Аналіз платоспроможності та кредитоспроможності ПАТ "ЦГЗК"

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ ТА НАУКИ УКРАЇНИ

КРИВОРІЗЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

 

 

Кафедра економіки, організації  та управління підприємствами

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВА РОБОТА

 

з дисципліни: «Економічний аналіз»

 

на тему: Аналіз платоспроможності та кредитоспроможності ПАТ "ЦГЗК"

 

 

 

 

 

 

 

Роботу виконав

ст. гр. ЕП-09-2

Бащинський Г.В.

Роботу перевірив

доц. каф. ЕОУП

Пасічник Н.В.

 

 

 

 

 

 

 

Кривий ріг – 2012

 

 

Тема: Аналіз платоспроможності та кредитоспроможності ПАТ "ЦГЗК"

 

Вступ

 

РОЗДІЛ 1: ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГІЧНІ  АСПЕКТИ ВИЗНАЧЕННЯ ТА АНАЛІЗУ ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ТА КРЕДИТОСПРОМОЖНОСТІ ПІДПРИЄМСТВ

1. Поняття та значення платоспроможності та кредитоспроможності в діяльності підприємства
2. Показники оцінки платоспроможності та кредитоспроможності підприємства
3. Обгрунтування методики аналізу платоспроможності та кредитоспроможності підприємства.

РОЗДІЛ 2: АНАЛІЗ ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ  ТА КРЕДИТОСПРОМОЖНОСТІ ПАТ "ЦГЗК"

   2.1 Аналіз основних  техніко-економічних показників  ПАТ "ЦГЗК"

   2.2 Аналіз платоспроможності  ПАТ "ЦГЗК"

   2.3 Аналіз кредитоспроможності ПАТ "ЦГЗК"

РОЗДІЛ 3: ОСНОВНІ ШЛЯХИ  ПІДВИЩЕННЯ ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ТА КРЕДИТОСПРОМОЖНОСТІ  ПАТ "ЦГЗК"

    3.1 Обгрунтування  основних теоретико-методичних заходів  щодо підвищення платоспроможності  та кредитоспроможності підприємства

    3.2 Розрахунок економічного ефекту від впровадження нових заходів на ПАТ "ЦГЗК"

ВИСНОВКИ

Список використаних джерел

 

Додатки

 

 

 

 

ВСТУП

 

Закон України “Про підприємства в Україні” визначає підприємство як основну організаційну ланку  народного господарства України  та самостійний господарюючий статутний суб'єкт, який має права юридичної особи та здійснює виробничу, науково-дослідницьку і комерційну діяльність з метою одержання відповідного прибутку (доходу) [1,ст.1 ].

Кожне підприємство є незалежним товаровиробником. Воно може самостійно приймати будь-які рішення у межах чинного законодавства. Але, ефективність цих рішень багато в чому залежить від об’єктивності, своєчасності та всебічності оцінювання існуючого й очікуваного фінансово-економічного стану підприємства.

  В умовах ринкових відносин платоспроможність підприємств вважається найважливішою умовою їх господарської діяльності. Платоспроможність підприємства як його здатність вчасно та в повному обсязі виконувати планові платежі і термінові зобов'язання, підтримуючи при цьому нормальний ритм господарської діяльності – є однією з умов конкурентоспроможності підприємства, його фінансової стабільності. Здатність підприємства розраховуватись за своїми боргами в обсягах та строках, передбачених договорами та законодавством, є необхідною умовою успішного функціонування на ринку, що і обумовлює актуальність обраної теми.

У своїй курсовій роботі я  розглядатиму дану тему на прикладі ПАТ "ЦГЗК" , основною діяльністю якого є виробництво залізорудної сировини для металургійного комплекса України.

Головною метою роботи є дослідження теоретичних аспектів та отримання практичних навичок аналізу платоспроможності та кредитоспроможності підприємства на  базі ПАТ “ЦГЗК”.

         Основними завданнями даної роботи є вивчення сутності платоспроможності та кредитоспроможності підприємства та факторів, що їх визначають, загальний аналіз платоспроможності ПАТ “ЦГЗК”, а також , визначення шляхів щодо її підвищення.

