
2 492,9 |
30,1 |
88,7 |
- |
-62,3 |
-2,5 |
9,4 |
264,4 |
Волгоградский алюминиевый завод |
2 383,2 |
15,6 |
84,8 |
195,9 |
82,3 |
3,5 |
3,4 |
695,2 |
В таблице 10 даны финансово-экономические показатели ведущих предприятий отрасли за 2001 год. Предприятия проранжированы по объему реализации продукции.
В дальнейшем мною были отобраны 10 ведущих предприятий отрасли по данному показателю, на основе которых были выполнены все дальнейшие расчеты.
Были выбраны 8 показателей, по которым имеются статистические данные по всем предприятиям выборки, и которые, на мой взгляд, определяют их инвестиционный потенциал.
2. Оценка инвестиционного потенциала предприятий отрасли.
Для расчета рейтинга инвестиционной привлекательности предприятий цветной металлургии мною были выбраны следующие показатели:
Выше перечисленные показатели были рассчитаны для 10 ведущих предприятий отрасли по объему выпущенной продукции. В дальнейшем, они были сравнены со средними, за последние 11 лет, по которым у исследователя имеются данные, показателями для отрасли. В результате чего, был составлен рейтинг инвестиционной привлекательности предприятий цветной металлургии.
Таблица 11
Инвестиционная
Предприятие |
Относительная рентабельность |
Износ основных фондов |
Темп роста цен |
Уровень зарплаты |
Нетто задолженностей |
Темп спада |
Экспортоспособность |
Уровень загруженности |
Среднеотраслевые |
0,88 |
62,3 |
1,14 |
9 143 |
121,1 |
0,47 |
19,7 |
62,0 |
Норильский никель |
0,91 |
67,1 |
1,12 |
19 829 |
124,8 |
0,51 |
22,8 |
56,8 |
Алроса |
0,93 |
61,5 |
1,12 |
17 523 |
132,7 |
0,52 |
31,6 |
57,3 |
СУАЛ |
1,07 |
49,4 |
1,17 |
8 419 |
124,9 |
0,64 |
17,4 |
52,4 |
КрАЗ |
1,12 |
38,2 |
1,18 |
14 210 |
117,3 |
0,49 |
21,6 |
51,9 |
БАЗ |
1,01 |
71,4 |
1,09 |
7 651 |
105,8 |
0,42 |
21,3 |
63,7 |
Сибирский алюминий |
0,99 |
77,6 |
1,14 |
6 952 |
126,4 |
0,41 |
20,4 |
68,4 |
Новокузнецкий алюминиевый завод |
0,92 |
56,3 |
1,15 |
6 476 |
147,3 |
0,44 |
19,6 |
62,5 |
Оскол |
1,09 |
34,8 |
1,16 |
7 018 |
101,8 |
0,46 |
11,4 |
51,9 |
Уралэлектр. |
1,11 |
67,1 |
1,12 |
7 249 |
112,6 |
0,57 |
32,6 |
52,4 |
ВСМПО |
1,04 |
63,2 |
1,07 |
9 473 |
125,3 |
0,68 |
34,7 |
53,8 |
Таблица 12
Рейтинг инвестиционной привлекательности
предприятий цветной
Предприятие |
Относительная рентабельность |
Износ основных фондов |
Темп роста цен |
Уровень зарплаты |
Нетто задолженностей |
Темп спада |
Экспортоспособность |
Уровень загруженности |
Рейтинг |
Алроса |
1,06 |
0,99 |
0,98 |
1,92 |
1,10 |
1,11 |
1,60 |
0,92 |
1 |
Норильский никель |
1,03 |
1,08 |
0,98 |
2,17 |
1,03 |
1,09 |
1,16 |
0,92 |
2 |
ВСМПО |
1,18 |
1,01 |
0,94 |
1,04 |
1,03 |
1,45 |
1,76 |
0,87 |
3 |
Урал электромедь |
1,26 |
1,08 |
0,98 |
0,79 |
0,93 |
1,21 |
1,65 |
0,85 |
4 |
КрАЗ |
1,27 |
0,61 |
1,04 |
1,55 |
0,97 |
1,04 |
1,10 |
0,84 |
5 |
Сибирский алюминий |
1,13 |
1,25 |
1,00 |
0,76 |
1,04 |
0,87 |
1,04 |
1,10 |
6 |
СУАЛ |
1,22 |
0,79 |
1,03 |
0,92 |
1,03 |
1,36 |
0,88 |
0,85 |
7 |
Братский Алюминиевый завод |
1,15 |
1,15 |
0,96 |
0,84 |
0,87 |
0,89 |
1,08 |
1,03 |
8 |
Новокузнецкий алюминиевый завод |
1,05 |
0,90 |
1,01 |
0,71 |
1,22 |
0,94 |
0,99 |
1,01 |
9 |
Оскольский |
1,24 |
0,56 |
1,02 |
0,77 |
0,84 |
0,98 |
0,58 |
0,84 |
10 |
В таблицах 11 и 12 представлены результаты расчетов согласно вышеизложенной методике.
В таблице 11 рассчитаны среднеотраслевые значения выбранных показателей, и соответствующие им, значения показателей 10 ведущих предприятий отрасли.
В таблице 12 предприятия проранжированы по инвестиционной привлекательности. Методика составления рейтинга:
Обращает на себя внимание тот факт, что инвестиционная привлекательность предприятия сильно коррелирует с уровнем его экспортоспособности и уровнем заработной платы сотрудников. Причины этого легко объяснимы. Зарубежные партнеры, как правило, платят больше, и у них, что гораздо важнее, строже платежная дисциплина. Такой же строгой корреляции показателя износа основных фондов не наблюдается, однако предприятия находящиеся в верхней части рейтинга имеют данный показатель близким к среднеотраслевому.
Гораздо труднее объяснить отсутствие какой-либо статистически значимой связи между показателем относительной рентабельности и итоговым рейтингом. По мнению исследователя, разгадка может лежать в несовершенстве Российской бухгалтерской системы, искажающей реальные результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятий.
3. Пути повышения инвестиционной привлекательности предприятий.
Цветная металлургия, как и большинство промышленных предприятий РФ, переживает не лучшие времена. Угрожающий износ основных фондов, старение кадров, отсутствие адекватной системы управления – это лишь немногие из тех факторов, которые мешают инвестиционному процессу в России.
Может ли государство что-то сделать в сложившейся ситуации? Не может, а просто обязано. На мой взгляд, первоочередными мерами по повышению инвестиционной привлекательности промышленного комплекса являются: