Анализ вексельных операций

позволяет избежать множества осложнений, связанных с предоставлением

гарантии. Именно по  этой  причине  при  страховании  форфетирования

авалю, как форме гарантии и оказывается предпочтение. Однако следует

иметь  в  виду,  что  законодательством  некоторых  стран  аваль  не

признается.

    Бюргшафт   (поручительство)    -    объявление    обязательства,

привязанного к определенному контракту. По  причине  зависимости  от

правового обоснования нижеследующего контракта  эта  форма  гарантии

при форфетировании  менее  употребительна.  Как  правило,  форфейтер

пренебрегает   необходимостью   проверки   законности   всевозможных

документов, акцептуя бюргшафт только после подтверждения о том,  что

поставка   товаров   соответствующим    образом    завершена.    Это

обстоятельство в значительной мере сокращает сферу применения данной

формы гарантии. В дополнение  к  вышеизложенному,  форфейтер  обычно

требует от гарантирующего банка подтвердить отсутствие у него контр-

требований, неизменность сумм и сроков, согласие на передачу прав  и

требований новому владельцу, а  также  подтвердить,  что  банковский

бюргшафт действует безусловно и  безотзывно.  Такое  всеохватывающее

подтверждение  значительно  ограничивает  применение   бюргшафта   и

способствует тому, что форфетированный бюргшафт  становится  обычной

гарантией,  т.е.  обособленным  обязательством  исполнения,   никоим

образом не связанным с основной операцией.

    Часто заинтересованные экспортеры  обращаются  к  форфейтеру  на

самом  раннем  этапе  сделки.  Экспортер,  будучи  не  в   состоянии

самостоятельно предложить импортеру среднесрочный кредит, задолго до

заключения экспортного контракта  захочет  выяснить,  имеется  ли  в

принципе возможность организации форфетированного финансирования  на

покрытие  расходов  по  экспорту.  С  другой   стороны,   форфейтер,

незнакомый со всеми необходимыми подробностями, не в состоянии будет

сделать окончательное предложение, но вместо этого сообщит, возможно

или нет  такое  финансирование  и  назовет  приблизительные  учетные

ставки. Вслед за этим экспортер сможет  на  этой  основе  продолжить

переговоры и, если необходимо,  согласовать  расходы  по  возможному

форфетированию его  дебиторской  задолженности.  Наконец,  форфейтер

делает экспортеру  предложение,  обязуясь  предоставить  необходимые

средства по фиксированной ставке, хотя прежде  чем  это  предложение

принимается экспортером, может пройти какое-то время. Этот опционный

период (период выбора), в  течение  которого  не  взимается  никакой

комиссии, обычно не превышает 48 часов. Возможен и более  длительный

(до 1-3 месяцев) период  опциона,  но  в  этом  случае  удерживается

опционная комиссия.

    Гораздо более важен промежуток времени от соглашения  о  покупке

векселей   до    фактической    поставки,    поскольку    подготовка

финансирования обычно проходит от отгрузки товаров. В течение  этого

периода форфейтер связан договоренностью форфетировать обязательства

по фиксированной ставке на весь срок  или  вплоть  до  установленной

даты, в то время  как  экспортер  обязан  представить  согласованные

документы. Экспортер может  аккумулировать  контракт  с  форфейтером

только по взаимному согласию с ним, оплатив при  этом  причитающуюся

форфейтеру неустойку.

    Основываясь на вышеизложенном можно сделать  вывод  о  том,  что

форфетирование служит  наиболее  юридически  разработанным  способом

рефинансирования внешнеторгового коммерческого кредита. Преимущества

форфетирования для экспортера связаны, в первую  очередь,  с  полным

перенесением  валютных,  коммерческих,  политических,  переводных  и

других  видов  рисков  и  форфейтеры  (банк)  делают  форфетирование

наиболее предпочтительным для продавца.

3.3 Вексель, как залоговое средство

    При получении кредита в  банке  банковский  вексель  может  быть

использован как залоговое средство.  После  погашения  задолженности

вексель возвращается векселедержателю.  Если  кредит  не  погашается

вовремя, то задолженность ликвидируется за счет получения платежа по

векселю.

    Передача векселя в залог  оформляется  бланковым  индоссаментом,

который не  содержит  наименования  индоссата.  Предполагается,  что

наименование будет вписано при необходимости, если кредит не погашен

векселедержателем, и получателем вексельной суммы становится банк.

    Они удостоверяют, что предприятие внесло в банк депозит в сумме,

указанной в векселе.  Банк  обязуется  погасить  такой  вексель  при

предъявлении его к оплате в указанный  на  нем  срок.  При  этом  на

вексель начисляется определенный процентный доход. В  данном  случае

вексель фактически выполняет роль депозитного сертификата.

Заключение

              В  заключении  данной  работы  хотелось  бы  отметить  следующие выводы:

              Мы  наблюдаем  эволюцию:  деньги  в   части   заменили   бартер,натуральный обмен, отделив акт продажи от акта покупки, - вексель  в части заменил деньги, отделив акт платежа от акта получения денег.

    Вексель  выражает  собой  стоимость  того  или  иного  товара  в денежном выражении, но избавляя нас от процесса пересчета, перевода, хранения денег, являясь универсальным средством платежа.

    Вексель сохраняет деньги векселедателю, позволяя вместо наличных денег выпускать вексель, а наличные деньги использовать  в  обороте, наращивая капитал, т.е. снова вексель более приемлем и выгоден -  он является не только средством хранения денег, но  и  способствует  их приумножению.

    Таким образом, получается, что  вексель  выполняет  все  функции денег, являясь к тому же средством платежа и обязательством. 

    При переходе от рынка  продавца  к  рынку  покупателя  он  будет играть все большую роль в торговом  обороте,  поэтому  весьма  важно наличие  проработанного   вексельного   законодательства.   Принятие

Федерального  закона  «О  переводном  и  простом  векселе»  укрепило нормативную базу вексельного обращения и позволило  четко  оговорить возможные виды векселей, формы их выпуска и сферы применения.

              Первоначально векселя  рассматривались  только  как  эффективное средство получения доходов и снижения размера налогов.  В  последнее время все большее распространение находят такие  качества  векселей,

как возможность их использования, прежде всего, для  расчетов  между предприятиями. Потенциально расчетные функции заложены в  каждом  из вращающихся на фондовом рынке векселей. Векселя постепенно вытесняют из обращения  более  замкнутые  финансовые  инструменты  (депозитные сертификаты). В настоящее время они практически уступили свое  место векселям, как более многогранным финансовым инструментам.     Большинство  банков  и  предприятий   считают   векселя   весьма перспективным   инструментом   фондового   и   денежного   рынка   и одновременно  эффективным   источником   привлечения   ресурсов.

Список используемых источников

1.      http://www.cfin.ru/

2.      Белов В.А. Вексельные возражения // Законодательство. - №7. - июль 2009г

3.      http://www.allpravo.kz

4.      Закон Республики Казахстан от 28.04.1997 N 97-1 "О вексельном обращении в Республике Казахстан

5.      Напетова И.А. Анализ финансово хозяйственной деятельности: Учеб. метод. пособ. – М.: Форум – Инфра 2009г. – 128 с.

6.      Сборник задач по банковскому делу: Учебное пособие. Под ред. А.И.  Валенцовой. – М.: Финансы и статистика. 2009. 264 с

28