Анализа финансового состояния предприятия (НА ПРИМЕРЕ ОАО)

      В таблице 11 проведён анализ показателей деловой активности ОАО «ХХХ». 

Таблица 11 – Показатели деловой активности ОАО «ХХХ»

       

     Коэффициент оборачиваемости активов вычисляется  как отношение выручки от реализации к средней за период стоимости  активов. Этот показатель характеризует  эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т.е. показывает, сколько раз за анализируемый  период совершается полный цикл производства и обращения.  На ОАО «ХХХ» данный показатель в 2009 году составил 2,94, увеличившись при этом относительно к 2007 году на 0,86, а по сравнению с 2008 годом на 2,23. Рост данного показателя в течении нескольких периодов свидетельствует о более эффективном управлении активами предприятия.

     Динамика  коэффициента  оборачиваемости оборотных  активов к концу анализируемого периода положительна, что указывает  на улучшение финансового положения  предприятия.

     Коэффициент оборачиваемости собственных средств  определяет скорость оборота собственного капитала. На ОАО «ХХХ» в 2009 году коэффициент равен 4,29 и имеет положительную тенденцию (в 2007 году составлял 3,04, а в 2008 году был равен 1) Этот говорит о значительном превышении уровня продаж над вложенным капиталом, что, как правило, означает увеличение кредитных ресурсов. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу растет, что негативным образом отражается на финансовой устойчивости и финансовой независимости предприятия.

     Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных  активов в оборотах в 2009 году составил 10,59 увеличившись на 4,9 по сравнению  с 2007 годом и на 8,51 по сравнению  с 2008 годом. Положительная тенденция  данного показателя означает, что  эффективность использования оборотных  средств улучшается. Это указывает на рациональное размещение ресурсов предприятия, что приводит к улучшению маневренности финансовых ресурсов и общее улучшение финансового положения предприятия.

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолжности  в 2009 году составил 7,99. Тенденция данного  показателя положительна, средняя продолжительность отсрочки платежей, которую предоставляет ОАО «ХХХ»  своим покупателям, составляет 45,07 дней.

     Коэффициент кредиторской задолжности в 2009 году увеличился по сравнению с 2008 годом  на 2,95, что характеризует увеличение срока отсрочки платежей, предоставляемой  поставщиками предприятию (в 2009 году – 71,83 дня). При этом оборачиваемость  кредиторской задолженности  превышает  оборачиваемость дебиторской задолжности  на 59,3%, что является положительным  аспектом, поскольку финансовые ресурсы, иммобилизироаванные в дебиторской  задолженности могут быть покрыты  за счёт кредитов поставщиков, что увеличивает  ликвидность предприятия.

     Эффективности использования основных производственных средств характеризует показатель фондоотдачи. За рассматриваемый период фондоотдача увеличилась по сравнению  с 2007 годом в полтора раза, а  по сравнению с 2008 годом в 3,2 раза, что свидетельствует о повышении  эффективности использования основных средств.

     На  основе проведенного анализа можно  заключить, что предприятие работает стабильно. Размещение и использование  ресурсов на ОАО «ХХХ» эффективно, поскольку все показатели оборачиваемости имеют высокие значения.

     Таким образом, исследование результатов  деятельности ОАО «ХХХ» показало, что предприятие испытывает финансовые трудности, связанные с ростом себестоимости производимых товаров, увеличением коммерческих, управленческих и прочих расходов, т.е. с неэффективным управлением. 
 
 
 
 
 
 
 

3. Основные  направления улучшения  финансового состояния  ОАО

«ХХХ» 

     Учитывая, что система внутреннего анализа и планирования на ОАО «ХХХ» не отвечает реальным рыночным условиям хозяйствования и ведется устаревшими методами, предприятие испытывает серьезные проблемы с обеспечением финансовой устойчивости, внедрение системы бюджетирования, как современного метода анализа и контроля, является актуальным.

     В ходе анализа были выявлен ряд недостатков.

1. Рост доли нереализованной продукции.

     Чтобы избежать последствий невостребованности продукции, необходимо изучить факторы  ее возникновения с целью поиска путей недопущения или минимизации  потерь.

     Внутренние  причины: неправильно составленный прогноз спроса на продукцию служащими  предприятия; неправильная ценовая  политика предприятия на рынках сбыта; снижение конкурентоспособности продукции  в результате низкого качества сырья, оборудования, отсталой технологии, низкой квалификации персонала; неэффективная  организация процесса сбыта и  рекламы продукции.

