Экономическая сущность, виды инвестиции

во-первых, инвестиции – белее широкое понятие, чем капитальные вложения. Как  известно, они включают как реальные инвестиционные вложения, так и финансовые (портфельные). Данная классификация  совершенно не учитывает портфельных  инвестиций;

во-вторых, с переходом на рыночные отношения  значительно расширились способы  и методы финансирования как капитальных вложений, так и в целом инвестиций, а также сфера их приложения. Все это не находит места и не упоминается в данной классификации.

Представляют  научный и практический интерес  классификации инвестиций, которые  приводятся в иностранной литературе, и их обобщение с целью возможности  использования в отечественной  практике.

Немецким  профессором Вайнрихом предложена следующая классификация инвестиций относительно объекта их приложения:

• инвестиции в имущество (материальные инвестиции) – инвестиции в здания, сооружения, оборудование, запасы материалов;
• финансовые инвестиции – приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг;
• нематериальные инвестиции – инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу.

В иностранной  литературе приводится классификация  портфельных инвестиций по признаку влияния и контроля на фирму, акции  которой приобретены инвестором. Исходя из этого признака все портфельные  инвестиции классифицируются на:

• оказывающие существенное влияние – приобретение более 20%, но менее 50% акций, имеющих право голоса;
• обеспечивающие контроль – владение инвестором более 50% акций с правом голоса;
• не позволяющие установить контроль и не оказывающие существенного влияния – владение менее 20% акций с правом голоса;
• не позволяющие установить контроль, но оказывающие существенное влияние – владение более 20%, но менее 50% акций с правом голоса;
• обеспечивающие контроль – владение более 20%, но менее 50% акций материнской компании и 100% акций дочерней компании.

Данная  классификация важна для формирования оптимальной структуры портфельных  инвестиций на предприятии.

Наиболее  комплексная классификация приводится в работе Н.А. Бланка, в которой  все инвестиции классифицируются по следующим признакам:

1. По объектам вложения:

• реальные;

• финансовые;

2. По характеру участия в инвестировании:

• непрямые;
• прямые;

3. Периоду инвестирования:

• долгосрочные;
• краткосрочные;

4. Формам собственности инвестиционных ресурсов:

• совместные;
• иностранные;
• государственные;
• частные;

5. Региональному признаку:

• инвестиции за рубежом;
• инвестиции внутри страны.

В научной  литературе приводятся и другие классификации  инвестиций. Все эти классификации  имеют право на жизнь как в  практическом плане, но особенно в научном, так как они позволяют более  детально представить инвестиции и  более глубоко проводить анализ с целью повышения эффективности  их использования.

Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит и от их структуры. Под структурой инвестиций понимаются их состав по видам, направлению использования  и их доля в общих инвестициях.

К общим  структурам можно инвестиций можно  отнести их распределение на реальные и финансовые (портфельные).

2.1 Реальные инвестиции

 

Начало  нового производства невозможно без  создания нового капитала, так же как  продолжение производственного  процесса требует затрат на восстановление и обновление капитала, связанных  с физическим износом или моральным  старением средств производства. В этом случае предприятие - инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. Любые затраты на создание нового или восстановление существующего капитала – это реальные инвестиции.

Реальные  инвестиции в свою очередь делятся  на:

• материальные: средства производства и их модернизация, оборудование, приобретение объектов недвижимости, запасы, квалификация сотрудников, социальные мероприятия, вложения в исследования и разработки;
• нематериальные: права пользования землей и другими природными ресурсами; вложения в интеллектуальную собственность (приобретение технологий, лицензий, товарных знаков, авторских прав).

В любом  случае для осуществления инвестиций необходимы средства. Лицо, осуществляющее реальные инвестиции, может использовать собственные средства или занять у кого - либо другого с обязательством возврата через определенный промежуток времени с (возможно) некоторым вознаграждением. Вознаграждение сверх суммы долга является стимулом для лица, предоставляющего в пользование свои ресурсы, и их также можно рассматривать как инвестиции в том смысле, что средства выдаются в обмен на обязательства возврата.

2.2 Финансовые (портфельные)  инвестиции

 

Вложение  средств в обмен на тем или  иным образом оформленные обязательства  представляют собой финансовые инвестиции (государственные и негосударственные  ценные бумаги: акции, облигации, векселя, передаваемые депозитные сертификаты, фьючерсы и др.; доли (паи) в предприятиях; банковские депозиты; выданные кредиты; золото, серебро, нумизматические монеты, драгоценности, коллекционные товары; иностранная валюта).

С появлением первых документально оформленных  финансовых обязательств связано зарождение финансового рынка. Более точно – финансовый рынок возник в тот момент, когда первое подобное обязательство стало предметом купли - продажи.

Значение  финансового рынка заключается  в первую очередь в том, что  с его помощью важнейший ресурс развития экономики – сбережения общества (часть общественного продукта, не использованная на текущее потребление) – направляется на создание нового капитала – то есть на расширение производственных возможностей и, в конечном итоге  – повышение общественного благосостояния.

 

 

 

3 Функции инвестиций

 

Инвестиции  как экономическая категория  выполняют ряд важнейших функций, без которых невозможно нормальное развитие экономика любого нормального  государства. Инвестиции на макроуровне являются основой для:

• осуществления политики расширенного воспроизводства;
• ускорения научно - технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;
• структурой перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;
• создания необходимой сырьевой базы промышленности;
• гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также расширения других социальных проблем;
• смягчения или разрешения проблемы безработицы;
• охраны природной среды;
• конверсии военно - промышленного комплекса;
• обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

Инвестиции  играют важную роль и на микроуровне. На этом уровне они необходимы, прежде всего, для достижения следующих целей:

• расширения и развития производства;
• недопущение чрезмерного морального и физического износа основных фондов;
• повышения технического уровня производства;
• повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;
• осуществления природоохранных мероприятий;
• приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий;
• для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей  экономической категорией и играют значимую роль как на макро-, так и микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

 

 

Заключение

 

Инвестиции в различных разделах экономической науки и разных областях практической деятельности имеют  свои особенности. Немаловажную ступень  в инвестиционном процессе занимают участники инвестиционной деятельности, в роли которых могут выступать  инвесторы, заказчики, пользователи работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности поставщики, банковские, страховые организации, инвестиционные биржи и другие участники инвестиционного  процесса.

Классификация инвестиций позволяет  не только их грамотно учитывать, но и  анализировать уровень их использования  со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики. Инвестиции делятся по признаку целевого назначения будущих объектов, по формам воспроизводства основных фондов, по источникам финансирования, по направлению использования, по объектам вложения, по характеру участия в  инвестировании, периоду инвестирования, формам собственности инвестиционных ресурсов, региональному признаку. Данная классификация позволяет  более детально представить инвестиции и более глубоко проводить  анализ с целью повышения эффективности  их использования.

Инвестиционная деятельность –  это интересная, важная и сложная  проблема, которую невозможно полностью  показать и раскрыть всю ее сущность в одной курсовой работе, но которая  очень важна для развития экономики  как внутри страны, так и на мировом  уровне: достаток завтрашнего дня  создаётся сегодняшними инвестициями.