Аналіз кредитоспроможності підприємства

- Рентабельність продаж (R)

- Оборотності капіталу (Коб);

- Структури капіталу, що характеризує фінансову активність підприємства по залученню запозичених коштів (відношення середньорічної суми валюти балансу до середньорічної суми власного капіталу (К)).

- Процент відрахованого чистого прибутку на розвиток виробництва (Двід).

Отже, темп росту власного капіталу розраховується за формулою:

 

Т­ВК=R*Коб*К*Двід=(ЧП/ВР)*(ВР/К)*(К/ВК)*(Пн/ЧП)

 

За допомогою методу ланцюгової підставки розраховуємо вплив зміни кожного показника на темп росту капіталу

Т­ВК0=R0*Коб0*К0*Двід0=(4313/14805)*(17805/254287)*  *254287/240801)*9441/4313)=0,0017

Т­ВКк=Rк*Кобк*Кк*Двідк=(2252/207120)*(17805/254187)* *(254281/2408991)*(441/4313)=0,0007

Т­ВККоб=R1*Коб1*К0*Двід0=(2252/20712)*(20712/256752)* *(254287/240891)*(441/4313)=0,0008

Т­ВКк=R1*Коб1*К1*Двід0=(2252/20712)*(20712/256752)* *(256752/241881)*(441/4313)=0,00085

Т­ВК1=R1*Коб1*К1*Двід1=(2252/20712)*(20712/256752)* *(256752/241881)*(441/2252)=0,0016

Вплив коефіцієнту рентабельності продажу за звітний рік привів до сповільнення темпів росту власного капіталу на 0,001 (0,0017-0,007), в свою чергу  такі коефіцієнти як в незначній мірі підвищились темпи росту власного капіталу. Найбільш суттєво вплинув на підвищення виробництва = 0,00075 (0,00085-0,0016). В цілому темпи росту власного капіталу за звітний рік зменшилась не суттєво (на 0,0001).

Аналіз платоспроможності і  кредитоспроможності підприємства.

Одним з показників, характеризуючи ДСП, являється його платоспроможність, можливість наявними грошовими ресурсами  своєчасно погасити свої платіжні зобов’язання.

Оцінка платоспроможності виконується  на основі характеристики ліквідності поточних активів, часу, необхідного для перетворення їх в грошову масу. Поняття платоспроможності і ліквідності були близькі. Від степені ліквідності балансу залежить платоспроможність. В той же час ліквідність характеризує не тільки поточний стан розрахунків, але й перспективу.

Найбільш мобільною частиною ліквідних  засобів є гроші і короткострокові  фінансові вкладення. До другої групи  відноситься готова продукція, товари відвантажені і дебіторська заборгованість.

Значно більший строк потрібний  для переробки виробничих запасів і незавершеного виробництва в готову продукцію, а потім у грошову масу. Тому вони відносяться до третьої групи.

 

Таблиця 2.11 Згрупування поточних затрат по степені ліквідності

Поточні активи	На початок року	На кінець року
Грошові кошти	17	57
Короткострокові фінансові  вклади	-	-
Всього по І групі	17	57
Готова продукція	7764	18111
Товари відвантажені	3104	1624
Дебіторська заборгованість	558	2180
Інші оборотні активи	153	62
Всього по ІІ групі	11579	16977
Виробничі запаси	4617	5795
Незавершене виробництво	3189	2260
Витрати майбутніх періодів	5	10
Всього по ІІІ групі	7811	8065
Всього поточних активів	199407	25099

 

На три групи розбиваються і  платіжні зобов’язання підприємства:

1) заборгованість, строки оплати якої вже наступили;

2) заборгованість, яку можна погасити найближчим часом;

3) довгострокова заборгованість.

Для оцінки перспективної платоспроможності  розраховують наступні показники ліквідності: абсолютний, проміжний і загальний.

Абсолютний показник ліквідності  визначають відношення ліквідних засобів першої групи до всієї суми короткострокових боргів підприємства. Його значення призначається достатнім, якщо він вищий 0,2-0,25. якщо підприємство в поточний момент може 25-35% погасити свої борги, то його платоспроможність рахується нормальною. На аналізую чому підприємстві на початок року абсолютний коефіцієнт ліквідності становив 0,001 (17:13293), а на кінець року 0,003 (57:14871).