     Внешние причины: неплатежеспособность покупателей; повышение процентных ставок по вкладам; демографические, социально-экономические, политические и другие причины.

     В зависимости от стадии обнаружения  риска невостребованной продукции  управленческие решения могут быть разными: на предпроизводственной стадии можно не приступать к производству данного вида продукции, заменив  его другим; на производственной стадии еще можно внести существенные изменения  в дизайн, конструкцию, цену изделия  и за счет этого продвинуть его  на рынок то есть активизировать работу по системе сбыта готовой продукции предприятия; на послепроизводственной стадии нужно думать, как избежать банкротства, потому что невостребованная продукция — это прямой убыток для предприятия.

2. Высокий рост производственных запасов.

     Так как он не сопровождается увеличением  объема готовой продукции, то этот фактор оценивается отрицательно. В данной ситуации излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения.

     Что бы избежать в дальнейшем такой ситуации следует фактические остатки материально-производственных ресурсов сопоставить с их плановой потребностью. Так же можно реализовать производственные запасы.

3. Заемные источники больше собственных средств

     Превышение  заемных средств над собственными говорит о том, что предприятие  стало финансово зависимым от внешних источников финансирования. ОАО «ХХХ рекомендуется увеличить собственные средства. Путем разработки мероприятия по уменьшения дебиторской задолжности.

4. Большая кредиторская и дебиторская задолженность.

     С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Так же, что бы свести к минимуму возможные потери можно с помощью выставление счетов, оценки финансового положения клиентов и перепродажи права на взыскание долгов.

     Преимуществами  внедрения бюджетного планирования для ОАО «ХХХ» могут стать:

• введение режима строгой экономии финансовых ресурсов, что будет способствовать снижению управленческих, коммерческих расходов предприятия и себестоимости продукции.
• прогнозирование финансовых результатов хозяйственной деятельности, финансовой состоятельности отдельных видов деятельности и продуктов, установление целевых показателей эффективности. Появление возможности более точно планировать значение величины прибыли, что важно для бюджетного планирования.
• снижение количества контрольных параметров бюджетов, что будет способствовать сокращению нерационального использования рабочего времени работниками планово- экономической службы.
• анализ эффективности работы различны подразделений, контроль за правильностью решений, принимаемых руководителями структурных единиц.

     В целях внедрения технологии бюджетирования и ее практической реализации на ОАО «ХХХ» целесообразно выделить четыре центра финансовой ответственности предприятия:

• по доходам - куда относятся управление маркетинга и сбыта и социльно –строительный отдел предприятия;
• о расходам - который включает правление производством и отдел материально-технического снабжения;
• по прибыли - относятся планово экономический и финансовый отделы;
• по инвестициям включает управление техническим развитием и кадровую службу предприятия.

     Бюджеты разрабатываются для предприятия  в целом, и для отдельных структурных  подразделений для прогнозирования  финансовых результатов, установления целевых показателей финансовой эффективности и рентабельности, лимитов наиболее важных расходов и  пр. Для ОАО «ХХХ» система бюджетных планов предприятия может включать различные виды бюджетов.

     1. Операционные бюджеты:

• бюджет продаж;
• бюджет запасов;
• бюджет производства;
• бюджет прямых материальных затрат (закупок материалов и бюджет производственных запасов) и прямых производственных (операционных) затрат;
• бюджет прямых затрат на труд;
• бюджет общепроизводственных расходов;
• бюджет себестоимости реализованной продукции;
• бюджет коммерческих расходов;
• бюджет управленческих расходов;

     2. Финансовые бюджеты:

• прогноз отчета о прибылях и убытках;
• бюджет движения денежных средств;
• прогнозный бухгалтерский баланс.

     Основными элементами итогового бюджета предприятия  станут:

• исходные данные прогноза;
• производственная программа;
• прогноз прибыли и убытков;
• отчет о движении денежных средств.

     Консолидированный бюджет предприятия будет состоять из двух частей - доходной и расходной

     Внедрение технологии бюджетирования в управлении ОАО «ХХХ» будет способствовать повышению его финансовой устойчивости посредством укрепления финансовой дисциплины, оценки всех аспектов финансовой состоятельности предприятия, подчинения интересов отдельных структурных подразделений интересам всего предприятия.