Анализ движения денежных средств на примере ООО ПАП «Транспорт-Экспресс»

      Как видно из таблицы, в 2007 году происходит значительное увеличение выручки от реализации продукции. Дебиторская и кредиторская задолженность в абсолютном выражении увеличивается незначительно, поэтому уменьшение срока погашения дебиторской и кредиторской задолженности происходит за счет роста выручки от реализации. Аналогично, в случае уменьшения срока оборота ТМЦ, производственных запасов, готовой продукции главную роль играет величина себестоимости реализованной продукции, увеличившаяся на протяжении года.

       В целом в 2007 г. продолжительность производственного цикла сократилась, так же как и производственно-коммерческого. 

2.3 Анализ структуры баланса и определение неудовлетворительной структуры баланса. 

     Таблица 1: Анализ структуры баланса

       Привлеченный капитал состоит из текущей кредиторской и прочей краткосрочной кредиторской задолженности, кроме кредитов и займов.Структура активов организации на конец 2006 г. характеризуется соотношением: 80,5% иммобилизованных средств и 19,5% текущих активов. Активы организации в течение рассматриваемого периода увеличились на 1195 тыс. руб. (на 45%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – на 57,9%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• Основные средства – 988 тыс. руб. (81,9%)
• Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 61 тыс. руб. (5,1%)
• Незавершенное строительство – 61 тыс. руб. (5,1%) Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:
• Добавочный капитал – 947 тыс. руб. (71,4%)
• Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 178 тыс. руб. (13,4%)
• Займы и кредиты – 122 тыс. руб. (9,2%)Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "Краткосрочные финансовые вложения" в активе и "Займы и кредиты" в пассиве (-10 тыс. руб. и -59 тыс. руб. соответственно).

      Таблица 2: Определение неудовлетворительной структуры баланса

     Расчеты показателей выполнены по методике Федерального управления по делам о  несостоятельности (банкротстве).Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент обеспеченности собственными средствами) на последний день декабря 2006 г. оказался меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (1,24) указывает на реальную возможность восстановления в ближайшее время показателей платежеспособности до нормативных.  
 
 

     2.4. Анализ движения денежных средств  косвенным методом и прогноз  банкротства 

     Таблица 5: Анализ движения денежных средств  косвенным методом

     В качестве одного из показателей вероятности банкротства  организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана: 

     Z-счет = 1,2К₁ + 1,4К₂ + 3,3К₃ + 0,6К₄ + К₅ , где 

     Предполагаемая  вероятность банкротства в зависимости  от значения Z-счета Альтмана составляет:

• 1,8 и менее – очень высокая;
• от 1,81 до 2,7 – высокая;
• от 2,71 до 2,9 – существует возможность;
• от 3,0 и выше – очень низкая.