Анализ финансовой устойчивости и оптимизация платежеспособности предприятия (на примере ОАО «Нарынспецгидромонтаж»)

Тот факт, что показатель чистой современной стоимости –  величина положительная, позволяет  сделать вывод: доходность данного  инвестиционного проекта выше ставки дисконтирования, установленной в  размере 18%.

Следовательно, проведенные  расчеты позволяют говорить о  том, что осуществление данного  проекта является целесообразным управленческим решением.

Резюмируя вышесказанное, отметим основные мероприятия, предложенные нами с целью укрепления финансового состояния, оптимизации  финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ОАО « «НарынСГЭМ» »:

1. осуществление регулярного мониторинга и диагностики платежеспособности;
2. для сокращения имущества производственного назначения, а также с целью концентрации деятельности предприятия на основных бизнес-процессах предлагаем вывести на аутсорсинг непрофильные функции, такие как транспорт и связь;
3. многие проблемы отечественных предприятий связаны, в первую очередь, с неэффективной системой управления финансами. В связи с этим рекомендуем ОАО « «НарынСГЭМ» » разработать комплексную систему управления финансами, которая заключается в принятии решений о привлечении и использовании финансовых ресурсов и механизмов с целью получения наибольшего экономического эффекта;

4. для контроля ликвидности  и финансовой устойчивости компании, а также для оперативного управления  финансами предлагаем оптимизировать  бизнес-процессы, связанные с ежедневным  движением денежных средств, разработать  документы, регламентирующие порядок  осуществления платежей (график  прохождения платежей, платежный  календарь);

5. в целях поддержания  достигнутого финансового состояния  предприятия ОАО « «НарынСГЭМ» » в длительном периоде предлагаем проводить стратегический механизм финансовой стабилизации, который базируется на использовании модели устойчивого роста предприятия, обеспечиваемого основными параметрами его финансовой стратегии. Изменяя параметры финансовой стратегии предприятия, можно соответствующим образом изменять оптимальный темп прироста объема реализации продукции, сохраняя при этом достигнутое финансовое равновесие;

6. в качестве оптимизации финансового  состояния предприятия ОАО « «НарынСГЭМ» » особое внимание обращается на развитие инвестиционных процессов. С этой целью были предложены два инвестиционных проекта. При выборе альтернативного управленческого решения мы руководствуемся тем, насколько рискованным будет осуществление того или иного проекта. В связи с этим, нами были рассчитаны финансовые риски и выбран наилучший вариант: замена изношенного оборудования на Закамской ТЭЦ-5. Источником финансирования данного проекта послужит кредит в сумме 0,8 млрд. сом., взятый сроком на 4 года. Западно-Уральский банк Сбербанка РФ, обслуживающий ОАО « «НарынСГЭМ» », начисляет проценты из расчета 18% годовых. Прежде чем внедрять какой-то проект в жизнь, необходимо выяснить, а экономически целесообразно и эффективно ли будет его внедрение? Вследствие этого, мы рассчитали эффективность инвестиционного проекта на основе метода расчета чистой современной стоимости и пришли к выводу, что проект может быть принят.

Подводя итог, следует сказать, что все  предложенные мероприятия и рекомендации имеют цель совершенствовать систему  управления финансовой устойчивость и  платежеспособностью предприятия  ОАО « «НарынСГЭМ» ».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе проделанной  работы нами была достигнута цель –  разработать мероприятия по оптимизации  финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. При этом мы решили следующие  задачи:

- проанализировать, обобщить теоретико-методологические основы решения проблемы управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью;

- исследовать  финансовое состояние предприятия ОАО «НарынСГЭМ» и выявить его проблемы;

- разработать  пути совершенствования системы  управления финансовой устойчивостью  и платежеспособностью данного  предприятия.

