Анализ бухгалтерской отчётности

 

Динамика коэффициентов L1 и L2 ОАО «Призма» отрицательная. Показатель L1 на конец анализируемого периода уменьшился на 0, 12 и перестал достигать нормального значения.

ОАО «Призма» на конец может оплатить 8 % своих краткосрочных обязательств, об этом свидетельствует значение коэффициента L2. Значение коэффициента вписывается в рамки нормального значения, но отрицательно оценивается уменьшение показателя в динамике.

И на начало года, и на конец года 68, 0 % краткосрочных обязательств организации  может быть немедленно погашено за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами (коэффициент L3). Значение показателя очень близко к оптимальному значению.

Коэффициент текущей ликвидности ни на начало, ни на конец анализируемого периода не достигает необходимого значения, хотя и очень близко к нему. Положительно оценивается увеличение показателя в динамике на 0, 06. Тем не менее, значения коэффициента и на начало, и на конец превышает 1, поэтому можно делать вывод о том, что организация располагает некоторым объёмом свободных ресурсов, формируемых за счёт собственных источников.

Значения коэффициента маневренности функционирующего капитала указывают на то, что и на начало и на конец анализируемого периода весь функционирующий капитал организации был обездвижен в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике рассматривается как положительный факт.

Доля оборотных средств в  активах и на начало, и на конец  анализируемого периода показатель несколько превышает минимальную  границу критериального значения.

Значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и на начало, и на конец анализируемого периода значительно превышает нормальное значение. Это значит, что организация располагает достаточной суммой собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Увеличение показателя в динамике на 0, 03 рассматривается как положительный факт.

Таким образом, оценка значений и динамика финансовых коэффициентов платежеспособности показали, что организация пока ещё  платежеспособна, но начинает терять свою платежеспособность.

 

АНАЛИЗ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА

 

 

Анализ вероятности банкротства  ОАО «Призма» в 2005 году выполним с учётом требований Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса от 12. 08. 94 г. № 31 – р. Оценку неудовлетворительной структуры баланса следует провести на основе трёх показателей:

• коэффициента текущей ликвидности;
• коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами;
• коэффициента утраты 9восстановления) платежеспособности.

Таблица 4

Оценка потенциального банкротства  ОАО «Призма»

в 2005 году

 

Показатель	Значение коэффициента		Норма коэффициента
	На начало года	На конец года
Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент обеспеченности собственными средствами Коэффициент восстановления платежеспособности	1, 81     0, 39     -	1, 87     0, 42     0, 95	Не менее 2,0     Не менее 0,1     Больше 1,0

 

Коэффициент восстановления платежеспособности = =

(19)

Коэффициент восстановления платежеспособности = =0, 95

Структура баланса ОАО «Призма» неудовлетворительна и в ближайшее время у организации нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

 

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

 

 

Анализ финансовой устойчивости предприятия  можно определить приближённо. Предприятие считается финансово устойчивым, если соблюдается следующее соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал * 2 – Внеоборотные активы    (20)

на начало года 190409 < (201798 * 2 – 128260); 190409 < 275336;

на конец года 193099 <  (210190 * 2 – 129520); 193099 <  290860.

По балансу анализируемой нами организации данное условие на начало и конец отчётного периода соблюдается, следовательно ,организация является финансово независимой.

Наиболее точный способ оценки финансовой устойчивости предприятия – расчёт коэффициентов на начало и конец отчётного периода.

• коэффициент капитализации (U1)

 

           стр. 590 + стр. 690

U1   =                                                                          (21)

                    стр. 490

 

на начало года:

                  7822 + 109049

U1 =                                           = 0, 58;

                      201798

на конец года:

            7075 + 105534

U1 =                                 = 0, 54.

                  210190

 

На начало на один рубль, вложенных в активы собственных средств, предприятие привлекает 0, 58 руб. заемных средств, а на конец года – 0, 54 руб.

Уменьшение показателя на 0, 04 незначительно, но оценивается положительно, в целом значение коэффициента находится в рамках нормального ограничения – не выше 1, 5.

• коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)

 

           стр. 490 – стр. 190

U2 =                                                                            (22)

                    стр. 290

 

на начало года:

          201798 - 128260

U2 =                                   = 0, 39;

                  190409

на конец года:

           210190 - 129520

U2 =                                      = 0, 42.

                    193099

Нижняя граница показателя – 0, 1, оптимальное значение U2 0,5. На начало года значение показателя удовлетворительно, прирост значения коэффициента на 0, 03 к концу года оценивается положительно. Значение показателя на конец года свидетельствует о том, что уже 42 % оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

• коэффициент финансовой независимости (U3)

 

         стр. 490

U3 =                                                                            (23)

          стр. 700

 

на начало года:

            201798

U3 =                            = 0, 63;

            318669

на конец года:

 

             210190

U3 =                         = 0, 65.