Відношення ліквідних засобів  перших двох груп до загальної суми короткострокових боргів підприємства являє собою проміжний коефіцієнт ліквідності. Задовольняє переважно межі від 0,7 до 0,8. В нашому випадку коефіцієнт буде дорівнювати:

2010р.: (17+11579):13293=0,87  

2011р.: (57+16977):14871=1,14

Загальний коефіцієнт ліквідності розраховується відношенням суми поточних активів до загальної суми короткострокових зобов’язань. Задовольняє переважно коефіцієнт 2-2,5. в нашому випадку на початок року коефіцієнт становив: 19407/13293=1,46; на кінець року: 25099/14871=1,68.

 

Таблиця 2.12. Показник ліквідності підприємства

Показник ліквідності	На початок року	На кінець року
Абсолютний	0,001	0,003
Проміжний	0,87	1,14
Загальний	1,46	1,68

 

Дані таблиці свідчать, що дане підприємство є неліквідним , так  як коефіцієнт абсолютної ліквідності  близький до 0, порівнюючи за нормативним коефіцієнтом, який коливається в межах 0,2 – 0,25.

Низький коефіцієнт ліквідності  не дозволяє підприємству користуватися  кредитами банків і підприємств, погіршує матеріально – технічне постачання, не сприяє вкладенню інвестицій в підприємство.

Аналізуючи проміжний  коефіцієнт ліквідності, можна сказати  що він є досить високим, вищий  нормативної норми і має тенденцію  росту порівняно попереднім періодом, що зумовлюється насамперед збільшенням  кількості готової продукції на складах (13111 – 7764 = 5347), що свідчить про затоварення ринків збуту, низькою купівельною спроможністю господарських суб’єктів, високою собівартістю продукції, це призводить до замороження оборотних засобів, відсутності грошових коштів і дебіторської заборгованості (2180 – 558 = 1622).

Для більш повної і  об’єктивної оцінки ліквідності  можна використати факторну модель:

 

К лік = = x1 * x2,

 

де х1 - показник, який характеризує вартість поточних активів, які приходять на ( грн. прибутку ; х2 – показник , який свідчить про можливість підприємства погасити свої заборгованості за своєї діяльності.

За допомогою методу ланцюгової підставки розраховуємо вплив кожного фактора на ліквідність  підприємства:

 

 

Аналізуючи вплив кожного показника можна сказати, що за звітний рік зріс показник ( на 1,87 (1,46-3,33)), який характеризує вартість поточних активів, які приходяться на 1 грн. прибутку. Що є позитивним для підприємства, так як збільшує його ліквідність. Зміна (зменшення на 1,65 (3,33-1,68)) показника, який свідчить про спроможність підприємства погасити свої заборгованості за рахунок своєї діяльності, є негативним явищем, так як суттєво понизив ліквідність підприємства. Якщо порівняти минулий і звітний роки, то можна спостерігати деяке збільшення показника ліквідності на 0,22 (1,46-1,68), що відбулося за рахунок збільшення поточних активів.

Підприємство можна частково визначити  платоспроможним, тільки за рахунок  того, що загальний коефіцієнт ліквідності за звітний рік більший від нормативного (1,68>1,5). Це пояснюється збільшенням поточних активів по групі 2 і 3, а саме готової продукції, дебіторської заборгованості, виробничих запасів.

Ще одним показником ліквідності є коефіцієнт самофінансування – відношення суми самофінансуючого прибутку ( прибуток + амортизація) до загальної суми внутрішніх і зовнішніх джерел фінансових заходів:

 

Загальна сума фінансових прибутків

 

 

 

Внутрішні         Зовнішні

 

 

Прибуток Амортизація    Випуск акцій  Позика

 

Довгострокові Короткострокові

 

К самофінансування попередній рік                             =(4313+2877)/(4313+2877+103+13293)=0,35

К самофінансування звітний рік =(2252+3598)/(2252+3598+14871)=0,28

З рахунків видно, що коефіцієнт самофінансування за звітний рік зменшився на 0.07(0.35-0.28), і є негативним явищем для підприємства. Це зумовлено насамперед тим, що підприємство в звітному році отримало на 2061 тис. грн. (4313-2252) менше прибутку ніж в попередньому році, а також збільшилась сума короткострокових зобов’язань 1528 тис. грн. (13293-14871).

Платоспроможність підприємства тісно пов’язана з  поняттям кредитоспроможність. Кредитоспроможність  це такий фінансовий стан, який дозволяє отримати кредит і своєчасно повернути його.

При оцінці кредитоспроможності  враховується репутація позичальника, розмір і склад його власності, стан економічної і ринкової кон’єктури, стійкість фінансового стану.

