Лизинг как кредит и аренда, преимущества и недостатки

Лизинг как кредит и  аренда, преимущества и недостатки

Вопросы лизинга освещаются во многих специализированных изданиях. Это совершенно естественно –  ведь именно с помощью лизинга  приобретаются все большее количество основных средств. Лизинг сегодня доступен всем – от транснациональных корпораций до частных предпринимателей. Но растущая популярность и простота – это не одно и то же. Лишь немногие лизингополучатели по-настоящему понимают его сущность, разбираются в особенностях и знают, какие преимущества и недостатки имеет этот вид финансирования.

Лизинг действует на стыке  сразу нескольких экономических  конструкций. Фактически лизинг является синтезом сразу трех видов сделок: купли-продажи, долгосрочной аренды и кредитования.

 В Федеральном Законе  № 164-ФЗ от 29.10.1998 г. «О финансовой  аренде (лизинге») сказано,

что предметом лизинга  могут быть любые неупотребляемые предметы: то есть транспорт, оборудование, оргтехника, мебель, здания и многое другое.… В специальной литературе встречаются упоминания о лизинге крупного рогатого скота и даже персонала, но это скорее

из разряда экзотики. А  вот автотранспорт и спецтехника  – являются бесспорными лидерами

в качестве предмета лизинга.

 Важной оговоркой в  законе является прямое указание  на то, что предмет лизинга  должен использоваться в предпринимательских  целях. То есть предметы личного  потребления или роскоши, такие  как яхты, загородные виллы, антиквариат  и тому подобные «неупотребляемые» предметы, выступать предметом лизинга не должны.

 

Эта оговорка также имеет  прямое отношение и к тому, кто  может являться лизингополучателем. Лизингополучателем может являться физическое или юридическое лицо. Но в России многие по-прежнему неохотно оформляют юридическое лицо, продолжая работать частным образом. Следует учесть, что из уточнения об «использовании предмета лизинга для предпринимательских целей» следует необходимость регистрации физического лица в качестве индивидуального предпринимателя – что наши граждане также делают не с большим хотением.

 

В российской практике работы лизинговых компаний существует три  подхода к решению этого вопроса. В некоторых лизинговых компаниях  с физическими лицами просто отказываются работать, в других – предлагают юридическую помощь в регистрации  ИП, в третьих – вместо договора лизинга заключают договор аренды с правом выкупа, что, по сути, выглядит очень похоже, но не дает права на льготы по налогам как для лизингополучателя, так и для лизингодателя.

В результате такие услуги могут оказаться несколько дороже, чем договор лизинга в «классическом» виде.

 Лизингодателем согласно  закону также может являться  как юридическое, так и физическое  лицо. Казалось бы, это открывает  дорогу в лизинговый бизнес практически любому. Да, эта деятельность не лицензируется, но сама технология расчетов и оформления сделки настолько сложны, что становятся под силу только специализированным лизинговым компаниям.

По мнению многих экспертов, лизинг имеет ряд преимуществ  перед другими формами финансирования. Некоторые преимущества действительно  очевидны и не вызывают сомнений, другие же весьма спорны.

Кроме того, то, что является преимуществом для одних субъектов  лизинговой сделки (например, лизингодателя), для другого (лизингополучателя) будет  явным недостатком.

 

Принято выделять следующие  преимущества лизинга для арендаторов:

 

• лизинг предполагает 100%-ное финансирование, кроме того, не требуется быстрый возврат всей суммы долга;
• лизинговая сделка одновременно решает вопросы приобретения и финансирования активов;
• лизинг выгоден мелким заемщикам, так как аренда обеспечивает их финансирование в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах.

 

