Международное кредитование

     4. Регулирование экономики страны  – привлечение иностранных инвестиций, и в первую очередь капиталов  международных валютно-кредитных  и региональных организаций, что  способствует росту ВНП и его  распределению.

     Выполняя  указанные функции, международный  кредит в то же время играет двойственную роль в экономике страны. С одной  стороны, - позитивную, способствуя  ускорению развития производительных сил, непрерывности процесса воспроизводства  и его расширению, стимулируя внешнеэкономическую  деятельность страны, создавая благоприятные  условия для иностранных инвестиций, а также обеспечивая бесперебойность  международных расчетов и валютных отношений. С другой стороны –  негативную, обостряя противоречия рыночной экономики, что проявляется в  форсировании перепроизводства товаров, перераспределении ссудного капитала, усилении диспропорций общественного  воспроизводства и конкурентной борьбы за рынки сбыта, сферы приложения капитала и источники сырья.

       Классификация международного  кредитования

     Формы международного кредита можно классифицировать следующим образом:

• по источникам – внутренние и внешние;
• по назначению – коммерческие, которые непосредственно связаны с внешней торговлей и услугами; финансовые, т.е. прямые капиталовложения, строительство объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютная интервенция, промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм вывоза капитала, товаров, услуг, «инжиниринг», или выполнение подрядных работ;
• по видам – товарные, которые предоставляются экспортерами импортерам в виде отсрочки платежа за проданные товары или оказанные услуги; валютные, предоставляемые банками в денежной форме;
• по валюте займа – в валюте страны-должника, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны и в международной счетной денежной единице (СДР и ЭКЮ);
• по обеспеченности – обеспеченные (товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью и др.), бланковые т.е. под обязательства должника (соло-вексель с одной подписью);
• с точки зрения формы предоставления – наличные (зачисляемые на счет и в распоряжение должника), акцептные (при акцепте тратты импортером или банком), депозитные сертификаты, облигационные займы, консорциальные кредиты;
• по срокам – сверхсрочные (суточные, недельные, до трех месяцев), краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от года до пяти лет), долгосрочные (свыше пяти лет). При пролонгации, или продлении краткосрочных и среднесрочных кредитов, они становятся долгосрочными, причем часто с государственной гарантией. Одним из видов краткосрочного кредитования является кредитование внешней торговли.

     Кредитование  внешней торговли включает кредитование экспорта и кредитование импорта.

     Кредитование  экспорта проводится в форме:

     1. Покупательских авансов, выдаваемых  импортерами той или иной страны иностранным производителям или экспортерам, Так, американские и английские машиностроительные фирмы нередко получают авансы от иностранных заказчиков в размере 1/3 стоимости заказа. Значение покупательских авансов заключается в том, что, во-первых, они служат формой обеспечения обязательств иностранных заказчиков, а во-вторых, представляют собой одну из форм увеличения капитала экспортера.

     2. Банковского кредитования в виде:

• выдачи кредитов под товары в стране-экспортере. Этот кредит дает экспортерам возможность продолжать операции по заготовке и накоплению товаров, предназначенных на экспорт, не дожидаясь реализации ранее заготовленных товаров:
• предоставления ссуд под товары, находящиеся в пути под обеспечение транспортных документов: коносамент, железнодорожная накладная и др.;
• выдачи кредита под товары или товарные документы в стране-импортере;
• банковских кредитов, не обеспеченных товарами, которые получают крупные фирмы-экспортеры от банков, имеющих с ними длительные деловые связи или участие в капитале.

     Кредитование  импорта также имеет формы  коммерческого и банковского  кредита.

     Коммерческие  кредиты подразделяются на два вида:

     1. Кредит по открытому счету.  Он предоставляется на основе  соглашения, по которому экспортер  записывает на счет импортера  в качестве его долга стоимость  проданных и отгруженных товаров,  а импортер обязуется погасить  кредит в установленный срок. Этот вид кредита применяется  при регулярных поставках товаров  с периодическим погашением задолженности  в середине или конце месяца. В данном случае банки выполняют  функцию чисто технических посредников  в расчетах торговых контрагентов.

     В целях уменьшения риска от возможной  неплатежеспособности иностранных  покупателей создана система  страхования кредитов по внешней  торговле, которая представлена в  следующих формах.

     Во-первых, в форме частного страхования, при  котором специальные страховые  компании принимают на себя риск по экспортным кредитам и в случае неплатежеспособности иностранных импортеров оплачивают их долговые обязательства отечественным  экспортерам.

     Во-вторых, в форме государственных гарантий, когда риск берет на себя государство. Например, в Великобритании гарантирование экспортных кредитов осуществляет правительственный  департамент гарантий экспортных кредитов, который гарантирует экспортерам  возмещение убытков от 85 до 100 %. В  США эти функции осуществляет Экспортно-импортный банк, во Франции  – французская страховая компания для внешней торговли, в ФРГ  – акционерное общество «Гермес» и Межминистерский комитет по экспортным кредитам.

     Страхование экспортных кредитов основано на том, что экспортер получает от страховой  организации гарантии своевременного платежа за товары, которые он продал в кредит иностранному покупателю. В случае неплатежеспособности последнего экспортер получает гарантированную  сумму платежа от учреждения-гаранта, к которому переходит право последующего взыскания долга с импортера.

     2. Вексельный кредит, при котором  экспортер, заключая сделку о  продаже товара в кредит, выставляет  тратту (переводный вексель) на  импортера. Последний, получив  товарные документы, акцептует  тратту, т.е. берет на себя обязательство  оплатить вексель в указанный  срок.

