Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

Никулина Ольга Михайловна

КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

25.09.12

Тема1: Экономический  анализ и финн менеджмент управления предприятием.

1.Принципы рыночной  эк-ки и финансовая концепция  коммерческой организации.

Финансовая система:

I. Децентрализованный финансы

1. Финансовое предприятие

- финансовые коммерческие предприятия

- некоммерческие предприятия (за  счет взносов)

- финансы посредников (депозитные  предприятия (банки и др), договорные (ПФ) страх. организации, инвестиционные (ПИФ), прочие (ломбарды)).

2. Финансы домохозяйств

II. Централизованные финансы (гос-ые и муниц-ые финансы)

Состоят из нескольких уровней:

1. Гос-ый и муниц-ый кредит

2. ВБФ (ОМС, ПФ – сбор старх-х  взносов, выдача пенсий); ФСС – оплата пособий по временной нетрудоспособности).

3. Бюджетная система (федер., регион., местн.)

 

30% страх. взносы из них:

22% - пенсионные фонды

5,1% - ФОМС

2,9 – ФСС

Предприятие – муниципальный комплекс, регистрирующийся с целью получения прибыли (если коммерческое).

Ключевой фактор – производство Т,Р,У.

14 ФЗ 

Предприятие – это хозяйствующий  субъект, осуществляющий в первую очередь  производство товаров, выполнение работ  или оказание услуг с целью  извлечения выгоды (для коммерческих).

Финансы предприятия.

Основная часть – децентрализованные финансы.

Налоги по объему:

1. налог на добычу полезных  ископаемых

2. НДС

3. Налог на прибыль

Финансы предприятия – это экономические отношения, возникающие в процессе формирования, распределения и использования финансовых ресурсов.

Этап реинвестирования не может повторяться более 1 раза в год.

Принципы:

1. Эк.состоятельность: предприятие  должно обладать достаточным  количеством экономических ресурсов.

2. Принцип самофинансирования (самоокупаемости). Предприятие должно самостоятельно  окупить то количество затрат, кот. вкладываются для производства Т,Р,У.

3. Принцип материальной ответственности.  При осуществлении всех сделок с юр.лицами существует материальная ответственность. #, сдача отчетности.

4. Принцип материальной заинтересованности  результатов деятельности. Заинтересованность: рабочей силы, предприятия, у государства.

5. Обеспечения рисков финансовыми  резервами. Предприятие необходимо  себя обеспечить резервами для  бесперебойной работы. #, резерв отпусков.

2. Финансовый механизм  деятельности коммерческой организации как объект анализа.

Управляющая система (субъект анализа) -> Управляемая система (объект анализа)

Управляющая подсистема представляет собой ряд отделов, выполняет  функции планирования, учета, анализа  и управления.

Управляемая подсистема – представлена в виде производственных подразделений и характеризуется несколькими элементами: техническое оснащение, организация производства, организация труда, и т.д.

Финансовый механизм предприятия – система управления финансовых отношений на предприятии через финансовые рычаги, финансовые методы и т.д.

Финансовые методы:

- финн учет

- финн планирование

- финн анализ

- финн регулирование 

- финн контроль 

Финансовые рычаги – предназначены в виде финансовых показателей: прибыль, дивиденды, %ы и т.д.

Модель финансового механизма  предприятия. Будет сосредоточена  на получении прибыли. Т.о. модель будет  представлена с помощью финн показателей  от результата деятельности предприятия: 

прибыль до н/о = прибыль от реализации + сальдо от внереализованной деятельности.  

1. Брутто – прибыль (валовая прибыль). Разница между выручкой и себестоимостью.

2. Прибыль от реализации

Валовая прибыль – Коммерческие расходы

3. Прибыль от операционной деятельности 

4. Прибыль до н/о 

5. Чистая прибыль (на дивиденды, реинвестировать).

 

3. Сущность и содержание  финн менеджмента в анализе. 

Финн менеджмент – система рационального управления процессами финансирования хоз. деятельности коммерческой деятельности.

Функции:

1. Воспроизводственная – деятельность  по эффектному вложению капитала

2. Производственная – регулирование  текущей деятельности для бесперебойной  работы.

3. Контрольная – контроль за  вложенными денежными средствами и качеством выполняемых Р, У и за соответствия требованиям.

Эффект финансового рычага, т.р.

наименование показателя	А	В
1. сумма активов баланса 2. собственные средства 3. заемные средства 4. плата за кредит 15% 5. прибыль до уплаты %ов за  кредит и налогов 6. рентабельность экономич. 7. рентабельность собственных средств	2000 2000 - - 400 20% 20%	2000 1000 1000 150 400 20% 400-150=250:1000=25%

 

Эффект финансового рычага – приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, либо займа несмотря на их платность.

Основные принципы кредитования:

- срочность

- платность

- возвратность

прибыль финн издержки по ЗК прибыль до н/о налог на прибыль  чистая рентабельность собственных  средств

400 - 400 80 16%

400 150 250 50 20%

300/2000

200/1000

28.09.12

Эффект операционного рычага.

