Роль экономического анализа в разработке направлений финансовой реструктуризации в условиях банкротства предприятий

Автор: Пользователь скрыл имя, 04 Ноября 2011 в 12:40, курсовая работа

Описание работы

Целью данной работы является рассмотрения роли экономического анализа в финансовой реструктуризации в условиях банкротства предприятия.
Задачами данной работы является:
- Определение реструктуризации
- Финансовое оздоровление предприятия в кризисное время
- Финансовая реструктуризация

Скачать полностью (109.65 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Работа содержит 1 файл

курсовая эконом анализ.doc

— 748.00 Кб (Скачать)

   Анализ ликвидности баланса представлен табл. 32.

                                                                                                       Т а б л и ц а  32

                                          Анализ ликвидности баланса

Группы  активов баланса Всего, тыс. р. Знак

неравенства          (³ , £ )

 Всего,

тыс. р.

 Группы пассива  баланса
n-й период
1. Наиболее ликвидные  40910 £ 278654 1. Наиболее срочные  обязательства
2. Быстрореализуемые  271714 ³ 169300 2. Краткосрочные  обязательства
3. Медленно  реализуемые 422529 ³ 95000 3. Долгосрочные  обязательства
4. Труднореализуемые  613659 ³ 114738 4. Постоянные  пассивы
n+1-й период
1. Наиболее  ликвидные  90343 £ 142044 1. Наиболее срочные  обязательства
2. Быстрореализуемые  212160 ³ 164569 2. Краткосрочные обязательства
3. Медленно  реализуемые  1225263 ³ 236985 3. Долгосрочные  обязательства
4. Труднореализуемые  778506 ³ 116924 4. Постоянные  пассивы
n+2-й период
1. Наиболее  ликвидные  155221 £ 527731 1. Наиболее срочные  обязательства
2. Быстрореализуемые 306305 ³ 131013 2. Краткосрочные  обязательства
3. Медленно  реализуемые  1362585 ³ 300318 3. Долгосрочные  обязательства
4. Труднореализуемые  1022973 ³ 339071 4. Постоянные  пассивы
 

   По  данным  табл.  необходимо   выявить по каждому  отчетному  периоду  соблюдение  четырех   неравенств А1 ³ П1,  А2 ³ П2,   А3 ³ П3,       А4 £ П4, рассчитать текущую, перспективную ликвидность и дать оценку состояния ликвидности баланса организации.

   Т.к. несколько  неравенств имеют знак,  противоположный  оптимальному варианту, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной

   Сопоставление наиболее ликвидных, быстрореализуемых  активов и наиболее срочных, краткосрочных  обязательств позволяет выявить текущую ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или о неплатежеспособности  (–)  организации  на ближайший к рассматриваемому  моменту промежуток времени.

                            ТЛ = (А1 + А2) – (П1 +П2) 

      Рассматривая  последний период (2010) можно сказать, что предприятие на данный этап времени является не платежеспособным.                       

      ТЛ =  (155221+306305)-(527731+131013) = -197218                                                                    

   Сопоставление быстро реализуемых активов и  долгосрочных обязательств позволяет рассчитать  перспективную ликвидность (ПЛ), т.е.  выполнить прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.  ПЛ =А3 – П3              

ПЛ=1362585-300318=1062267 => можно сделать вывод, что данное предприятие в сроком времени восстановит свою платежеспособность.
      4.2.  Анализ  ликвидности  активов,  финансовой  устойчивости 
           и деловой активности 

    Источником  информации  для анализа является бухгалтерская  отчетность:  «Бухгалтерский баланс» (форма № 1);   «Приложение к бухгалтерскому балансу» (форма № 5).

      Ликвидность активов определяется на основе  показателей,  порядок расчета  которых   представлен в табл. 33.                                                                   

                                                                                                               Т а б л и ц а 33

                                                    Анализ  ликвидности   активов

 
                         Наименование  показателей		         Период      
   n   n+1 n+2
1. Краткосрочные  обязательства (пассивы),  тыс.  р. 447954 306613 678904
2. Оборотные  активы,  тыс. р. 738928 1538672 1839693
          2.1.  В  т.ч.  запасы,  тыс.  р. 393457 1200083 1325723
          2.2.  В. т.ч. денежные средства,  тыс. р. 14855 18563 11010
3. Собственные  оборотные средства (п. 5 табл.  25),  тыс. р. 290974 1232059 1160789
4. Коэффициент   абсолютной ликвидности  (п. 2.2) / п.1 0,03 0,06 0,02
5. Коэффициент   критической  ликвидности  [(п. 2 - п. 2.1) / п .1] 0,77 1,10 0,76
6. Коэффициент   текущей ликвидности (п. 2 / п. 1) 1,65 5,02 2,71
7. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами (п. 3 / п.2) 0,4 0,8 0,6
8. Запасы (п. 2.1) / Собственные оборотные   средства (п. 3) 1,35 0,97 1,14
9. Краткосрочные пассивы (п. 1) / Запасы (п. 2.1) 1,14 0,26 0,51

      По  данным анализа ликвидности можно  сделать вывод, что ликвидность  соответствует норме.