 

2.3 Факторний  аналіз рентабельності та прибутковості  підприємства

 

Ефективність використання виробничих та фінансових ресурсів характеризується кількісним співвідношенням інтенсивних і екстенсивних факторів.

Показниками екстенсивного розвитку є кількісні показники використання ресурсів: чисельність працюючих, величина використаних предметів праці, об’єм основних виробничих фондів , величину амортизації та авансових оборотних засобів.

Показники інтенсивного розвитку –  якісні показники використання ресурсів: продуктивність праці, матеріаловіддача, матеріаломісткість, фондовіддача, фондомісткість, кількість оборотів оборотних засобів або коефіцієнт закріплення оборотних засобів.

Кінцеві результати діяльності формулюються під дією інтенсивних і екстенсивних факторів. Особливістю інтенсивного і екстенсивного використання ресурсів є їх взаємозамінність. Так нехватку робочої сили можна поповнити підвищенням продуктивності праці.

Оцінка результатів інтенсифікації включає таку систему розрахунків:

1. визначення динаміки розрахунків інтенсифікації;
2. визначення співвідношення приросту використання виробничих ресурсів в розрахунку на один процент приросту обсягу виробництва;
3. розрахунок частки впливу зміни показників інтенсифікації на приріст обсягу виробництва;
4. розрахунок відносної економії виробничих ресурсів;
5. комплексна оцінка всебічної інтенсифікації виробництва.

Для оцінки інтенсифікації виробництва  на приватному підприємстві “Мінол”, можна використати наступну аналітичну таблицю 2.13.

 

Таблиця 2.13 Характеристика показників інтенсифікації виробництва

№з/п	Показники	Минулий рік	Звітний рік	Відношення %
1.	Валова продукція в  співставних цінах	23436	15929	67
2.	Промислово-виробничий персонал	3707	3343	90
3.	Фонд оплати праці  з нарахуванням	2603	2513	96
4.	Основні виробничі фонди; Амортизації.	262211 2877	261559 3598	99 125
5.	Оборотні засоби	19407	25099	129
6.	Матеріальні витрати	13443	12429	92
7.	Продуктивність праці	6,3	4,8	76
8.	Продукція праці на 1грн. оплати праці (с.1:с.3)	9	6,3	70
9.	Матеріаловіддача (с.1:с.6)	1,7	1,3	76
10.	Фондовіддача (с.1:с.4а); Амортизацієвіддача (с.1:с.4б)	0,08 8,1	0,06 4,4	75 54
11.	Оборотність оборотних  коштів (кількість оборотів)	1,2	0,6	50

 

В звітному році порівняно з минулим  продуктивність склала 76%, зарплатовіддіча  – 70%, матеріаловіддача – 76%, фондовіддача основних виробничих фондів – 75%, оборотність  засобів – 50%.

 

 

 

 

 

Таблиця 2.14 Зведений аналіз показників інтенсифікації

№ з/п	Види ресурсів	Динаміка якісних показників, коефіцієнт	Приріст (-), спад (+), ресурсів на 1% спаду продукції, %	Частка впливу на 100% спаду  продукції		Відносний перерозхід ресурсів, тис. грн.
				Екстенсивних факторів	Інтенсивних факторів
1.	Промислово-виробничий персонал	0,76	0,3	-30	-70	859,3
2.	Оплата праці	0,7	0,12	-12	-88	769
3.	Матеріальні затрати	0,76	0,24	-24	-76	3422,2
4.	ОВФ амортизація	0,75 0,54	0,03 -0,76	-3 76	-97 -176	85877,6 1670,4
5.	Оборотні засоби	0,5	-0,87	87	-187	12096,3
Комплексна оцінка усесторонньої  інтенсифікації		0,66	-0,042	-4,2	-95,8	1021655,1

 

У звітному році відбулося зменшення  виробництва на 33%. Дані таблиці свідчать, що темпи зниження рівня використання всіх ресурсів повільніші, ніж темпи зменшення обсягів виробництва: зменшення на 1% спаду продукції – промислово-виробничого персоналу на 30%, оплати праці на 12%, матеріальних витрат 24%, основних виробничих фондів на 3%. Також спостерігається зростання деяких видів ресурсів на 1% спаду виробництва таких як: амортизація на 76%, оборотні засоби на 87%. Дані таблиці свідчать про нераціональне використання всіх видів ресурсів підприємства “Мінол”, що призвело до великої суми перерозходу.