Диагностика финансового состояния предприятия

 

Введение

 

Развитие рыночных отношений требует  от предприятий повышенной ответственности  и самостоятельности в выработке  и принятии управленческих решений. Важным фактором при этом является учет интересов большого числа групп  заинтересованных лиц-собственников предприятий, потребителей продукции, поставщиков, органов власти, общественных и других организаций.  Выполнение предприятием своих обязательств, а также реализация ожиданий заинтересованных групп зависит от того, насколько предприятие способно выявлять эти потребности и ожидания, эффективно их удовлетворять, выдерживая оптимальный баланс привлекаемых ресурсов и создаваемого добавочного продукта.

Самостоятельность предприятия в  условиях рыночной экономики заставляет учитывать его конкурентоспособность и заботиться о решении проблем только роста и развития, но и самосохранения.  Проблема самосохранения предприятия многоаспектная. Она включает  вопросы организационного, инновационного, финансового менеджмента и др. однако одной из  ключевых является проблема эффективного управления финансами.

Одно из важнейших условий успешного  управления финансами – проведение анализа его финансового состояния.

Целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и  точную картину финансового состояния предприятия. При этом задачей анализа может являться ка текущее финансовое состояние предприятия, так и прогноз на ближайшую или отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия  характеризуется совокупностью  показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых  средств. В рыночной экономке финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют  его собственников (акционеров), его деловых партнеров, налоговые органы.

Только на основе финансового анализа, выявления  сильных и слабых сторон в финансовом состоянии предприятия  можно наметить меры по его укреплению и или выводу из сложной финансовой ситуации. Все это предопределяет возможность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает его роль в экономическом процессе.

Целью курсовой работы является изучение теоретических аспектов темы и их использование в реальной финансово-кономической ситуации на конкретном предприятии.

К основным задачам курсовой работы относятся:

• объективная оценка финансового состояния предприятия;
• выявление изменений показателей финансового состояния;
• выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;
• выявление резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов.

Основные инструменты анализа  – финансовые коэффициенты.

Основные методы: метод сравнения  и метод группировки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Теоретические аспекты темы

 

Рассмотрим как характеризуется  в экономической литературе финансовое состояние.

Например,  А.Д. Шеремет и М.И, Баканов отмечают, что «Финансовое  состояние характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли  и других источников, а также скоростью  оборота  производственных фондов и особенно оборотных средств». [1, c. 288]

По мнению этих авторов, финансовое состояние проявляется « в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорам, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет. [1, c. 286]

Одновременно с этим подчеркивается, что финансовое состояние  является важнейшей характеристикой деловой  активности и надежности предприятия.  Оно определяет конкурентоспособность  предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, выступает гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. [20, c. 28]

Исходя из  содержания определения  финансового состояния, данного  М. И. Бакановым и А.Д. Шереметом, можно сделать следующий основополагающий вывод о том, что финансовое состояние предприятия выражается в следующем:

• рациональности структуры активов и пассивов, то есть средств предприятия и их источников;
• эффективности использования имущества и рентабельности продукции;
• степени его финансовой устойчивости;
• уровне ликвидности и платежеспособности предприятия. [20, c. 28]

При этом следует обратить внимание, что, по мнению А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, финасовая устойчивость выступает  одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Особенно яркое отражение эта мысль нашла в предложенной А.Д. Шереметом и Е.В. Негашевым  классификации финансового состояния предприятия по степени его финансовой устойчивости. Ими выделено четыре типа  финансового состояния, в которых может находиться предприятие: абсолютная устойчивость финансового состояния, нормальная устойчивость финансового состояния, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние. [ 32, с. 139]

Следует обратить внимание на то, что для оценки финансовой устойчивости предприятия ими рекомендована определенная, только ей присущая система показателей, в которую не входят показатели платежеспособности, ликвидности, рациональности размещения и использования имущества. [20, с. 28]

Несколько  иную позицию  по раскрытию  сущности  финансового состояния  предприятия, его финансовой устойчивости и взаимосвязи  между ними занимает Г.В. Савицкая. С одной стороны, давая  характеристику понятия финансового  состояния и  финансовой устойчивости предприятия, она пишет, что финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на финансовый момент времени. Далее ею отмечается, что в процессе хозяйственной деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность  в финансовых ресурсах и. Как следствие, изменяется финансовое  состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Затем Г.В. Савицкая  отмечает, что финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Наряду с этим подчеркивается, что финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной и коммерческой деятельности. [25, с.606]

Изложенный подход, по существу,  совпадает с характеристикой  финансового состояния, его устойчивости и взаимосвязи между ними, которую  дают указанные выше авторы.