     Однако  во многих странах, и в первую очередь  в англосаксонских, часто применяется  финансирование фирменных кредитов с помощью аккредитивной формы  расчетов. В этом случае банки импортера  и экспортера заключают соглашение, на основании которого открывают  экспортеру аккредитив против предоставленных  им покупательских документов об отгрузке товаров.

     Банковские  кредиты по импорту подразделяются на:

     1. Акцептный кредит – кредит, выдаваемый  при акцепте, или при согласии  банка импортера на оплату  тратты экспортера. При этом перед  наступлением срока платежа импортер  вносит в банк сумму долга,  а банк в срок погашает его  обязательство перед экспортером.

     Акцептные кредиты предоставляются крупными банками не только своим, но и иностранным  экспортерам. Так, до Первой мировой  войны, когда основным мировым финансовым центром был Лондон, крупнейшие лондонские банки обслуживали внешнюю торговлю не только Англии, но и других стран. После Второй мировой войны большие  масштабы приобрели акцептные операции банков в США.

     2. Акцептно-рамбурсный кредит –  акцепт векселя банком при  условии получения гарантии со  стороны иностранного банка, обслуживающего  импортера. В этом случае импортер  до истечения срока тратты  должен внести в свой банк  средства, которые банк переводит  (рамбурсирует) иностранному банку,  акцептовавшему тратту, после чего  последний оплачивает ее экспортеру  в установленный срок.

     Кроме того, в 70-е гг. появились новые  формы кредитно-финансового стимулирования экспорта, а именно: ролловерная  кредитная линия, факторинг, форфетирование и лизинговые операции.

     Ролловерная, или возобновляемая кредитная линия  – это разновидность кредитной  линии, которая обычно применяется  в кредитных операциях евровалютного  рынка.

     Факторинг – это операция, которую проводит факторинговая компания или факторинговый  отдел банка по оказанию разнообразных  услуг экспортеру, продавшему товар  на условиях коммерческого кредита, т.е. с отсрочкой платежа. В этом случае экспортер, отгрузив товар, передает факторинговой компании счета-фактуры  и платежные требования к импортеру, Фирма, принимая на себя требования своего клиента к его должникам, обязуется либо выплатить ему деньги наличными при заключении сделки, либо выплачивать их клиенту по мере взимания долга с импортера.

     Факторинговая компания, взимая долги с покупателя и принимая на себя риск по кредиту, выполняет функции экспортного  отдела промышленной фирмы, коммерческого  банка и страховой компании одновременно. Причем стоимость факторинга дороже обычной банковской ссуды; в процентном отношении к размеру фактически выданных заемных средств она  может достигать 20%. Следует также  учитывать, что в стоимость факторинга входит не только оплата получаемого  кредита, но и цена других услуг. Таким  образом, система факторинга расширяет  возможности экспортеров по предоставлению краткосрочных фирменных кредитов.

     Форфейтинг. Эти операции развились на базе так  называемого безоборотного финансирования, которое появилось в конце 50-х  гг. в Западной Европе. В США данный метод менее развит и известен как «рефинансирование векселей». Суть операции заключается в передаче экспортером прав по требованиям, выставленным им на импортера, банку-форфейтору, который  может держать их у себя или  продать на международном рынке.

     В обмен на приобретенные бумаги банк выплачивает экспортеру эквивалент их стоимости наличными за вычетом  фиксированной учетной ставки, премии (forfait), взимаемой банком за принятие на себя риска неоплаты обязательств, и разового сбора за обязательство  купить векселя экспортера.

     Техника и финансовые инструменты, используемые в операциях по форфейтингу, аналогичны тем, которые применяются при  традиционном учете коммерческих векселей банками. Отличие заключается в  том, что при форфейтинге векселедатель, т.е. экспортер не несет никаких  рисков в то время как при обычном  учете векселя ответственность  за его неоплату должником согласно вексельному законодательству многих стран и Женевской конвенции сохраняется за ним в любое время.

     Сделки  по форфейтингу позволили значительно  удлинить сроки кредитования экспортером  покупателя на условиях вексельного  кредита, доведя их до пяти, а иногда восьми и более лет, поскольку  принятие на себя риска солидным банком-форфейтором  повышает заинтересованность инвесторов в длительном помещении своих  средств. Источником средств для  банков, участвующих в форфейтинговых операциях, служит рынок евровалют. Поэтому учетные ставки по форфейтингу  тесно связаны с уровнем процента по среднесрочным кредитам на этом I рынке. Основными валютами сделок являются марка ФРГ – 50%, доллар США  – 40 % и швейцарский франк – 10 %. Лизинговые операции становятся все  более важной формой международной  торговли машинами и оборудованием. Лизинг – одна из разновидностей арендных операций, при которых не происходит передача права собственности потребителю  товара. Путем периодических отчислений средств арендодателю в течение  срока договора он оплачивает право  временного пользования товарами.

     Лизинг  подразумевает предварительную  покупку оборудования специальным  кредитно-финансовым обществом –  лизинговой компанией, которая затем  вступает непосредственно в прямые отношения с потребителем сдаваемого внаем товара. Как правило, объектом таких операций является различное  оборудование, средства транспорта, ЭВМ  и т.д. Расходы по страхованию  лизинговых операций ложатся на арендатора.

     Аренда  выступает своеобразной формой получения  кредита и во многих случаях существенно  облегчает продвижение продукции  экспортеров на внешние рынки. С  обычным товарным кредитом лизинг сближают условия проведения арендных операций. Арендатор избавлен от необходимости  мобилизовывать денежные средства. Однако аренда производится по частям, в течение  всего периода использования  оборудования. Целью же лизинга является не получение права собственности на товар, а приобретение права пользования его потребительными качествами.