Эффективность использования инноваций в современных условиях хозяйствования

       Снов – себестоимость продукции, произведенной на основе новой техники и технологии, руб.;

       Кбаз – капиталовложения на единицу продукции базового варианта, р.;

       Кнов – капиталовложения на единицу продукции, произведенной на основе новой техники и технологии, р.;

       Кэф – коэффициент эффективности капитальных вложений, установленный инвестором.

           Экономическую эффективность (Эк) реализации инноваций можно рассчитать по формуле:

                                         

                                          q1q2VП * Цнов * Тсб

                               Эк =   -----------------------------  ,                                              

                                             С1 + С2 + С3

       где  q1 – вероятность достижения успешного научного результата;

       q2 – вероятность достижения коммерческого успеха;

       VП – годовой объем продаж инновационного продукта в натуральном измерении;

       Цнов – цена единицы новой продукции;

       Тсб – период устойчивого сбыта, лет;

       С1 – стоимость исследований и разработок;

       С2 – стоимость производственно-технического освоения инновационного продукта;

       С3 – затраты продвижения нового товара на рынок.

           Экономическая оценка эффективности  инноваций на уровне предприятия  определяется рентабельностью инноваций (Rин) – отношением прироста прибыли (∆П), полученной от использования инноваций, к приведенным затратам на их разработку и освоение (Зпривед):

                                         Rин = ∆П / Зпривед *100                                            

           На предприятии, как правило,  Определяется эффективность каждого  отдельного нововведения, используемого  изобретения, промышленного образца,  рационализаторского предложения.

           При проектировании, разработке  и внедрении новой техники  и технологии в условиях традиционных  подходов процедура определения  экономической эффективности этих мероприятий состоит из четырех этапов. Первый этап – определение необходимых затрат для реализации инновационных мероприятий; второй – определение возможных источников финансирования; третий – оценка экономического эффекта от внедрения новой техники и технологий; четвертый – оценка сравнительной эффективности новшества путем сопоставления экономических показателей.

       Для оценки общей экономической эффективности инноваций может использоваться система показателей:

       1. Интегральный эффект.

       2. Индекс рентабельности.

       3. Норма рентабельности.

       4. Период окупаемости.

       Интегральный  эффект Э_инт представляет собой величину разностей результатов и инновационных затрат за расчетный период, приведенных к одному, обычно начальному году, то есть с учетом дисконтирования результатов и затрат: 

       

   ,

       где  Т_р – расчетный год;

       Р_t – результат в t-й год;

       З_t – инновационные затраты в t-й год;

       α_t – коэффициент дисконтирования (дисконтный множитель).

       Интегральный  эффект имеет также другие названия, а именно: чистый дисконтированный доход, чистая приведенная или чистая современная стоимость, чистый приведенный  эффект.

       Индекс  рентабельности инноваций Jr (индекс доходности, индекс прибыльности) представляет собой соотношение приведенных доходов к приведенным на эту же дату инновационным расходам.

       Расчет  индекса рентабельности ведется по формуле:

       

       где  J_R – индекс рентабельности;

       Д_j – доход в периоде j;

       K_t – размер инвестиций в инновации в периоде t.

       Приведенная формула отражает в числителе  величину доходов, приведенных к  моменту начала реализации инноваций, а в знаменателе – величину инвестиций в инновации, продисконтированных к моменту начала процесса инвестирования.

       Норма рентабельности Е_р представляет собой ту норму дисконта, при которой величина дисконтированных доходов за определенное число лет становится равной инновационным вложениям. В этом случае доходы и затраты инновационного проекта определяются путем приведения к расчетному моменту времени:

       

,                

                    

       Данный  показатель иначе характеризует  уровень доходности конкретного  инновационного решения, выражаемый дисконтной ставкой, по которой будущая стоимость  денежного потока от инноваций приводится к настоящей стоимости инвестиционных средств.

       Период  окупаемости Т_о является одним из наиболее распространенных показателей оценки эффективности инвестиций. В отличие от используемого часто показателя “срок окупаемости капитальных вложений”, он базируется не на прибыли, а на денежном потоке с приведением инвестируемых средств в инновации и суммы денежного потока к настоящей стоимости.

       Формула периода окупаемости: 

       

,

       где  К – первоначальные инвестиции в инновации;

       Д – ежегодные денежные доходы.