Об’єктом дослідження  курсової роботи є платоспроможність і кредитоспроможність підприємства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 1

ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГІЧНІ  АСПЕКТИ ВИЗНАЧЕННЯ ТА АНАЛІЗУ ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ  ТА КРЕДИТОСПРОМОЖНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

1. Поняття та значення платоспроможності та кредитоспроможності в діяльності підприємства

Сучасні економічні умови  господарювання вимагають від керівництва  нових підходів щодо управління підприємством, в тому числі аналізу показників діяльності як невід'ємної частини  цього процесу.

  Важливе місце  у системі аналізу і, як наслідок, у роботі підприємства посідає аналіз платоспроможності підприємства — його здатності вчасно та в повному обсязі виконувати планові платежі і термінові зобов'язання, підтримуючи при цьому нормальний ритм господарської діяльності [14,c.10]. Значення платоспроможності підприємства неможливо переоцінити. Існують різноманітні визначення платоспроможності. Так, наприклад, платоспроможність підприємства - це його готовність постійно (щоденно) виконувати свої фінансові зобов’язання з платежів, строк сплати яких настав [12,c.370]. Це здатність підприємства розраховуватися з кредиторами негайно, в день настання строку платежів, тобто йдеться про постійну наявність у нього в необхідних розмірах платіжних засобів або активів, які можуть негайно бути перетвореними у платіжні засоби (наприклад, швидколіквідні цінні папери). Коли підприємство має добрий фінансовий стан, то воно стійко платоспроможне. У разі поганого фінансового стану — воно періодично або постійно є неплатоспроможним.

У процесі фінансового  аналізу вивчається статична і динамічна платоспроможність.

При дослідженні статичної  платоспроможності порівнюються суми платіжних засобів підприємства з строковими зобов'язаннями.

Щодо визначення суми платіжних  засобів є різні точки зору. Правильніше до платіжних засобів відносити грошові кошти, короткострокові цінні папери (вони можуть бути швидко реалізовані й перетворені в гроші) та частину дебіторської заборгованості щодо якої є впевненість у надходженні.

До строкових зобов'язань  доцільно включати поточні пасиви: короткострокові кредити банків, кредиторську заборгованість за товари, роботи, послуги, бюджету тощо.

Динамічна платоспроможність  – наявність платоспроможності  протягом усього періоду, що досліджується.

Перевищення платіжних засобів  над строковими зобов'язаннями свідчить про платоспроможність підприємства. Для проведення такого розрахунку використовується бухгалтерський баланс. Неплатоспроможність підприємства можна визначити і візуально (відсутність грошей на розрахунковому та інших рахунках в банку, наявність прострочених кредитів банку, позик, заборгованості фінансовим органам, тривале порушення термінів виплати заробітної плати тощо).

Показниками низької  платоспроможності підприємства є  наявність:

• недоїмок з платежів до бюджету;
• простроченої заборгованості підприємства робітникам і службовцям із заробітної плати і прирівняних до неї платежів;
• непогашених у встановлений строк банківських кредитів;
• заборгованості працівникам за матеріальні цінності і послуги, не сплачені в строк.

Аналіз динаміки загальної суми таких прострочених платежів характеризує стан роботи підприємства, спрямованої на зміцнення платоспроможності.

Оцінка рівня платоспроможності  цікавить широке коло користувачів : як внутрішніх , так і зовнішніх, а саме:

1) безпосередньо підприємство, яке бажає об'єктивно оцінити стан своїх справ і розробити ряд заходів щодо покращення ситуації або підтримки нормального стану;

2) кредиторів, які хочуть переконатись  у спроможності підприємства повернути борги;

3) інвесторів, які мають бути впевнені щодо перспектив розвитку підприємства і, як наслідок, ефективності їх інвестиційного проекту;

4) партнерів по бізнесу, які  зацікавлені в надійних та стабільних стосунках.

 Платоспроможність як економічну категорію характеризують такі моменти :

1. Стан платоспроможності  обумовлюється наявним розміром  грошових активів, але не обмежується  ним.

2. Платоспроможність  – це не тільки здатність  термінового погашення зобов'язань  в момент оцінки за рахунок  наявних грошей, а й здатність  підприємства забезпечувати генерування (утворення) грошових потоків, які за обсягами та термінами відповідають зобов'язанням та платіжним потребам підприємства.

3. Платоспроможність  – це не статична (моментна) характеристика. Найбільшу цінність має динамічна платоспроможність.

4. Платоспроможність  не слід ототожнювати лише  з можливістю повернення боргів, оскільки платоспроможність передбачає  можливість здійснення усіх платіжних  потреб, які необхідні для нормального  процесу господарської діяльності.

