Анализ финансовой отчетности ОАО «Максилогт»

      Промежуточный коэффициент покрытия снизился на 0,26 пункта и составил в 2009 г. 0,86 пункта. В данном случае, на каждый рубль краткосрочных обязательств предприятия приходится 86 коп. его ликвидных средств. Необходимо отметить увеличение значения данного показателя за 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 0,05 пункта.

      Коэффициент общей платежеспособности предприятия  снизился на 0,10 пункта и составил в 2009 г. 1,16 пункта, причем данное значение за 2007-2009 гг. не являлось нормативным.

      В 2007-2009 гг. у предприятия не было долгосрочных кредитов и займов, вследствие этого коэффициент долгосрочной платежеспособности предприятия не может быть рассчитан. Коэффициент наличия собственных оборотных средств за 2009 г. уменьшился на 1,54 пункта и имел отрицательное значение (-0,74) пункта, вследствие отсутствия у предприятия собственных оборотных средств. Коэффициент маневренности функционирующего капитала предприятия за 2009 г. уменьшился на 1,09 пункта и составил (-1,01) пункта, что также было связано с отсутствием собственного оборотного капитала предприятия.

     Ликвидность предприятия - это наличие у него оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных  обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных  контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных  активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем  благоприятнее финансовое состояние  предприятия с позиции ликвидности.

     Оценка  ликвидности баланса «Максилог» за 2007-2009 г. приведена в табл.7-8.

     Таблица 7.

Анализ  ликвидности баланса компании «Максилог» за 2007-2008 гг., тыс.руб.

      

     Таблица 8

     Анализ  ликвидности баланса компании «Максилог» 2008-2009 гг., тыс.руб.

      

      Данные  табл.7-8 показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву за 2007-2008 гг. имело вид: А₁ < П₁; А₂ > П₂; A₃ > П₃; А₄ < П₄. За 2009 г. данное сопоставление имело вид: А₁ < П₁; А₂ > П₂; A₃ > П₃; А₄ > П₄.

      Исходя  из этого, можно охарактеризовать текущую  ликвидность баланса компании «Максилог» за 2007-2009 гг. как недостаточно ликвидную. 

      Анализ  первого неравенства свидетельствует  о том, что в ближайшее время  предприятию не удастся  поправить  свою  платежеспособность. 

      Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный  излишек в 2009 г. в размере 3662 тыс.руб., что показывает наличие ресурсов предприятия (на конец 2008 г. предприятие имело перспективную ликвидность в виде платежного излишка в размере 7267 тыс.руб., на конец 2007 г. – 6575 тыс.руб.).

      Обобщающая  оценка финансового состояния предприятия  дается на основе таких результативных финансовых показателей, как прибыль  и рентабельность.

      Анализ  прибыли от продажи продукции, работ и услуг компании «Максилог» за 2007-2009 гг. приведен в табл.9.

      Таблица 9

      Анализ  прибыли от продажи продукции, работ  и услуг

      компании «Максилог» за 2007-2009 гг., тыс.руб.

 

      Данные  табл.9 показывают, что за рассматриваемый период существенно возросла выручка от продажи продукции, работ и услуг (в 1,29 раза). В то же время на 26,7% повысилась себестоимость проданной продукции, выполненных работ, оказанных услуг, сумма коммерческих расходов предприятия увеличилась на 27,3%. Итогом явилось то, что результатом от продажи продукции, работ и услуг предприятия в 2009 г. стала прибыль в размере 23177 тыс.руб., тогда как в 2008 г. им была получена прибыль в размере 9750 тыс.руб. Рентабельность продаж за 2009 г. составила 3,09%, что на 1,42 процентных пункта больше показателя за 2008 г., и на 0,32 процентных пункта больше показателя за 2007 г. Таким образом, результаты хозяйствования предприятия за 2007-2009 гг. имеют тенденцию к снижению, несмотря на устойчивый рост прибыли от продаж и прибыли до налогообложения.

     Анализ  денежных потоков

     Отчеты  о движении денежных средств за 2007-2009 гг. (составленный косвенным методом)

 

     Анализ  финансовых коэффициентов ликвидности  для повышения обоснованности оценки реальной платежеспособности организации  полезно дополнить расчетом следующих  показателей:

     Коэффициент платежеспособности* (1) = ,

     где ДС – величина денежных средств  на начало периода

     Коэффициент платежеспособности* (2) =

*- приток  и отток денежных средств по  основной деятельности

Таблица 10

 

     Коэффициент платежеспособности дает нам возможность  определить, сможет ли организация  обеспечить за определенный период выплаты  денежных средств за счет остатка  денежных средств на счетах, в кассе (коэффициент 1) и их притоков за тот  же период (к-ты 1 и 2). Очевидно, что для обеспечения платежеспособности предприятия необходимо, чтобы этот коэффициент был не менее 1. Анализ показал, что только в 2009 году коэффициент был больше 1, что говорит о наличии у организации достаточного количества денежных средств не только, чтобы обеспечить требуемые выплаты, но и в случае повышения платежей. Однако за 2008 и 2007 годы коэффициент был меньше 1, что свидетельствует о негативных тенденциях в организации и ее неспособности обеспечить выплаты денежных средств.

     Интервал (длительность) самофинансирования =

     Таблица 11

 

     Интервал  самофинансирования на предприятии  в 2007 и 2008 годах отрицателен, что говорит о невозможности для организации вести основную деятельность только за счет поступлений денежных средств за ранее отгруженную продукцию. Однако в 2009 году интервал самофинансирования говорит о том, что организация в состоянии вести основную деятельность только за счет имеющихся в наличии денежных активов и за счет поступления денежных средств за ранее отгруженную продукцию в течение примерно одного месяца.