В финансовом менеджменте применяется 2 основных метода максимизации массы и темпов наращивания прибыли.

Методы:

1. Сопоставление предельной выручки с предельными затратами.

2. Сопоставление выручки от реализации с суммарными, а также с переменными постоянными затратами.

Классификация суммарных затрат:

- переменные 

- постоянные

- смешанные

В настоящее время существуют различные  методы дифференциации издержек:

1. метод максимизации и минимизации  точки 

2. графический способ

3. метод наименьших квадратов

Задание. Предприятие выпускает диски для компов и столкнулось с проблемой дифференциации издержек.

показатели	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
объем производства тыс.шт.	10	8	10	11	12	9	7	8,5	8	10	12	13
расходы на электроэнергию млн.руб.	3,75	3,5	3,7	3,75	3,8	3,43	3,35	3,35	3,42	3,7	3,8	3,86

 1. Дифференциация издержек по методу максимальной и минимальной точки.

Средний объем производства = 9,88 т.шт.

Средний расход электроэнергии = 3 617,5 т.р.

Показатели	Объем мах	Объем min	изменение
объем производства т.р.	13	7	6
уровень производства	100	53,8	46,2
расходы на электроэнергию	3,86	3,35	0,51

 

Определить ставку переменных затрат

в = (Cmax-Cmin)*(100%/(100%-УПmin))/Vmax

C – затраты

УП – уровень производства

Сумма постоянных затрат (а):

а = Cmax – в * Vmax

в = 0,085 = 85 руб за штуку

а = 3860 – 85*13 = 2755т.р.

2. Графический на экзамене не будет.

3. Метод наименьших квадратов. 

(аудит проджект – в программе  можно рассчитать).

месяц		Vпр-Vср тыс.шт.	Суммарные издержки т.р.	С-Сер т.р.	(V-Vср) в квадрате	(V-Vср)*(С-Сср)
январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь  октябрь ноябрь декабрь	10 8 10 11 12 9 7 8,5 8 10 12 13	0,12 -1,88 0,12 1,12 2,12 -0,88 -2,88 -1,38 -1,88 0,12 2,12 3,12	3,75 3,5 3,7 3,75 3,8 3,43 3,35 3,35 3,42 3,7 3,8 3,86	132,5 117,5 82,5	0,0144	15,9
итого	118,5		43,410		38,0724	3,611

 

Ставка переменных издержек:

в = ((сумма(V-Vср)*(С-Сср)))/((сумма(V-Vср)в квадрате))

в январе 132,5*(3,611/38,0724)=0,09484=95 руб за шт

9,88 * 95 = 938 – общий объем затрат  на весь объем производства.

А = 3617,5-938=2679

 

Расчет порога рентабельности и  запаса финансовой прочности.

Операционный рычаг определяется в том, что любое изменение  в выручке порождает более сильное изменение прибыли.

Эффект операционного рычага = маржинальный доход/прибыль от реализации

1. Маржинальный доход – разница между выручкой и переменными затратами.

2. Коэффициент покрытия (доля марж дохода в выручке) = марж доход/выручка

3. Точка безубыточности = пост.затраты/коэф.покрытия (в стоимостном выражении). Точка безубыточности = пост.затраты/(цена за ед – переем.затраты на ед) (в натуральном выражении)

4. Запас прочности (%) = (выручка – точка безубыточности)/выручка*100%

5. Запас финн прочности = выручка-точка безубыточности

Задача:

цена за единицу = 12,05 р.

Переменные затраты за ед = 8

Количество единиц = 10 000 шт.

Выручка от реализации = 120 500 руб

Переменные затраты общие = 80 000 руб

Постоянные затраты общие = 30 000 (по усл)

Маржинальный доход = 40 500

Коэффициент покрытия = 40500/120500 = 0,336

Точка безубыточности (в ст.в.) = 30000/0,336 = 89 285

Точка безубыточности (в нат.в.) = 30000/(12,05-8) = 7407

Прибыль от реал.прод. = 120 500-80т-30т = 10 500

Эф.операц.рычага = 40500/10500 = 3,86 (увеличивается)

При увеличении выручки на 1%, прибыль  увеличивается на 3,86.

Проверка 

Выручку на 1% = 120 500*1,01 = 121 705

Перемен. затраты на 1% = 80 000*1,01 = 80 800

Прибыль = 121 705 – 80 800 – 30 000 = 10 905

(10905-10500)/10500 = 3,86 (!)

 

Запас финн прочности (в ст.в.) = выручка – точка безубыточности = 120 500 – 89 285 = 31 215

 

Классификация видов экономического анализа.

