Финансовая устойчивость предприятия и методы ее оценки

    Однако  ОАО “Архбум” финансово зависимое  предприятие от кредиторов, банков, других организаций. Усугубляет ситуацию структура заемного капитала. Все  заемные средства ОАО “Архбум” носят краткосрочный характер, что подразумевает ежегодные выплаты из оборотных средств (изымания). Предприятие компенсирует потерю оборотных средств с помощью новых займов, тем самым погружая себя в замкнутый круг.

    Конечно, в мировой практике существуют примеры, когда предприятия успешно функционируют и не имея собственных источников покрытия оборотных средств. Примером могут служить японские предприятия, где доля заемных средств, скажем по отношению к Соединенным Штатам, в среднем на 50-80 процентов выше. Но стоит учитывать и то, что Япония – страна с развитой экономикой, стабильным экономическим положением, низкими темпами инфляции, сильными устоявшимися традициями как в личной жизни, так и в бизнесе.

    В условиях российской экономики, конечно  сложно говорить о том, что предприятие может чувствовать себя уверенно находясь в зависимости от кредиторов.

    В настоящий момент уже предпринимаются  меры по увеличению финансовой автономности предприятия. В частности, Австрийский  банк выделяет 9-и миллионный долгосрочный кредит.

    Автор данной работы видит возможность  увеличения финансовой независимости  предприятия именно в привлечении  долгосрочных кредитов, т.к. это позволит какое-то время не изымать из оборотных  средств средства, создать мощные резервы собственных средств и источники формирования оборотных средств.

    Появление у предприятия собственных оборотных  средств и источников формирования собственных средств позволит ОАО  “Архбум” внедрять новые технологии, совершенствовать продукцию, выпускать  более качественные товары по более низкой цене, финансировать научные исследования, расширять рынки сбыта и др.

    Акционерное общество также имеет и другие возможности пополнения своих “счетов”, например, выпуск акций. Однако стоимость  акций должна перекрываться уровнем  уставного капитала.

    В целом, ОАО “Архбум” — предприятие  успешное и перспективное, с богатой  историей и традициями.

    Анализ  финансового состояния данного  предприятия показал, что предприятие  вполне конкурентно не только на отечественной  рынке, но и на внешних рынках.

    ОАО “Архбум” было названо первым российским экспортером.

    Основными задачами на данном этапе у ОАО  “Архбум” являются:

• укрепление своих позиций на отечественном рынке;
• завоевание мировой славы поставщика качественной продукции;
• увеличение финансовой автономии;
• завоевание новых рынок сбыта;
• совершенствование технологической базы ОАО “Архбум”;
• и др.

 
 
 

    Заключение 

    Подведем  некоторые итоги данной работы.

    1.) Мы определили для себя финансовый  анализ и выяснили, что в традиционном  понимании финансовый анализ  представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

    Анализ  финансового состояния предприятия  преследует несколько целей:

• определение финансового положения;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций финансового состояния

    Основными формами финансовой (бухгалтерской) отчетности российских предприятий являются:

• “Баланс предприятия” (форма №1);
• “Отчет о финансовых результатах и их использовании” (форма №2);
• “Отчет о движении денежных средств” (форма №4);
• “Приложение к балансу предприятия” (форма №5)

    2.) Существует несколько степеней  устойчивости:

5. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1};
6. Нормальная устойчивость финансового состояния.  Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};
7. Неустойчивое финансовое состояние: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};
8. Кризисное финансовое состояние: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

    3.) При анализе финансовой устойчивости  предприятия используются следующие  методы оценки:

• оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью абсолютных и относительных показателей;
• применение матричных методов;
• балансовая модель;
• другие аналитические методы.

 

    4.) Мы определили систему показателей,  которые наиболее оптимальны  при оценки финансовой устойчивости  предприятия:

12. Коэффициент концентрации собственного капитала;
13. Коэффициент финансовой зависимости;
14. Коэффициент маневренности собственного капитала;
15. Коэффициент концентрации заемного капитала;
16. Коэффициент структуры долгосрочных вложений;
17. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
18. Коэффициент структуры заемного капитала;
19. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
20. Коэффициент реальной стоимости имущества;
21. Коэффициент краткосрочной задолженности;
22. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов

    Финансовая  устойчивость фирмы характеризует  ее финансовое положение с позиции  достаточности и эффективности  использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют  надежность фирмы. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно

    5.) В целом, анализ финансового  положения и деятельности предприятия  за первое полугодие показывает, что ОАО "Архбум" является  платежеспособным и достаточно платежеспособным предприятием. Но в дальнейшем необходимо сокращать размеры займов.

    При проведении анализа финансового  состояния ОАО “Архбум” мы пришли к выводу, что предприятие достаточно успешно функционируют и выявили  проблему, которую исследовали в данном параграфе — отсутствие собственных оборотных средств, что позволило нам определить финансовое состояние предприятия как неустойчивое, однако, учитывая показатели платежеспособности, ликвидности, рентабельности и др. с уверенность можно сказать, что проблема существует, но она не оказывается главенствующей и определяющей всю стратегию ОАО “Архбум”.