    Показатели  ликвидности активов сравниваются  с    нормальными значениями (табл. 34).

                                                                                                      Т а б л и ц а  34

    Нормальные  значения  показателей  ликвидности активов

    Наименование показателей    Нормальные 

      значения 

                   Комментарий
Коэффициент  абсолютной   ликвидности  От  0,2  и  выше Коэффициент характеризует  платежеспособность (текущую) организации  на дату составления баланса
Коэффициент  критической  ликвидности  От 1,0 и выше Коэффициент характеризует  ожидаемую платежеспособность организации   на период, равный времени одного оборота дебиторской задолженности
Коэффициент  текущей  

ликвидности

 От 2,0  до 2,5 Коэффициент характеризует  ожидаемую платежеспособность организации   на период, равный времени одного оборота  всех оборотных средств
Коэффициент обеспеченности собственными средствами От  0,6 и выше Коэффициент характеризует  возможности  в проведении независимой  финансовой политики
 

   Для оценки степени ликвидности  активов  акционерных обществ используется показатель «чистые активы» (табл. 35)

                                                             

                                                Т а б л и ц а  35

    Расчет  чистых активов акционерного общества  (в балансовой оценке)

 
                            Наименование показателей		  Отчетный период
   n    n+1  n+2
I. Активы             
1. Нематериальные  активы     -    - 397
2. Основные  средства  143080 212124 269729
3. Незавершенное  строительство  439535 275515 469729
4. Доходные  вложения в материальные ценности 13311 109009 109106
5.  Долгосрочные  и   краткосрочные финансовые вложения за исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров 39366 180789 253317
6. Прочие  внеоборотные активы,  включая  отложенные налоговые активы 17733 181858 175812
7. Запасы 393457 1200083 1325723
8. Налог  на  добавленную  стоимость  по приобретенным ценностям 31410 34802 48538
9. Дебиторская  задолженность за  исключением   задолженности  участников  (учредителей)  по взносам в уставный капитал 271714 212160 306305
10. Денежные  средства 14855 18563 11010
11. Прочие  оборотные активы 1437 1284 3906
12.  Итого  активы,   принимаемые  к расчету (сумма  пунктов  1-11) 1365898     2426187     2973572    
II. Пассивы               
13. Долгосрочные  обязательства  по займам  и  кредитам 95000     236985 300318
14. Прочие   долгосрочные обязательства, включая отложенные налоговые обязательства, суммы созданных в установленном порядке  резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности 676601 1477923 1296647
15. Краткосрочные  обязательства  по займам и кредитам 169300 164569 131013
16. Кредиторская  задолженность  278654 142044 527731
17. Задолженность     участникам (учредителям) по выплате  доходов            
18. Резервы  предстоящих расходов                
19. Прочие  краткосрочные обязательства (суммы  созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности)               
20. Итого   пассивы,   принимаемые к расчету   (сумма  пунктов 13-19) 1219555     2021521     2255709    
21. Стоимость   чистых  активов акционерного  общества     (п. 12  - п. 20) 146343 404666 717863

        

    Положительным является увеличение стоимости чистых активов акционерного общества.

                                                                                                               Т а б л и ц а  36

                          Анализ показателей  финансовой устойчивости

 
                       Наименование показателей		        Период      
   n   n+1 n+2
  1.  Капитал и резервы,  тыс. р. 114738 116924 399071
  2.  Итого  актив  баланса,  тыс.  р. 1352587 2317178 2862666
  3.  Заемный капитал (долгосрочные  и краткосрочные обязательства), тыс. р. 1237349 2200254 2463595
  4.  Внеоборотные активы,  тыс. р. 613659 778506 1022973
  5.  Реальная стоимость имущества  (внеоборотные активы + запасы),  тыс. р. 1007116 1978589 2348696
  6.  Собственные оборотные средства (п. 5 табл. 26) ,  тыс. р. 514 720 300
  7.  Долгосрочные  обязательства, тыс.  р. 789395 1893641 1784691
  8.  Коэффициент  соотношения заемных   и собственных  средств (п. 3/ п. 1) 10,7 18,8 6,17
  9.  Коэффициент  автономии  (п. 1 / п. 2) 0,08 0,05 0,14
10.  Коэффициент маневренности собственных  средств  (п. 6 / п. 1) 0,004 0,006 0,0007
11.  Индекс постоянного актива  (п. 4 / п. 1) 5,35 6,66 2,56
12.  Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала (п. 7 / п. 2) 0,58 0,82 0,62
13.  Коэффициент  реальной стоимости  имущества  (п. 5 / п. 2) 0,74 0,85 0,82

Информация о работе Роль экономического анализа в разработке направлений финансовой реструктуризации в условиях банкротства предприятий