классификационный признак	вид анализа	характеристика
1. По отраслевому признаку	отраслевой анализ	учитывает специфику отдельных  отраслей
	межотраслевой анализ	учитывает особенности развития национальной экономики
2. По времени проведения	предварительный анализ	проводится до осуществления хоз  операций с целью принятия обоснованных управленческих решений
	последующий анализ	проводится после завершения хоз  операций с целью объективной  оценки деятельности предприятия и  для выявления неиспользованных резервов
3. По пространственному признаку	внутрихозяйственный	анализ предприятия и его  подразделений
	межхозяйственный	анализ сравнения резервов деятельности двух и более предприятий с  целью выявления передового опыта  резервов и т.д.
4. По объекту управления	1. технико-экономический	взаимодействие технических и  экономических процессов и установление их влияния на экономические результаты деятельности предприятия
	2. финансово-экономические	анализ финансовых резервов, выполнение финансового плана, эффективности использования собственных и заемных средств.
	3. Аудиторский	Экспертная диагностика финансового  здоровья предприятия.
	3.1. Аудиторский контроль  - внутренний - внешний   Аудитор – мнение о достоверности  дин отчетности.	Внутренний анализ – анализ внутри предприятия финн отчетности и ведения  бух отчета сотрудником предприятия. Внешний: обязательный, инициативный, по специальным заданиям.   Обязательный (АО, ПИФ, если есть иностранный  капитал) Инициативный (добровольное).
	4. Социально-экономический	Выявление взаимосвязи социальных и экономических процессов и  их влияние на эк показатели деятельности предприятия.
	5. Экономико-статистический	Анализ изучения массовых явлений  и процессов на разных уровнях  управления.
	6. Экономико-экологический	Исследование, взаимодействие экономических  и экологических процессов, связанных  с сохранением окружающей среды.
	7. Маркетинговый анализ	Предназначен для изучения внешней  среды предприятия.
5. По методике изучения объекта	1. Сравнительный анализ	Сравнение отчетных показателей с  плановым.
	2. Факторный	Выявление величины влияния факторов на
	3. Экспресс	Установление нарушений нормального  хода экономических процессов.
	4. Маржинальный	Метод оценки эффективности управленческих решений на основе связей объема продаж, себестоимости и прибыли.
	5. Экономико-математический	Выбор наиболее оптимального решения  экономической задачи.
	6. Стохастический	Выявление корреляционных зависимостей между изученными явлениями.
	7. Функционально-стоимостной	Метод системного исследования функций  отдельного изделия или отдельного процесса.
6. По субъектам проведения	1. Внутренний	- самоанализ - анализ проводимый банками,  финансовыми органами, акционерами,  инвесторами
7. По охвату объектов исследования	1. Сплошной	Анализ всех сторон деятельности предприятия
	2. Выборочный	Анализ отдельных показателей  или видов деятельности
8. По характеру проведения	1. Динамичный	Базируется на изучении конкретных показателей динамики
	2. Статический	Исходит из неизменности характеристик  технико-экономического состояния
9. По форме оценки резервов	1. Количественный	Исходит из необходимости определения  количественных характеристик. Его  цель измерение, сравнение результатов  деятельности.
	2. Качественный	Основан на качественных сравнительных  оценках. Его цель выявление особенностей данного состояния и внутренней взаимосвязи.

 

Пользователями анализа являются внешние и внутренние пользователи.

Внешние:

- кто непосредственно заинтересован  в анализе (налоговые органы, исполнительные органы власти т.д.; внешние кредиторы; поставщики и покупатели; служащие (работающие на предприятии по гражданско-правовому договору); инвесторы).

- те, кто непосредственно не заинтересованы в анализе (консультанты по финансовым вопросам, аудиторские фирмы, СМИ).

Внутренние пользователи финн информации:

Руководство предприятия, штатные  сотрудники организации, существующие инвесторы.

Расчет средних величин

численность человек	прибыль т.р.	выработка на 1чел т.р.	рентабельность капитала в %	Объем продукции т.р.	Стоимость капитала т.р.
210 520 300 итого: 1030	420 1136 945 2501	15,4 18,2 21	23 28 32 83	3234 9464 6300 18998	1826 4057 2953 8836

   

Средняя арифметическая:

Средняя прибыль = (420+1136+945):3=833,67

Среднеарифметическая взвешенная:

Средняя выработка: (15,4*210+18,2*520+21*300)/(210+320+300) = 18,44 тыс.р. на человека.

Средняя гармоническая  взвешенная:

Средняя рентабельность (по средней гармонической взвешенной) = 2501/(420:0,23+1136:0,28+945:0,32) = 28,3%.

 

5.10.12

Показатель динамики.

показатели	1	2	3	4	5
товарная продукция в сопоставимых ценах т.р.	3868	3948	4280	4468	4493
Абсолютный прирост, т.р. цепной базисный	-	80 (3948-3868) 80 (3948-3868)	332 (4280-3948) 412 (4280-3868)	188 (4468-4280) 600 (4468-3868)	25 (4493-4468) 625 (4493-3868)
общий прирост	-	-	-	-	625 (4493-3868)
средний годовой абсолютный прирост  т.р.	-	-	-	-	156,25 (625/4)
Относительные
темп роста базисный	100%	102% (80/3868)	110,6% (332/3868)	115,51% (188/3868)	116,16% (4493/3868)
темп роста цепной		(80/3868)	(332/3948)	(188/4280)	(25/4468)
темп прироста базисный цепной	0 0	2,07 2,06	10,65 8,4	15,51 4,39	16,16 0,56