В первой главе «Теоретико-методологические основы финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия» мы проанализировали и  определили, что финансовая устойчивость и платежеспособность являются одними из наиболее важных и значимых показателей  финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость характеризует  способность предприятия отвечать по своим долгам за счет собственных  и привлеченных заемных средств. Платежеспособность обусловливается  наличием возможностей у предприятия  рассчитываться в срок по своим долгам. Под ликвидностью баланса понимается возможность предприятия обращать активы в наличность и погашать свои платежные обязательства.

В ходе работы, мы выяснили, что устойчивость финансового  состояния предприятия характеризуется  системой абсолютных и относительных  показателей. В проекте использовалась методика анализа, предложенная КРийским исследователем, профессором Маркарьяном Э.А., а также профессором Савицкой Г.В.

Во второй главе дипломного проекта мы провели  анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «НарынСГЭМ» . При этом нам удалось выявить следующие положительные тенденции работы данного предприятия за 2009- 2011 гг.

Пользуясь системой расчета абсолютных показателей, мы определили тип финансовой устойчивости анализируемого предприятия, который  можно охарактеризовать как абсолютная финансовая устойчивость.

Однако  нами был отмечен тот факт, что  значительная доля собственного капитала предприятия (80,36% в  2011 г.) направлена на приобретение основных средств и в другие внеоборотные активы. Только 19,64% в 2011г. собственного капитала направляется на пополнение оборотных средств.

С другой стороны, собственный оборотный  капитал предприятия полностью  покрывает формирование запасов (187,22% в  2011 г.).

За счет собственного и заемного капитала обеспечивается покрытие запасов на 238,1% в  2011 г. Следовательно, мы наблюдаем ситуацию, когда запасы полностью покрываются нормальными источниками их формирования.

Анализ  относительных показателей финансовой устойчивости показал высокую финансовую независимость предприятия. В ходе анализа были выявлены следующие  положительные моменты:

• коэффициент финансовой автономии имеет достаточно высокое значение (0,84 в 2011 г.). Это говорит о том, что предприятие имеет достаточно высокие шансы справиться с непредвиденными обстоятельствам;
• на анализируемом предприятии наблюдается увеличение значения коэффициента обеспеченности оборотных активов, в том числе запасов, собственным оборотным капиталом. Кроме того, предприятие обладает большими возможностями для покрытия долгов собственным капиталом;
• доля заемного капитала в общей валюте баланса анализируемого предприятия уменьшается за рассматриваемый  период, следовательно, компания меньше зависит от кредиторов;
• расчет коэффициента финансовой зависимости показал, что на предприятии уменьшаются краткосрочные финансовые обязательства в общей валюте баланса;
• коэффициент прогноза банкротства достаточно высок, что можно охарактеризовать как положительное явление.

За анализируемый  период финансовое положение предприятия  улучшается – к такому выводу мы пришли, проведя предложенный анализ.

Несмотря  на то, что в ходе анализа получены хорошие итоговые результаты, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «НарынСГЭМ» , нами обнаружены факты, отрицательно влияющие на развитие данного предприятия:

- большая  часть собственного капитала  используется во внеоборотных активах. Индекс постоянного актива имеет достаточно высокое значение. Это обстоятельство привело к тому, что на предприятии сложился низкий уровень маневренности собственного капитала;

- высокий  удельный вес составляет имущество  производственного назначения. Об  этом свидетельствует расчет  коэффициента имущества производственного  назначения, что в свою очередь  привело к низкому уровню мобильности  имущества: 49% всего имущества предприятия  составляет имущество иммобильного характера, которое, в случае необходимости, будет достаточно трудно перевести в денежную наличность.

 Кроме того, во второй главе нами проведен анализ платежеспособности, который позволил сделать следующие выводы:

- на анализируемом  предприятии наблюдается платежный  недостаток денежных средств  и ценных бумаг для покрытия  наиболее срочных обязательств;

- краткосрочные  и долгосрочные пассивы покрываются  полностью быстрореализуемыми и  медленно реализуемыми активами  соответственно;

- труднореализуемые  активы анализируемого предприятия  не способны покрыть постоянные  пассивы.