       В зависимости от временного периода  учета результатов и затрат различают  показатели эффекта за расчетный  период и показатели годового эффекта. Эффективность определяется через  соотношение результата (эффекта) и  затрат. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       2.2. Оценка эффективности  инновационных проектов 

       Инновационный проект представляет собой пакет документов, которые обосновывают комплекс разработок и взаимосвязанных мероприятий по достижению целей инновационной деятельности предприятия.

       Понятие инновационный проект употребляется  в двух смыслах: как дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление  комплекса действий, обеспечивающих достижение определенных целей; как  система организационно-правовых и  расчетно-финансовых документов, необходимых  для осуществления каких-либо действий.

       Создание  и реализация проекта включает следующие  этапы (см. рис. 2.2.1):

• формирование инвестиционного замысла (идеи);
• исследование инвестиционных возможностей;
• подготовка контрактной документации;
• подготовка проектной документации;
• строительно-монтажные работы;
• эксплуатация объекта;
• мониторинг экономических показателей.

       По  предметно-содержательной структуре  проекты могут быть исследовательскими; научно-техническими по разработке и  освоению новой продукции, технологии, модернизации и обновлению производственного  аппарата; ренжиниринговыми, направленными  на проектирование производственных процессов. 
 
 

 

Рис.2.2.1. Схема фаз инновационного проекта 

       Для инновационных проектов помимо финансового, кадрового и материально-технического обеспечения важными критериями успешности их реализации являются новизна, патентно-правовая охрана создаваемых  технических решений, конкурентоспособность  будущего новшества, его патентная  чистота на предлагаемых рынках реализации.

       В работе предложены методы оценки эффективности  инновационных стратегий развития предприятия на базе «современной портфельной  теории». Побудительным мотивом к инвестированию инновационного проекта является возможность получения прибыли и изменение качества использования потенциала субъекта хозяйствования.

       Размер  прибыли можно выразить в виде процентов от величины инновационных затрат, который называют «доходностью инновации». Доходность = (прирост прибыли – объем инвестиций) объем инвестиций. Согласно методике введения понятия «индекс доходности» (ИД), который должен быть не менее ставки процента r:

       ИД = (∆Р – u)u ≥ r,

       где  ∆Р – результат инновационного проекта, u – необходимые для реализации проекта инвестиции.

       Считая, что основным результатом инноваций  является сокращение текущих материальных затрат, выбираем случай, когда ∆Р = ∆А*, где ∆А* - совокупное для отраслей снижение материальных затрат.

       Если  эффективность внедряемых инноваций  ИД ≥ r, то, учитывая изменение процентной ставки, получаем: 

       ∆А* = - (r + 1) u.

       Из  этой формулы следует, что изменение  материальных затрат зависит от процентной ставки и объема инвестиций.

       Доходность инноваций различна для видов деятельности, однако установлена закономерность, согласно которой «с увеличением объема ресурсов, используемых в инновационной деятельности доходность, снижается. Этот закон является проявлением более общего экономического закона – закона снижающейся предельной производительности факторов производства.

       Оптимальный объем инноваций I* определяется равенством доходности инноваций r и рыночной процентной ставки i. Увеличение объема инвестиций не приводит к однозначному росту доходов инновационного проекта, и для достижения оптимального эффекта необходима реализация набора инновационных ресурсов.

       Основными факторами, определяющими объем  инноваций и процентную ставку, являются:

1. Инновационные возможности предприятий (доходность инноваций, определяющий спрос);
2. Предпочтения субъектов хозяйствования между текущим и будущим потреблением (склонность к сбережениям, определяющая предложение).

       Содержание  инновационных проектов отражает интересы промышленных предприятий, при наличии рисков по отдельным этапам реализации инновационного проекта. Поэтому критерии риска и доходности являются важнейшими критериями выбора инновационного решения.

       Расчетная (ожидаемая) доходность инновационной  программы – это средневзвешенная по долям доходности каждого инновационного проекта, входящего в ин6новационную  программу.

       Расчет  действующей стоимости будущего денежного потока осуществляют дисконтированием:

       PV (C6) = FV / (l + r)ⁿ,

       где  FV – будущий денежный поток; r – максимально возможный доход в расчете на единицу затрат, который можно получить от альтернативных способов использования финансовых ресурсов за рассматриваемый период времени в n лет.