Международные финансовые рынки

      В зависимости от того, какие финансовые инструменты являются объектом купли-продажи, различают валютные, фондовые, кредитные  рынки; рынки золота и других драгоценных металлов. В последние десятилетия стремительно развиваются также рынки, на которых осуществляются операции с производными финансовыми инструментами. Но они могут рассматриваться как составная часть и валютных рынков (например, валютные опционы), и фондовых (например, фьючерсы на индексы ценных бумаг).

      В работе рассмотрены также особенности и преимущества различных финансовых инструменты международного финансового рынка: иностранные облигации (foreign bonds), еврооблигации, евроноты (euronotes, euro-medium-term-notes — EMTNs), еврокоммерческие бумаги, конвертируемые еврооблигации, депозитарные расписки, деривативы. Отмечено, что основными тенденциями развития финансовых инструментов международных финансовых рынков являются следующие:

      - новые информационные технологии, связавшие основные финансовые центры и резко снизившие транзакционные издержки финансовых операций и время, необходимое для их совершения;

      - появление и развитие новых инструментов финансового рынка на основе главным образом механизмов хеджирования и управления рисками.

      Анализируя  современные тенденции развития международных финансовых рынков отмечено, что постепенно в результате интернационализации мировая экономика принимает качественно новое содержание, формируется глобальный интегрированный финансовый рынок, внутри которого происходит постоянный взаимный переток капиталов, краткосрочные вложения трансформируются в средне- и долгосрочные кредиты, эмиссия ценных бумаг заменяет обычные банковские кредиты.

      Объем мирового финансового рынка достиг внушительных размеров. По данным Банка международных расчетов и МВФ в 2005 году обороты международных валютных рынков составляют 3-4трил.долл. в сутки, ежедневный мировой объем рынка ценных бумаг составляет в 2005 году 1,5трлн.долл. общий, объем выпущенных в обращение всех долговых иностранных обязательств — 3,2трлн. долл. Происходит резкий рост объемов эмиссии краткосрочных долговых инструментов на еврорынке.

      Однако  действие данных факторов привели к  тому, что финансовые рынки стали играть независимую от рынка товаров роль. Сфера финансовых операций начинает в растущих масштабах аккумулировать капитал, который не превращается в прямые инвестиции, а преобразуется в спекулятивный. Развивается феномен «экономики мыльного пузыря».

      Понимание новых условий жизнедеятельности государств должно предопределять выбор ими в XXI веке политической, экономической и финансовой стратегии. 
 
 

     Библиографический список  

1. Федеральный закон «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» от 23 июня 1999 года №117-Ф3.
2. Королев И.С. Мировая экономика: глобализация тенденций за 100 лет. –М.: Экономист. 2003. -354с.
3. Ковалев В. В. Финансы: Учебник. –М.: Проспект, 2001. -640с.
4. Колб Р. Финансовые институты и рынки. –М.: ДиС, 2003. -243с.
5. Котелкин С.В. Мировая финансовая система. –М.: Экономистъ, 2003. -38с.
6. Леонтьев В.Е. Финансы. Деньги, кредит и банки. –М.: ИВЭСЭП, 2003. -225с.
7. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Л.Н.Красавина, Д.В.Смыслов. –М.: Финансы и статистика, 2006. -576с.
8. Мировая экономика. Учебное пособие. –М.: Юнити-Дана, 2005. -512с.
9. Россия: интеграция в мировую экономику / Под редакцией Р.И.Зименкова. -М.: Финансы и статистика, 2002. -432с.
10. Сенчагов В.К. Формирование национальной финансовой стратегии России: Путь к подъему и благосостоянию. –М.: Дело, 2004. -416с.
11. Суэтин А.А. Международный финансовый рынок: Учебное пособие. –М.: Кнорус, 2004. -224с.
12. Федоров А.В. Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами. –СПб.: Питер, 2006. -346с.
13. Федякина Л.Н. Международные финансы: Учебное пособие / Л.Н.Федякина. –СПб.: Питер, 2005. -560с.
14. Финансы, денежное обращение, кредит: Учебник для вузов / Под ред. Поляка Г.Б. –М.: Юнити-Дана, 2002. -512с.
15. Финансы и кредит: учебник / Под ред. М.В. Романовского. –М.: Юрайт-Издат, 2004. -575с.
16. Буторина О. Грядущие изменения в международной валютной системе // Рынок ценных бумаг. -2005. -№8. –С.41-47.
17. Вавулин Д.А. Мировой опыт создания мегарегуляторов финансовых рынков и возможности его применения в России // Дайджест-финансы. -2005. -№4. –С.23-28.
18. Зевин Л. Глобальная финансовая система в поисках регулирующих  механизмов // Российский экономический журнал. -2003. -№5-6. –С.71-79.
19. Осин А. Мировые финансовые рынки: в краткосрочной перспективе – сокращение ликвидности // Международные банковские операции. -2004. -№4. –с.102-111.
20. Суэтин А.А. Международный финансовый рынок // Аудитор. -2005. -№4. –С.41-49.
21. Темниченко М.Н. Международные финансовые рынки // Финансовый менеджмент. -2002. -№1. –С.88-89.
22. Трухин В. Международные эмитенты стран с формирующимися рынками // Банковский вестник. -2006. –№3. –С.32-37.

       Приложение 

      Приложение 1 
 

Классификация финансовых рынков