Российская  Федерация

Министерство  путей сообщения

ГОУ ВПО  «Дальневосточный государственный  университет путей

сообщения МПС России» 

Кафедра «Экономика строительства и технология строительных материалов» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Индивидуальное  задание

Анализ  финансового состояния предприятия 
 
 
 
 
 

Исполнитель:  Захарова А.С.

                                                 

Проверил  преподаватель:   Михеева Л.А. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Хабаровск

2010

 

Оглавление

 

1. Финансовый анализ предприятия

 

   Основной  целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

   Исходная информация для проведения анализа

   Из финансовой отчетности предприятия представлено:

• Бухгалтерский баланс (Форма 1);
• Отчет о прибылях и убытках (Форма 2);

1. Предварительная оценка

 

   Баланс  на начало отчетного периода составляет  1 474 632 тыс.руб., на конец отчетного периода 1 807 824 руб. Увеличение валюты составляет 333 192 тыс.руб. Так как наблюдается рост валюты баланса за год, это свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия и увеличени его активности. Возможной причиной является увеличение дебиторской задолженности.

   Из-за существующей инфляции  статьи актива и пассива трудно привести в сопоставимый вид, необходимо  произвести сопоставление, называемое золотым правилом экономики.

   Таблица 1.1    Исходные данные

 

   I_приб > I_выр > I_вал

   I_приб =

   I_выр =

   I_вал =

   Существует  следующее неравенство:

   9,059 > 1.239 > 1.226

   I_{приб >} I_{выр >} I_вал

   Ба базисный год предприятие было не рентабельно, так как расходы превышали выручку.  Однако в отчетном году на предприятии ситуация улучшилась и выручка от продаж превышает себестоимости проданных товаров, что и свидетельствует о положительной прибыли. Таким образом можно говорить о рентабельности предприятия в отчетном году.

   Для анализа «больных» статьи баланса, необходимо их выделить в две группы:

   - Статьи, свидетельствующие  об неудовлетворительной работе  предприятия и об определенных  недостатках: убытки, кредиты и займы непогашенные в срок, просроченная кредиторская задолженность.

   - Статьи, свидетельствующие  об определенных недостатках:  наличие просроченной дебиторской  задолженности.

   Предварительная оценка показала, что предприятие  не имеет убытков, что свидетельствует об эффективной работе. Проанализировать «больные» статьи баланса невозможно, так как отсутствует форма №5, поэтому нельзя провести подробную оценку о кредитах и займах непогашенных в срок, непогашенной кредиторской задолженности и дебиторской задолженности

2. Горизонтальный  анализ

   Проводится  на основании аналитического баланса. В активах и пассивах осуществляется объединение статей ( агрегирование  баланса), степень агрегирования  определяется аналитиком.

   Основные  рекомендации по разработке аналитического баланса:

1. Исключается из валюты статья расходы будущих периодов и на эту же сумму уменьшается размер собственного капитала.
2. Статья запасы товарно-материальных ценностей увеличиваются на величину налога на добавленную стоимость.
3. Неликвидные запасы следует перенести в раздел внеоборотные активы, на эту сумму уменьшить собственный капитал и увеличить долгосрочные займы.

Можно эту сумму  исключить из валюты оборотных активов  и собственного капитала.

   С учетом основных рекомендаций по разработке аналитического баланса составили новый баланс (приложение 1) и рассчитали индексы по всем статьям баланса, в табл. №1.2.

 

    Таблица 1.2  Горизонтальный анализ баланса

1. Анализ  статей актива и пассива баланса

 

   Проанализировав статьи баланса, можно сделать вывод на предприятии активы используются не рационально:

   Актив

• Увеличение запасов на 13% при увеличении выпуска продукции на 21%
• Уменьшение денежных средств на 49,2%.

   Однако  при анализе пассива, можно сделать  вывод об рациональном использовании:

   Пассив

• Уменьшение 3-го раздела на 0,34%
• Кредиторская задолженности на 11,3%

2. Анализ  факторов, повлиявшие на изменение  статей актива и пассива баланса.

3. Сопоставление темпов изменения статей актива и  пассива баланса

4. Сопоставление темпов изменения взаимосвязанных статей актива и пассива баланса.

    Таблица 1.2 – Величина СОС и СОК

 

    Для сопоставления  темпов изменения А и П , необходимо рассчитать индексы СОС и СОК.

I_сос =

= -0,878

I_сок =

= 0,51 

   Вывод: Так как индекс собственных оборотных средств меньше единицы, то это оценивается отрицательно, так как наблюдается уменьшение собственных оборотных средств.

   Так как индекс собственного оборотного капитала меньше единицы, то это так же оценивается отрицательно, т.е. существует уменьшение собственного оборотного капитала.

5. Сопоставляются  величины статей актива и пассива  баланса

   Дебиторская задолженность на конец отчетного периода составляет  678 031 тыс.руб., а кредиторская – 273 029 тыс.руб. Так как величина дебиторской задолженности больше величины кредиторской на 405 002 тыс. руб., то это приводит к иммобилизации оборотных средств и уменьшение свободного капитала.

   Монетарные  статьи представляют собой имеющиеся  денежные средства, а также статьи, которые подлежат получению или  выплате в денежной форме.

      Монетарные  активы: стр.240+стр.260

      Монетарные  пассивы: стр.620+стр.640

   Монетарные  статьи актива и пассива составляют (17 307+678 031= 695 338) тыс.руб. и (273 029+312+3 256 =276 597) тыс.руб. соответственно. Таким образом, мы можем наблюдать что монетарные статьи актива больше монетарных статей пассива. А это свидетельствует о том, что при увеличении цены и снижении покупательской способности предприятие понесет финансовые потери.

3. Вертикальный  анализ баланса

 
<