С другой стороны, Г.В. Савицкая допускает  неточность в разграничении таких  понятий, как «финансовое состояние» и «финансовая устойчивость».  Данный подход подтверждается следующим  ниже определением финансовой устойчивости предприятия, которое дает Г.В. Савицкая: «Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную  привлекательность в границах  допустимого уровня риска» и далее: следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итог грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия». [25, с.606]

При таком подходе в понятие  финансовой устойчивости вкладывается даже более широкое содержание, чем  в понятие финансового состояния.

Следует подчеркнуть, что ряд ученых экономистов, например М.Н. Крейнина, В.В. Ковалев, разделяют подход А.Д.Шеремета, М.И. Баканова и Н.М. Негашева к раскрытию сущности финансового состояния предприятия, его устойчивости и взаимосвязи между ними. Например, М.Н. Крейнина дает определение финансового состояния, близкое  позиции Д.Шеремета и М.И. Баканова, отмечая, что финансовое состояние является влажнейшей характеристикой экономической деятельности предприятия, определяющей конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, с его помощью оценивается,  в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. М.Н. Крейнина подчеркивает, что устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. [20, с.29]

По мнению В.В. Ковалева финансовое состояние характеризуется имущественным  и финансовым положением предприятия, результатами его хозяйственной  деятельности, а также возможностями  дальнейшего развития. Вместе с  тем он рассматривает оценку финансовой устойчивости предприятия как основную часть оценки финансового состояния предприятия. [19, с.99]

Исходя из изложенного выше, можно  сделать вывод, что указанные  авторы стоят на позиции, что финансовое состояние является более широким понятием, чем финансовая устойчивость, а финансовая устойчивость выступает одной из составных частей характеристики финансового состояния предприятия. Однако не все авторы занимают столь четкую позицию по указанным вопросам. .[20, с. 29]

Например, А.В. Грачев сводит сущность финансовой устойчивости к платежеспособности предприятия и не исследует взаимосвязь между финансовым состоянием и финансовой устойчивостью. По его мнению, «Финансового состояния предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров». [10, с.23]

В.В. Богачев сужает круг вопросов и рассматривает в своей работе анализ финансового состояния и  анализ финансовой устойчивости как  два независимых и самостоятельных направлений исследования финансовой деятельности предприятия. Анализ финансового состояния он сводит к экспресс-анализу на основе чтения, изучения структуры и динамики статей бухгалтерской отчетности и анализа стоимости имущества и средств, вложенных в него. Оценка финансовой устойчивости включает анализ платежеспособности, ликвидности и обеспеченности предприятия собственными  оборотными средствами. [2, с. 89]

А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев, Р.С. Сайфулин и В.В. ковалев проводят классификацию финансовой устойчивости по четырем типам в зависимости от соотношения общей величины запасов и затрат и источников их формирования. При этом А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев и Р.С. Сайфулин выделяют следующие четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, которая характеризуется превышением источников формирования собственных оборотных средств над величиной запасов и затрат и встречается в экономической практике крайне редко.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой величина запасов и  затрат равна источникам их формирования, и платежеспособность предприятия гарантирована.
3. Неустойчивое финансовое состояние,  при котором возможно нарушение платежеспособности предприятия и обеспеченности запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, но равновесие может быть восстановлено за счет привлечения краткосрочных кредитов и заемных средств.  Финансовая неустойчивость считается нормальной, если величина источников, привлекаемых для пополнения запасов и затрат в форме е краткосрочных кредитов и заемных средств, не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции.
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, и величина запасов и затрат не покрывается всей суммой источников их обеспечения. Более того, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. [32, с.142]

В.В. Ковалев выделяет такие  четыре типа текущей финансовой устойчивости, как:

1. Абсолютная финансовая устойчивость, характеризуемая неравенством, согласно которому имеется превышение собственных оборотных средств над запасами и затратами.
2. Нормальная финансовая устойчивость, при которой  для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные источники средств.
3. Неустойчивое финансовое положение,  при котором собственных оборотных средств недостаточно для покрытия величины запасов и затрат. Собственно, предприятие вынуждено привлекать недостаточно обоснованные дополнительные источники покрытия.
4. Критическое финансовое положение, характеризующееся ситуацией, аналогичной  неустойчивому финансовому положению, но оно отягчается наличием у предприятия кредитов и займов, непогашенных в срок, а также просроченной дебиторской и кредиторской задолженности. [19, с. 118]