Анализ источников формирования капитала

     Проделанный анализ позволяет сделать выводы о том, что по всем объектам план введения в эксплуатацию выполнен на 100%. А по некоторым объектам даже превышает в полтора или два раза. Наибольшим в сфере промышленного строительства остается рост по объекту Завод газовой аппаратуры в г. Уварово (Воронежская область); по нему произошел рост объемов работ почти в три раза.

     Характеристика  выполнения работ по общему объему генерального подрядчика, а также степень выполнения  СМР собственными силами ООО «АРМА КМВ» и силами привлеченных организаций рассмотрена в таблице 3.

     Таблица 3- Анализ выполнения подрядных работ

     В таблице четко просматривается  увеличение объема генподрядных работ  в 2003 году по сравнению с 2008 годом. При  этом, возросла доля работ (с 71% до 76%), выполняемых собственными силами. Это обусловило снижение доли субподрядных работ, а также и фактического снижения данного вида работ с 29% до 24% от общего объема работ. В целом по предприятию произошло увеличение объема генподрядных работ в 2009 году на 2% по сравнению с 2008 годом. Общее значение работ, выполняемых собственными силами организации, увеличилось на 10%, а субподрядных работ, наоборот снизилось на 17% (в натуральном выражении это составило 1960тыс. руб.). 

2.2 Анализ структуры капитала 

     Анализ  пассива баланса ООО «АРМА КМВ». Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных; средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

     Анализ  активов предприятия ООО «АРМА КМВ». Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т, е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

     Анализ  взаимосвязи актива и пассива  баланса ООО «АРМА КМВ».

     Между статьями актива и пассива баланса  существует неразрывная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования в пассиве. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства.

     Собственный капитал в балансе отражается общей суммой. Необходимо от  общей суммы собственного капитала исключить сумму долгосрочных активов. Полученная сумма наличия собственных оборотных средств увеличивается на суммы доходов будущих периодов, фонда потребления и средств предстоящих расходов и платежей, т.к они приравниваются к собственным средствам.

     Для анализа наличия собственных  оборотных средств ООО «АРМА  КМВ» составим рабочую таблицу на основании данных баланса. 

Таблица 4 - Определение наличия собственных оборотных

Таким образом из таблицы видно, что не смотря на то, что общая сумма собственного капитала возросла в течении года на1899,1 тысяч рублей, собственные средства выросли всего на 729,5 тысяч рублей

      К основным показателям, характеризующим структуру капитала, относятся коэффициент независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансирования. Они рассчитываются по формулам:

     К _{независимости} = * 100. (2)

     Этот  коэффициент важен как для  инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия.

     На  основании данных бухгалтерского баланса  ООО «АРМА КМВ» находим:

     К _{независимости} =  86 % - 2008 год.

     К _{независимости} =  83 % - 2009 год.

     Данный  показатель свидетельствуют о достаточно высоком значении коэффициента независимости. Таким образом, можно сделать вывод, что большая часть имущества предприятия формируется за счет собственного капитала. Теоретически считается, что если этот коэффициент больше или равен 50%, то риск кредиторов минимален: реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства.

     Следует подчеркнуть, что данное положение  не может использоваться как общее  правило. Оно нуждается в уточнении  с учетом специфики деятельности предприятия и, прежде всего, его  отраслевой принадлежности.

     К _{финансирования} =  (3)

     Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. В случае ООО «АРМА КМВ» коэффициент финансирования составляет более 6.

     Анализ  собственного капитала целесообразно  начинать с оценки его структуры и состава по данным баланса и расшифровок к нему. На основании данных анализируемого предприятия составим рабочую таблицу для проведения анализа изменений в структуре собственного капитала. 

     Таблица 5- Изменение структуры собственного капитала

       ООО «АРМА КМВ»  в 2009 г.

     Из  данных таблицы следует, что собственный  капитал предприятия в своей  основной массе представлен добавочным капиталом и нераспределенной прибылью прошлых лет, удельный вес которых составил в начале года 59,7 и 37,5 %, а в конце года 58,5 и 26,0 %. Доля резервного капитала не превышала в течение года 2,2 % в начале периода и 2,1 % - в конце, а уставный капитал составил 0,5 процента.

     Новым элементом в структуре собственного капитала стала статья «Нераспределенная прибыль отчетного периода», на долю которой приходится 12,8 % его величины в конце анализируемого периода.  

2.3 Анализ влияния  структуры капитала на финансовое  состояние организации 

     Из  проведенных расчетов видно, что в структуре собственного капитала предприятия произошли изменения, связанные с увеличением чистой прибыли. Можно сказать, что за счет увеличения суммы доходов (нераспределенная прибыль из чистой прибыли) активы предприятия возросли на 6107221 руб.

     Для оценки имущества предприятия и  его инвестиционной деятельности используется активная часть баланса, на основе которой составляется таблица 6.

     Таблица 6- Характеристика имущественного положения предприятия