Анализ  показателей ликвидности позволил нам выявить следующие факты: коэффициент абсолютной ликвидности  и коэффициент текущей ликвидности  находятся в пределах допустимых значений, коэффициент критической  ликвидности значительно превышает  нормативный уровень. Данное обстоятельство свидетельствует о том, что предприятие  в состоянии погасить краткосрочные  долги. Кроме того, предприятие обладает достаточными материальными и финансовыми  ресурсами для обеспечения бесперебойной  деятельности.

Проведенное прогнозирование вероятности банкротства  показало, что в течение всего  рассматриваемого периода вероятность банкротства предприятия ОАО «НарынСГЭМ» была ничтожно мала.

На основании  вышеизложенного мы пришли к выводу, что анализируемое предприятие ОАО «НарынСГЭМ» обладает высоким уровнем финансовой устойчивости, а также ликвидности баланса, способно погашать свои обязательства, то есть платежеспособно. Кроме того, риск вероятности банкротства данного предприятия очень незначителен.

Для укрепления финансового состояния, оптимизации  финансовой устойчивости и платежеспособности мы предложили в третьей главе нашего дипломного проекта ОАО «НарынСГЭМ» следующие мероприятия:

1. осуществление регулярного мониторинга и диагностики платежеспособности;
2. для сокращения имущества производственного назначения, а также с целью концентрации деятельности предприятия на основных бизнес-процессах мы предложили вывести на аутсорсинг непрофильные функции, такие как транспорт и связь;
3. разработка комплексной системы управления финансами, которая заключается в принятии решений о привлечении и использовании финансовых ресурсов и механизмов с целью получения наибольшего экономического эффекта;

4. для контроля ликвидности  и финансовой устойчивости компании, а также для оперативного управления  финансами нами предложена оптимизация  бизнес-процессов, связанных с  ежедневным движением денежных  средств, разработка документов, регламентирующих порядок осуществления  платежей (график прохождения платежей, платежный календарь);

5. в целях поддержания  достигнутого финансового состояния предприятия ОАО «НарынСГЭМ» в длительном периоде - проведение стратегического механизма финансовой стабилизации, который базируется на использовании модели устойчивого роста предприятия, обеспечиваемого основными параметрами его финансовой стратегии;

6. в качестве оптимизации финансового состояния предприятия ОАО «НарынСГЭМ» особое внимание рекомендуется обратить на развитие инвестиционных процессов. С этой целью были предложены два инвестиционных проекта. При выборе альтернативного управленческого решения мы руководствуемся тем, насколько рискованным будет осуществление того или иного проекта.

Все предложенные в главе третьей рекомендации и предложения имеют цель повысить платежеспособность ОАО «НарынСГЭМ» , оптимизировать финансовую устойчивость и улучшить его финансовое состояние, что в свою очередь имеет, несомненно, практическое значение для предприятия.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Комментарий части первой Гражданского кодекса – М., 1996.
2. Конгресс местных сообществ. Журнал вестник  №3. 1998.
3. Конституция Кыргызской Республики. – Бишкек, 1993, 1998, 2009.
4. Дюсембаев К.Ш. Аудит и анализ в системе управления финансами
5. Методика финансового анализа. Практическое пособие. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Нечаев Е.В., М.: "Инфра-М" - 2001г., 208 стр.
6. Савчук В. П. Финансовый анализ деятельности предприятия. Учебное пособие. Опубликовано на сайте www.cfin.ru
7. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего объекта. Балабанов И.Т., М.: "Финансы и статистика" - 2001г., 208 стр.
8. Финансовый менеджмент. Ежемесячный профессиональный журнал. Под редакцией Дюсембаева К.Ш.
9. Абдымаликов К.А., Бейшенова А. Эффективная приватизация – основа трансформации экономики и формирования конкурентной среды. Экономика и государственность. – Бишкек, 2009.
10. Акаев А.А.  Кыргызская государственность и наро<span class="Body_0020Text_0020Indent__Char" style=" font-si