Анализ финансовой отчетности ОАО «Максилогт»

      Данные  табл.3 показывают, что в настоящее время предприятие находится в кризисном положении, когда сумма запасов и затрат не обеспечивается источниками их финансирования. Необходимо отметить отсутствие у предприятия долгосрочных обязательств в 2007-2009 гг., погашение суммы краткосрочных кредитов и займов в 2009 г., но в то же время отсутствие собственных оборотных средств (отрицательный показатель) за 2009 г. (-24884) тыс.руб., что и определило тип финансовой ситуации предприятия. Однако за 2007-2008 гг. предприятие было в абсолютно устойчивом финансовом положении, что было обеспечено наличием собственного оборотного капитала при меньшей сумме запасов. 

      Расчеты типа устойчивости «Максилог» за 2007-2009 гг. сводятся в табл.3.

      Таблица 3

      Анализ  типа финансовой устойчивости

      компании  «Максилог»  за 2007-2009 гг., тыс.руб.

 

      При анализе финансовой устойчивости «Максилог» используются коэффициенты финансовой устойчивости, динамика которых приведена в табл.4.

    Абсолютное  и относительное изменение показателей  представленных в данной таблице  рассчитывается аналогично таблице  3.

      Расчет относительных показателей финансовой устойчивости предприятия показан в табл.4.

      Таблица 4

      Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

      

     Оценка  финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных  показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции достаточно трудно привести в сопоставимый вид.

     Данные  табл.4 показывают, что коэффициент автономии характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. В 2009 г. его значение составляло 0,14 пункта, что показывало 14% доли участников предприятия, причем за рассматриваемый период 2007-2009 гг. показатель уменьшился на 1%. Уменьшение значения данного коэффициента в 2007-2009 гг. показывает снижающуюся устойчивость, нестабильность и зависимость предприятия от внешних инвесторов.

     Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансирования) показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. В 2009 г. доля заемного капитала составляла 16%, тогда как за 2007-2008 гг. она составляла 18 и 26% соответственно. Значение показателя, равное 50%, является оптимальным.

      Таблица 5

      Анализ  показателей финансовой устойчивости

      компании  «Максилог» за 2007-2009 гг.

     Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности компании «Максилог», т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение данного показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в том числе оборотных активов. За 2009 г. показатель имел отрицательное значение, у предприятия не было собственных оборотных средств, тогда как в 2007-2008 гг. значение данного показателя составило 0,91 и 0,80 пункта соответственно.

     Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю долгосрочных источников финансирования в валюте баланса. В данном случае, наблюдается снижение показателя за 2007-2009 гг. с 15 до 14%, что является отрицательным фактором и показывает уменьшение собственного капитала предприятия.

     Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств  и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников. В данном случае, за 2007-2009 гг. у предприятия не было долгосрочных кредитов и займов.

     Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности является наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

     Для анализа платежеспособности компании «Максилог» используются коэффициенты, динамика которых приведена в табл.6.

      Далее рассмотрим расчет коэффициентов абсолютной ликвидности, текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами.

      Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных  обязательств в течение года. Это  основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей  ликвидности определяется по формуле

      КТЛ = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства

      Естественно, существуют обстоятельства, при которых  значение этого показателя может  быть и больше, однако, если коэффициент  текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности  ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

      Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности  предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности  рассчитывается по формуле

      (Денежные  средства + Краткосрочные  финансовые вложения)/Краткосрочные  обязательства

      Значение  данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

      Коэффициент наличия собственных оборотных  средств рассчитывается по формуле:

      Ксос = Сумма источников собственного капитала/Оборотные активы

      Характеризует наличие собственных оборотных  средств у предприятия необходимых  для ее  текущей деятельности.

      Чем больше значение данного коэффициента, тем лучше для предприятия.

     Таблица 6

     Анализ  показателей платежеспособности компании

       «Максилог» 2007-2009 гг.