             322619

Нормальное ограничение коэффициента U3 0,4 – 0,6. На начало года 63, 0 % в общей сумме источников финансирования занимают собственные средства, на конец года – 65, 0 %. Высокое значение показателя, превышающее нормальное ограничение, свидетельствует практически о полной финансовой независимости предприятия. Увеличение показателя на 0,02 к концу анализируемого периода свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия.

• коэффициент финансирования (U4)

 

                 стр. 490

U4 =                                                                           (24)

          стр. 590 + стр. 690

 

на начало года:

             201798                    201798

U4 =                             =                           = 1, 73;

          7822 + 109049            116871  

на конец года:

               210190                   210190

U4 =                          =                          = 1, 87.

          7075 + 105354             112429

Нормальное ограничение коэффициента U4 0,7, а оптимальное U4 1, 5.

Как показал расчет, значение коэффициента U4 и на начало, и на конец анализируемого периода значительно превышает критериальное значение, а увеличение его на 0, 16 оценивается положительно.

Практически вся деятельность предприятия  финансируется за счет собственных источников.

• коэффициент финансовой устойчивости (U5)

          стр. 490 + стр. 590

U5 =                                                                            (25)

                   стр. 700

 

на начало года:

          201798 + 7822

U5 =                                = 0, 66;

                318669

 

на конец года:

 

           210190 + 7075

U5 =                                 = 0, 67.

                 322619

 

Нормальное ограничение коэффициента U5 0, 6.

Расчет показал, что на начало года 66, 0 %, а на конец года 67, 0 % активов финансируется за счет устойчивых источников и значение показателя выше нормального значения.

В целом значения показателей удовлетворяют  критериальным значениям, а в  отдельных случаях превышают их. По этой причине можно делать вывод об абсолютной финансовой независимости предприятия.

Оценим излишек или недостаток источников средств для формирования запасов. Он определяется путём сопоставления  источников средств и величины запасов  на начало и конец отчётного периода.

Существуют три вида источников, величину которых можно определить на основе данных бухгалтерского баланса:

1. Собственные оборотные средства (КФ):

 

СОС  = стр. 490 - стр. 190,                                      (26)

 

на начало года:

СОС =201798 – 128260 = 73538 тыс. руб.;

на конец года:

СОС = 210190 – 129520 = 80670 тыс. руб.

Так как СОС > 0, предприятие не имеет недостатка собственных оборотных средств как на начало года, так и на конец. Увеличение СОС в динамике на 7132 тыс. руб. является положительной тенденцией.

2. Функционирующий капитал (КФ):

 

КФ = (стр. 490 + стр. 590) - стр. 190,                     (27)

на начало года:

КФ = (201798 + 7822) – 128260 = 81360 тыс. руб.;

на конец года:

КФ = (210190 + 7075) – 129520 = 87745 тыс. руб.

3. Общая величина формирования  основных источников, запасов и  затрат (ВИ):

 

ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190,   (28)

 

на начало года:

ВИ = (201798 + 7822 + 79462) – 128260 = 160822 тыс. руб.;

на конец года:

ВИ = (210190 + 7075 + 59277) – 129520 = 147022 тыс. руб.

4. Запасы и затраты (ЗЗ):

 

ЗЗ = стр. 210 + стр. 220,                                          (29)

 

на начало года:

ЗЗ = 115134 + 4042 = 119176 тыс. руб.;

на конец года:

ЗЗ = 121277 + 789 = 122066 тыс. руб.

Рассчитаем следующие финансовые показатели:

 

Фс = СОС - ЗЗ,                                                         (30)

 

на начало года:

Фс = 73538 - 119176 = - 45638 тыс. руб.;

на конец года:

Фс = 80670 - 122066 = - 41396 тыс. руб.

 

Ф2 = КФ - ЗЗ,                                                           (31)

 

на начало года:

Фт = 81360 - 119176 = - 37816 тыс. руб.;

на конец года:

Фт = 87745 - 122066 = - 34321 тыс. руб.

 

Ф3 = ВИ - СОС,                                                     (32)

на начало года:

Фо= 160822 - 119176 = + 41646 тыс. руб.;

на конец года:

Фо = 147022 - 122066 = + 24956 тыс. руб.

Трёхкомпонентный показатель имеет  вид:

Фс < 0, Фт < 0, Фо > 0.

Организация имеет неустойчивое финансовое состояние, сопряжённое с нарушением платежеспособности, но при этом всё же сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников средств за счёт сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

 

КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ ПО СВОДНЫМ КРИТЕРИЯМ ОЦЕНКИ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

 

 

Классификация финансового состояния  предприятия по сводным критериям  оценки бухгалтерского баланса может  быть выполнена путём подсчёта количества баллов, исходя из фактических значений коэффициентов на начало и конец  отчётного периода.