 

     Список используемой литературы 

    

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. “Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 1996
2. Балабанов И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?". - М.: Финансы и Статистика, 1998
3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности/Пер с английского. — М.: 1997
4. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. — М.: 1997
5. Грегори Р. Райтер. В лабиринтах современного управления. — М.: Экономика, 1999
6. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. “Учет и анализ финансовых активов” Москва “Финансы и статистика” 1995
7. Ефимова О.В. Финансовый анализ. — М.: 1999
8. Ковалев В.В. “Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности.” - М.: Финансы и статистика, 1996
9. Крейнина М.Н. “Финансовое состояние предприятия. Методы оценки”.- М. .: ИКЦ “Дис”, 1997
10. М.Н. Крейнина "Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве торговле", Москва, Финансы и Статистика
11. Моляков Д.С. "Финансы предприятий отраслей народного хозяйства". - М.: ФиС , 1996
12. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. “Бухгалтерская отчетность: составление и анализ” Москва “Бухгалтерский учет” 1995
13. Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. Утверждено постановлением Правительством РФ 5 августа 1992 года №552.
14. Скоун Т. "Управленческий учет".- М.: Изд-во ЮНИТИ, 1997
15. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. "Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия". - М.: Перспектива, 1993
16. "Финансовый менеджмент: теория и практика"/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 1996
17. Финансовое управление фирмой/под ред. В.И. Терехина — М.: Экономика, 2000
18. Финансы. Денежное обращение. Кредит./под ред. Л.П. Окунева — М.: ЮНИТИ, 2000
19. Хеддервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий – М.: 2000
20. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. “Методика финансового анализа” - М.: ИНФРА- М, 1996
21. Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. – М. : Филинъ, 1996
22. Экономика фирмы/под ред. В.И. Терехина. — Рязань: Стиль, 2000
23. Инструкция ГНС РФ №37 от 10.08.95г. с изменениями и дополнениями.

 

     Приложения

    Приложение 1

    Бухгалтерский баланс ООО “Архбум” за 2000 год (Форма №1)

Актив	Код.стр.	На  начало года	На  конец года
1	2	3	4
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ		5 327	20 083
Нематериальные  активы (0,4 05)	110	251	204
в том числе:     организационные расходы	111	15	44
Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания, иные аналогичные с перечисленными права и активы)	112
Основные  средства (01,02,03)	120	4 802	18 309
в том числе:     земельные участки и объекты природопользования	121
здания, сооружения, машины и оборудование	122
Незавершенное строительство (07, 08, 61)	130	24	38
Долгосрочные  финансовые вложения (06, 82)	140	250	1 532
в том числе     инвестиции  в дочерние общества	141	120	358
инвестиции  в зависимые общества	142	20	174
инвестиции  в другие организации	143	42	76
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	144	38	624
прочие  долгосрочные финансовые вложения	145	20	300
Прочие  внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	5 327	20 083
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	374463	190116
В том числе:     Сырье, материалы и другие аналогичные  ценности (10, 15, 16)	211	117000	54000
животные  на выращивании и откорме (11)	212
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12, 13, 16)	213	3608	3900
затраты в незавершенном производстве (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)	214	88656	20000
готовая продукция и товары для перепродажи (40,41)	215	158012	96216
товары  отгруженные (45)	216
расходы будущих периодов (31)	217	6187	14965
прочие  запасы и затраты	218	1000	1035
Налог на добавленную стоимость по приобретенным  ценностям (19)	220	15602	7922
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются более через 12 месяцев  после отчетной даты)	230	55 886	68 778
В том числе:     покупатели  и заказчики (62, 76, 82)	231	10018	24000
векселя к получению (62)	232	6000	7850
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	233	20000	28470
авансы  выданные (61)	234	9800	6458
прочие  дебиторы	235	10068	2000
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты)	240
в том числе:     покупатели  и заказчики (62, 78, 82)	241
векселя к получению (62)	242
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	243
Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (78)	244
авансы  выданные (61)	245
прочие  дебиторы	246
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)	250	28 784	23 718
в том числе:     инвестиции  в зависимые общества	251	8607	10050
Собственные акции, выкупленные у акционеров	252	17077	12568
прочие  краткосрочные финансовые вложения	253	3100	1100
Денежные  средства	260	6 235	81 973
в том числе:     касса (50)	261	3268	7581
расчетные счета (51)	262	408	8960
валютные  счета (52)	263	721	60432
прочие  денежные средства (55, 56, 57)	264	1838	5000
Прочие  оборотные активы	270
Итого по разделу II	290	480970	989507
III. Убытки
Непокрытые  убытки прошлых лет (88)	310	5971	12870
Непокрытый  убыток отчетного года	320	17976	11077
Итого по разделу III	390	23 947	23 947
БАЛАНС	399	510 244	1033 537
ПАССИВ	Код. Стр.	На  начало года	На  конец года
1	2	3	4
Уставный капитал (85)	410	500	500
Добавочный  капитал (87)	420	2	2
Резервный капитал (86)	430	75	75
В том числе:     резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	431
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Фонды накопления (88)	440	2806	133
Фонд  социальной сферы (88)	450	1233	146
Целевые финансирования и поступления (96)	460
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)	470
Нераспределенная  прибыль отчетного года	480	1799	13288
Итого по разделу IV	490	6415	14144
V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства (92, 95)	510
В том числе:     Кредиты банков, подлежащие погашению более  чем через 12 месяцев после отчетной даты	511
Прочие  займы подлежащие погашению более  чем через 12 месяцев после отчетной даты	512
Прочие  долгосрочные пассивы	520
Итого по разделу V	590
VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства (90, 94)	610	178367	382446
В том числе:     кредиты банков	611
Прочие  займы	612
Кредиторская  задолженность	620	325462	636947
В том числе:     Поставщики  и подрядчики (60, 76)	621
Векселя к уплате (60)	622
Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)	623
По  оплате труда (70)	624
По  социальному страхованию и обеспечению (69)	625
задолженность перед бюджетом (68)	626
Авансы  полученные (64)	627
Прочие  кредиторы	628
Расчеты по дивидендам (75)	630
Доходы  будущих периодов (83)	640
Фонды потребления (8)	650
Резервы предстоящих расходов и платежей (89)	660
Прочие  краткосрочные пассивы	670
Итого по разделу VI	690	503829	1019393
БАЛАНС (490+590+690)	699	510244	1033537