• Также это выгодно для всех людей, не имеющих возможности осуществить финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, как это принято у крупных компаний. Лизинговый договор составляют с учетом требований и специфических особенностей арендаторов;
• большинство арендаторов разрабатывав свои планы в долгосрочной перспективе. Все это время их финансовые возможности в значительной степени будут ограничены. Посредством лизинга можно преодолеть такие ограничения, что открывает перед арендатором большие возможности в инвестиционном и финансовом планировании;
• лизинг способствует большей свободе арендатора в принятии решений. Например, при покупке объекта у человека 2 пути — либо покупать, либо не покупать, – при аренде — либо арендовать, либо нет, — а при лизинге арендатор сам определяет наиболее приемлемые для себя условия;
• государственная политика направлена на поощрение и расширение лизинговых операций, так как лизинг способствует реализации продукции производства, что выгодно для государства;
• по договору лизинговые платежи должны вноситься по заранее составленному графику, благодаря этому арендатор может скоординировать свои затраты на финансирование вложений и прибыль от реализации продукции. Таким образом, финансовые планы арендатора отличаются большей стабильностью, что способствует увеличению прибыли;
• даже если у арендатора нет значительных финансовых ресурсов, лизинг позволит ему реализовать довольно крупный проект;
• если проект арендатора отличается низкой доходностью, он может воспользоваться возвратным лизингом и обеспечить себе льготное налогообложение прибыли
• лизинговая сделка оформляется намного проще, чем альтернативная ему ссуда в банке. Таким образом, при отсутствии средств лизинг более доступен арендатору, чем кредит в банке;
• при использовании лизинга в активе арендатора находится больше свободных средств, чем при покупке того же объекта. Благодаря этому на развитие бизнеса можно затратить намного больше средств;
• по истечении срока действия лизингового контракта предмет лизинга обладает более высокой ликвидационной стоимостью, что часто является решающим фактором для принятия решения о сделке;
• лизингополучатель имеет возможность получить дополнительные займы, так как лизинг не затрагивает соотно¬шения собственных и заемных средств;
• средства на уплату лизинговых платежей поступают до образования облагаемой налогом прибыли, то есть арендатор не выплачивает с них налоги.

 

Постепенно возрастает спрос  на лизинг спецтехники и строительного  оборудования.

Существуют также некоторые  преимущества лизинга для лизинговых компаний. Некоторые из них превращаются в неблагоприятные для арендатора.

 

 

 

Преимущества лизинга  для лизинговых компаний:

 

• арендатору не принадлежит право собственности на передаваемое в лизинг имущество, таким образом, лизингодатель может использовать это в собственных целях (например, в качестве дополнительной гарантии возврата кредитных средств);
• после ускоренной амортизации предмет лизинга обладает высокой ликвидационной стоимостью, благодаря чему ее возврат после окончания срока договора может принести достаточно большую прибыль;
• право собственности на лизинговый объект обеспечивает существенные налоговые льготы;
• лизингодатель играет основную роль при подготовке и проведении лизинговой сделки. Он оказывает лизингополучателю определенные услуги, за которые последний обязан заплатить;
• генерирование дохода обусловлено инвестициями в производственное оборудование;
• лизингодатель оказывает продавцу помощь при продаже предмета лизинга, продавец, в свою очередь, предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга;
• задача лизинга — направить финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, этим лизингодатель устраняет проблему нецелевого применения кредитных средств;
• так как инвестиции выступают в форме имущества (а не денежной суммы), это в значительной мере снижает риск невозврата средств;
• лизингодатель имеет возможность привлечения дополнительных материальных ресурсов для расширения сво¬ей деятельности посредством передаваемого в лизинг имущества.

 

Недостатки лизинга

Кроме преимуществ, лизинг, как уже было сказано, имеет целый  ряд недостатков:

• лизингополучатель ответственен за состояние лизингового объекта, то есть существует риск старения имущества;
• лизингодатель обязан регулярно выплачивать лизинговые платежи, кроме того, иногда стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского кредита;
• перед совершением лизинговой сделки предстоит предварительная работа по ее экспертизе;
• лизингополучатель не является собственником своих основных средств, он не может использовать их в качестве залога при получении займа;

 

У лизингополучателя существует возможность досрочного выкупа имущества  по договору лизинга. В лизинговом договоре должен быть указан расчет выкупной цены по состоянию на каждый месяц, закрепляя  тем самым за лизингополучателем право на досрочный выкуп.

 

• если лизингополучатель не имеет стабильных источников дохода, он сильно рискует в случае любых изменений процентных ставок по кредитам, которые он берет для финансирования инвестиций лизингополучателя. Это в немалой степени увеличивает стоимость лизинговой сделки. Риск исчезает только в том случае, если лизинговая компания является филиалом крупного банка;

 

• лизинговая сделка сложна тем, что в ней участвует большое количество субъектов;
• арендатор остается в проигрыше от повышения остаточной стоимости оборудования;
• несмотря на то, что в результате научно-технического прогресса оборудование, переданное в лизинг, может стать устаревшим, арендные платежи не прекращаются до конца контракта;
• осуществляя международные мультивалютные лизинговые сделки, лизингополучатель не имеет защиты от ва¬лютных рисков;
• если оборудование вышло из строя в период действия лизингового договора, платежи, несмотря ни на что, должны производиться в установленные сроки.

 

Рассмотрев новую и  такую непростую услугу для российского  рынка как лизинг, необходимо еще  раз предостеречь потенциального лизингополучателя. Самый быстрый путь к разорению  — это необдуманное подписание какого-либо договора, в том числе и лизингового. Прежде чем совершить подобную сделку, необходимо все тщательно продумать, составить бизнес-план, рассчитать свободные средства, которые можно  потратить на развитие бизнеса, и  т. д.