Щодо кредитоспроможності , то Кредитоспроможність — наявність у потенційного позичальника передумов для отримання кредиту і здатність повернути його. Інакше кажучи — це здатність підприємства в повному обсязі й у визначений кредитною угодою термін розрахуватися за своїми борговими зобов’язаннями. Кредитоспроможність позичальника визначається показниками, що характеризують його акуратність при розрахунках за раніше отриманими кредитами, його поточне фінансове становище, спроможність у разі необхідності мобілізувати кошти з різних джерел, забезпечити оперативну трансформацію активів у грошові кошти.

Перш ніж планувати  залучення капіталу шляхом одержання  банківської позички, фінансові  служби підприємства повинні оцінити  можливості отримання кредиту. Для  цього доцільно провести аналіз відповідності параметрів діяльності підприємства критеріям кредитоспроможності, які вимагаються тим чи іншим банком.

Кожен банк розробляє  власні критерії та методики оцінки кредитоспроможності  позичальника. У науково-практичній літературі здебільшого виокремлюють кількісні та якісні критерії кредитоспроможності. Кількісні критерії пов’язані з оцінкою поточного та перспективного фінансового стану позичальника, а якісні виявляються на основі оцінки менеджменту підприємства та його ситуації на ринку факторів виробництва і збуту продукції.

У теорії і практиці немає  єдності щодо пріоритетності того чи іншого елемента кредитоспроможності. Переважає думка, що кількісні та якісні чинники складають єдине  ціле при оцінці потенційної здатності  позичальника погасити заборгованість за кредитом.

Якісні критерії кредитоспроможності :

Вважається, що якісні чинники  досить важко оцінити і систематизувати: на це слід витратити більше часу і  затрат, ніж на оцінку фінансового  стану. Зазначені чинники досліджуються  за двома напрямами: якість менеджменту та ситуація на ринку факторів виробництва і збуту продукції (товарів).

При оцінці рівня менеджменту  увага концентрується на персональних і фахових якостях керівництва, а також на організації управління підприємством. Відповідні висновки робляться на основі вивчення інформації, яка характеризує:

 

- наявність і реальність довгострокової стратегії розвитку підприємства;

- уміння керівника чітко формулювати стратегічні цілі та концепцію розвитку підприємства;

- наявність та функціональну спроможність системи моніторингу;

- освіту, досвід та імідж керівництва;

- дотримання ділової етики, договірну та платіжну дисципліну підприємства;

- вміння менеджменту вчасно оцінювати підприємницькі ризики та вживати заходів щодо їх нейтралізації;

- внутрішній клімат, який склався на підприємстві, та виробничу дисципліну;

- рівень розмежування функціональних обов’язків працівників, наявність посадових інструкцій;

- плинність кадрів на ключових посадах.

Оцінюючи ситуацію підприємства на ринку факторів виробництва та збуту продукції, використовують результати галузевого аналізу, співбесіди з клієнтами позичальника, а також повідомлення засобів масової інформації. Основна увага при цьому концентрується на з’ясуванні таких питань:

- рівень відповідності якості товарів їх цінам і вимогам ринку;

- конкурентоспроможність продукції (на внутрішньому та зовнішньому ринках), конкурентні переваги;

- якість маркетингової політики та концепції збуту продукції;

- величина ринкового сегмента, який належить підприємству;

- управління товарним асортиментом (розробка нових видів продукції);

- основні споживачі готової продукції та їх частка в загальному обсязі реалізації;

- наявність замовлення на реалізацію продукції (робіт, послуг);

- залежність виробничо-господарської діяльності підприємства від постачальників сировини і матеріалів;

- рівень зносу основних засобів і необхідність їх оновлення;

- наявність ефективної системи логістики на підприємстві.

Глибина оцінки якісних  критеріїв кредитоспроможності  значною мірою залежить від строку, на який видається кредит.

Кількісні критерії кредитоспроможності :

З метою оцінки кількісних критеріїв проводиться аналіз поточного  та перспективного фінансового стану  підприємства. Головне завдання, яке  ставить перед собою фінансовий аналітик, — прогнозування майбутньої платоспроможності підприємства. Для цього аналізуються всі можливі фактори, які можуть вплинути на платоспроможність. На практиці використовуються різні моделі аналізу: дискримінантний та регресійний аналіз, комплексна оцінка на основі розрахунку окремих фінансових показників тощо.