Финансовый анализ предприятия ОАО «СМАРТС»

 

     В дополнение для оценки финансовой устойчивости компании были рассчитаны коэффициенты:

     1. коэффициент автономии – величина  данного коэффициента как на  начало, так и на конец периода  ниже нормативного значения 0,4 (0,156 и 0,117 соответственно). Данное предприятие относится к группе предприятий с неудовлетворительной финансовой устойчивостью.

     2. норматив коэффициента соотношения  собственных и заемных средств  не соблюдается. Значение данного коэффициента увеличивается с 5,39 в начале года до 7,52 в конце года. Абсолютное отклонение составило 2,13, то есть произошло увеличение на 35,8%. Тенденция к увеличению является отрицательным фактом, поскольку возрастает зависимость предприятия от внешних источников, что ведет к снижению финансовой устойчивости.

     3. коэффициент обеспеченности собственными средствами на рассматриваемом предприятии ниже нормативного значения 0,1 (-2,31 на начало года; -2,72 на конец года). Снижение коэффициента является отрицательным фактором. Низкое значение данного коэффициента говорит о том, что у предприятия наблюдается нехватка собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

     4. коэффициент финансовой устойчивости  имеет отрицательные значения    ( -0,49 на начало периода; -0,45 на конец периода). Сложившаяся ситуация свидетельствует о том, что компания испытывает финансовые затруднения. Руководству предприятия необходимо обратить внимание на столь низкие значения всех коэффициентов и принимать меры по уменьшению заемных средств и повышению собственных.

       
 
 

      

4. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

               Таблица 4.1. – Анализ деловой активности предприятия

 

     Для того, чтобы произвести анализ деловой  активности предприятия необходимо рассчитать ряд коэффициентов.

     Общий коэффициент деловой активности увеличился на 12,21% и составил 0,42 на начало года и 0,47 на конец года. Рост данного коэффициента является положительным фактом, поскольку он показывает повышение эффективности использования активов.

     Коэффициент оборачиваемости оборотных средств  на начало периода составил 1,72 и на конец периода 1,93, то есть произошло увеличение на 12,16%. Коэффициент оборачиваемости запасов также увеличивается. Данная ситуация расценивается положительно и свидетельствует о том, что в оборотных активах снижается удельный вес средств, вложенных в запасы и растет удельный вес денежных средств и средств в расчетах. Это значит, что повышается ликвидность текущих активов. Но период оборачиваемости оборотных средств уменьшился  с 208,54 дней до 185,85 (изменение составило 23 дня), что говорит о необходимости привлечения дополнительных средств.

     

              

     Коэффициент оборачиваемости запасов на начало года составил 27,72, на конец года 29,95, то есть произошло увеличение на 8,04%. Рост данного коэффициента расценивается положительно.

     Коэффициент оборачиваемости производственных запасов увеличился на 8,04% с 44,84 на начало года до 48,44 на конец года. Достаточно высокое значение коэффициента расценивается положительно, так как предприятие имеет большую кредиторскую задолженность.  

                

     Коэффициент оборачиваемости основных средств увеличился на 12,41% с 1,45 в начале периода до 1,63 в конце периода. Увеличение коэффициента оценивается положительно, поскольку возрастает размер отдачи в виде выручки на каждый рубль, вложенный в основные средства.

     Коэффициент оборачиваемости собственного капитала составил 3,06 на начало года и 3,44 на конец года; величина роста составила 12,08%. Увеличение коэффициента можно расценить как отрицательный факт, поскольку данное предприятие привлекает значительные суммы заемных средств, в связи с чем финансовая устойчивость компании неудовлетворительная.

              

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  увеличился по сравнению с началом  года на 12,03%. Рост коэффициента означает то, что дебиторы погашают свою задолженность перед данным предприятием. В результате на конец года дебиторская задолженность снизилась на 222532 тыс.руб.

     Коэффициент оборачиваемости денежных средств  увеличился с 45,98 до 51,60, то есть на 12,22%. Рост данного коэффициента можно оценить положительно.

                   
 
 
 

5. АНАЛИЗ ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

     Рассчитаем  коэффициент платежеспособности:

     

     

       

     На  начало периода коэффициент платежеспособности составил 1,00, на конец периода 1,01, что соответствует нормативному значению ( >1). Это, в свою очередь, свидетельствует о том, что предприятие способно в установленные сроки в полном объеме рассчитаться по своим обязательствам.

     Проведем  оценку платежеспособности предприятия с позиции ликвидности. Результаты представлены в таблице 5.1. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

     Таблица 5.1. – Оценка платежеспособности с  позиции ликвидности

 
 

 

     Теперь  необходимо проверить является ли баланс предприятия ликвидным; для этого  должно соблюдаться следующее условие:

      : 352942<843187 – на начало года условие не соблюдается;

                   102399<931874 – на конец года условие не соблюдается;

      : 1470433>600311 – на начало года условие соблюдается;

                   1244050>1005283 –на конец года условие соблюдается;

      : 1670465<4713118 – на начало года условие не соблюдается;

                   1170474<3393282 – на конец года условие не соблюдается;

      : 4101642>1188211 – на начало года условие не соблюдается;

                    3655196>723744 – на конец года условие не соблюдается.

     Из  вышеприведенного видно, что условие  соблюдается только по второму пункту, то есть быстрореализуемые активы больше краткосрочных обязательств. Поскольку по остальным пунктам условие не соблюдается, то баланс предприятия можно считать неликвидным.

     В дополнение рассчитаем финансовые коэффициенты ликвидности.

     Таблица 5.2. – Финансовые коэффициенты ликвидности

 

     Коэффициент текущей ликвидности характеризует  степень покрытия активами краткосрочных  обязательств. На начало периода его величина составила 2,42 (выше нормативного значения), что свидетельствует о замедлении оборачиваемости запасов. На конец периода величина данного коэффициента находится в пределах нормативного значения и составляет 1,29. По сравнению с началом периода данный коэффициент уменьшился на 46,69%.

     В дополнение к коэффициенту текущей  ликвидности был рассчитан уточненный коэффициент текущей ликвидности. Его значения как на начало (0,62), так  и на конец года (0,44) не соответствуют  нормативному ( ). Величины коэффициента меньше единицы и наблюдается тенденция уменьшения (в отчетном году коэффициент снизился на 29,04%), что говорит о возрастании риска неплатежеспособности предприятия.

               

     Коэффициент быстрой ликвидности на начало года составил 1,26 и 0,70 на конец года, что не соответствует нормативному значению , то есть это говорит о том, что денежные средства  и дебиторская задолженность не покрывают краткосрочные обязательства.

     На  начало года величина коэффициента абсолютной ликвидности составила 0,24, что соответствует нормативному значению . На конец года значение данного коэффициента уменьшилось и составило 0,05, что ниже нормы. Снижение произошло на 79,17%. Это свидетельствует о том, что на конец периода компания сможет погасить только 5% краткосрочных обязательств.

               

     На  начало периода коэффициент привлечения  средств составил 0,79, а на конец  периода 1,44. Данный коэффициент показывает, какая часть текущих активов формируется за счет краткосрочных заемных источников. По сравнению с началом года наблюдается увеличение показателя на 82,27%, что является негативным фактом деятельности предприятия.

       
 
 
 

6. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ  РЕЗУЛЬТАТОВ 

     Таблица 6.1. – Анализ финансовых результатов предприятия