Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятия после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего производство продукции - её реализацию - получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансируемого капитала и его возвращение к исходной величине.

     Находясь  в постоянном движении, оборотный  капитал совершает непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства. В процессе движения оборотных средств выделяются три стадии:

1) Заготовительная стадия - происходит формирование производственных запасов, которые используются с целью производства определённых товаров. На этой стадии оборотные средства из формы денежных средств переходит в форму производственных запасов.

2) Производственная стадия - происходит процесс производства (образование незавершенного производства и выпуск готовой продукции).

3) Реализация - реализация готовой продукции и получение денежных средств на расчётный счёт предприятия.

     Постоянное  повторение всех стадий этого процесса называется кругооборотом оборотных  средств предприятия.⁴

     По  способу формирования оборотные  средства подразделяются на собственные и заёмные. Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержек в оплате счетов клиентов и др.) у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников предприятия, облигационных займов. Назначение банковских кредитов - это финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей предприятия, временного роста товарно-материальных запасов, дебиторской задолженности, налоговых платежей.

     Наряду  с банковскими кредитами источниками  финансирования оборотных средств  являются также коммерческие кредиты  других предприятий и организаций, оформление в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа.

     Инвестиционный  налоговый кредит представляет собой  временную отсрочку налоговых платежей предприятия. Для получения инвестиционного  налогового кредита предприятие заключает кредитное соглашение с налоговыми органами по месту регистрации предприятия.

     Инвестиционный  взнос (вклад) работников - это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент. Механизм формирования и использования оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов.⁵

     Экономическая необходимость деления оборотных  средств на нормируемые и ненормируемые  вытекает из основных принципов финансов - плавности, хозяйственного расчёта, наличия финансовых резервов.

     Нормируемые оборотные средства - это денежные средства, необходимые для минимального запаса товарно-материальных ценностей  и обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции. Они состоят из производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов и готовой продукции.

     Ненормируемые оборотные средства - товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность и прочие активы.

     В составе оборотных средств можно  выделить по степени их ликвидности (скорости превращения в наличные деньги) быстрореализуемые (высоколиквидные) и медленно реализуемые (низко ликвидные) средства или активы. Первоклассными ликвидными средствами, т.е. находящимися в немедленной готовности для  расчётов, являются денежные средства в кассе или на расчётном счёте. К быстрореализуемым активам относятся также краткосрочные финансовые вложения, реальная дебиторская задолженность, товары, приобретённые с целью перепродажи.

Медленно  реализуемыми оборотными средствами являются незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность. По степени финансового риска эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала.⁶

     Исходя  из выше перечисленного, можно сделать  вывод о том, что оборотные  средства - это авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая в  процессе планомерного кругооборота средств  форму оборотных фондов и фондов обращения, необходимая для поддержания  непрерывности кругооборота и возвращающаяся в исходную форму после его  завершения. Оборотные фонды - обязательный элемент процесса производства, основная часть себестоимости продукции. Чем меньше расход сырья, материалов, топлива и энергии на единицу продукции, тем экономнее расходуется труд, затрачиваемый на их добычу и производство, тем дешевле продукт.

     Наличие оборотных средств имеет большое  значение для создания нормальных условий производственной и финансовой деятельности предприятия, поэтому рациональная организация оборотных средств имеет первостепенное значение для всей экономической работы предприятия.

      1.2 Методы определения  потребности в  оборотных средствах

 

  Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе и снижение объемов производства и прибыли. Завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты для расширения производства (рис. 11). 

     Потребность в оборотных средствах зависит  от множества факторов:    объемов производства и реализации; характера деятельности предприятия;     длительности производственного цикла; видов и структуры потребляемого сырья; темпов роста объемов производства и т.п.

     Точный  расчет потребности предприятия  в оборотных средствах следует  вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и сфере обращения.

     Время пребывания оборотных средств в сфере производства охватывает период, в течение которого оборотные средства пребывают в состоянии запасов и  в виде незавершенного производства.

     Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает период пребывания их в форме остатков нереализованной продукции, в виде отгруженной, но еще не оплаченной продукции, дебиторской задолженности, в виде денежных средств, находящихся в кассе предприятия, на счетах в банках.

     Чем выше скорость оборота (суммарное время  пребывания в сфере производства и обращения), тем меньше потребность в оборотных средствах.

     Предприятие заинтересовано в сокращении размеров своего оборотного капитала. Но это сокращение должно иметь разумные пределы, так как оборотные средства должны обеспечивать нормальный режим его работы.

     При определении оптимальной потребности  в оборотных средствах рассчитывается сумма денежных средств, которая будет авансирована для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе. Для этого используется три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

     Сущность  аналитического, или опытно-статистического метода состоит в том, что при анализе имеющихся товарно-материальных ценностей корректируются их фактические запасы и исключаются излишние и ненужные ценности.

     При коэффициентном методе в норматив предшествующего периода вносятся поправки на планируемое изменение объемов производства и на ускорение оборачиваемости.

     Аналитический и коэффициентный методы могут применяться  на тех предприятиях, которые функционируют больше года, сформировали производственную программу и организовали производственный процесс, имеют статистические данные за прошлые годы и не располагают достаточным количеством квалифицированных специалистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.

     Метод прямого счета предусматривает расчет запасов по каждому элементу оборотных средств. Этот метод используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующего предприятия.

Общие нормативы собственных оборотных  средств определяются в размере  их минимальной потребности для образования запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, расходов будущих периодов, готовых изделий.⁷

      1.3 Показатели эффективности использования ОБС

 

     Рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

     К числу показателей эффективности  использования оборотных средств  можно отнести следующие.

1. Длительность одного оборота (Д_о) определяется по формуле:

 
 
 

Где Т – период времени, за который рассчитывается показатель

Коб – коэффициент оборачиваемости

2) Коэффициент оборачиваемости (показывает количество оборотов, совершаемых за определенный период. Он определяется по формуле: 

(2) 

Где ВР- выручка от реализации

ОБС- средний остаток оборотных средств.

3) Коэффициент загрузки ОБС характеризует величину оборотных средств,

приходящихся на 1 руб. реализованной продукции. Определяется по формуле: 

                                                                                                                             (3) 

Где ОБС - средний остаток оборотных средств.

ВР –  выручка от реализации.

4) Коэффициент эффективности использования оборотных средств. Указывает сколько прибыли приходится на 1 рубль оборотных средств. Определяется по формуле. 

                                                                                                                    (4) 

Где ОБС- средний остаток оборотных средств. Определяется по формуле.

5) Оборачиваемость  запасов(. Определяется по формуле: 
 
 

Где ВР- выручка от реализации

6) Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности.  Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты за свою продукцию Рассчитывается по формуле: 

                                                                    (6) 

Где ВР- выручка от реализации 

      Пути  повышения эффективности использования  оборотных средств: оптимизация запасов ресурсов и незавершенного производства; сокращение длительности производственного цикла; улучшение организации материально-технического обеспечения; ускорение реализации товарной продукции и др.⁸ 

     ГЛАВА 2  АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ           ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ГОСТИНИЧНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ СРЕДНЕЙ ВМЕСТИМОСТИ

 

     В хозяйственной практике при анализе  состояния предприятия большое  внимание уделяется анализу интенсивности использования оборотных средств (текущих активов), так как именно от скорости превращения их в денежную наличность зависит ликвидность предприятия и его шансы на успех. В этой связи возникает необходимость в установлении и обосновании критерия эффективности оборотных средств.